00:00 / 02:41
连播
清屏
智能
倍速
点赞78
00:00 / 00:56
连播
清屏
智能
倍速
点赞60
00:00 / 00:22
连播
清屏
智能
倍速
点赞0
00:00 / 04:50
连播
清屏
智能
倍速
点赞1
00:00 / 00:46
连播
清屏
智能
倍速
点赞61
00:00 / 00:30
连播
清屏
智能
倍速
点赞21
能科科技的主营业务做是工业软件和数字孪生技术的,服务于各大制造业企业,目前公司已经形成了四大业务板块,即“工业软件+AI+云服务+装备”的协同生态。自成立以来的30年时间里,已在3000余家高端装备骨干企业的研发、制造、运维和质量等环节积累了丰富的行业经验和沉淀出海量高价值工业数据,围绕训练框架、部署交付、AI与算力调度等关键层打造了成熟的技术体系,具备丰富“灯塔工厂”实施经验。 AI+工业通过深度融合人工智能与工业领域,正在推动制造业的智能化转型和新型工业化发展。随着美国加大对“关键软件”实施出口管制,操作系统、工业软件、数据库等企业获发展窗口期,将迎来国产替代机遇,同时工业互联网与AI大模型的结合应用有望打破国外技术壁垒垄断。2022年-2025年期间,能科科技在AI业务上已经探索出一些适合自身能力和预期承载的业务方向,并取得了一定的成绩。 能科科技致力于成为制造业企业数字化转型的合作伙伴和高端装备制造业AI应用的赋能者,2025年10月,公司通过定向增发股募资10亿资金以AI战略为核心,全面布局工业AI、工业软件和具身智能三大方向,彰显了未来发展决心和信心。 说完以上宏观叙事,那让我们回到当前的股价上,公司目前股价41元,市值100亿左右,资产负债率30%,毛利率50%,利润率20%,市盈率50倍,市净率3.5倍,市销率6倍,当前股价是合理高估的,如果再加入从ROE和PEG的指标来看呢,又是绝对高估的。我们看一下公司的研发投入2024年接近2个亿,2025年上半年1.3个亿,研发投入同比去年增加30%,研发费用占比接近15%,这个指标也是符合软件技术服务业高新企业行业标准的,研发人员占公司总人数的64%,这个比例很高的,美中不足的是公司知识产权发明专利和授权专利储备不足,这可能只做是软件技术服务业的企业大体情况。甚至CAD软件龙头中望软件,亦或是集成电路EDA软件的华大九天,在专利获得数上也是有所欠缺的 我是2023年能科科技在28元左右留意到它的,后来股市行情不好,估计也一度跌倒了最低13元左右,而当前当前的股价在牛市中又涨到了40元,还有一点就是国产工业生产控制类软件渗透率已经接近50%,国产化率低是研发设计类软件(如 CAD、CAE、EDA)领域,能科科技所在的行业属于前者,所以估值不能给得太高,保守起见,当前的股价再跌一半会是较好的买点。
00:00 / 05:15
连播
清屏
智能
倍速
点赞8
【20251103】大摩闭门会: 宏观策略核心解读:十五五规划、中美关系与市场新动向 本次宏观策略会议围绕十五五规划、中美关系及市场展望三大核心议题展开深度分析,为经济走向提供清晰指引。十五五规划建议稿呈现“科技为纲,兼固消费”的平衡格局,超出市场预期,将“居民消费率明显提升”纳入三大宏观目标,标志政策从供给侧引领转向供需再平衡。供给侧聚焦AI新型基建、半导体等“卡脖子”技术攻关、量子计算等前沿产业布局,同时通过规范地方竞争推进制度性“反内卷”;需求侧推动公共财政从“投资于物”转向“投资于人”,以社保优化、消费刺激等举措破解“高储蓄、低消费”难题。 中美关系达成“战术性停火”,关税降低、实体清单规则延期等成果释放缓和信号,但竞争性共存仍是长期底色,五轮博弈形成“谁也无法压倒谁”的新均势,极大提振了中国企业界信心。当前市场反应平淡,主因业绩期叠加政策落地等待,12月中央经济工作会议的财政与地产政策部署、明年3月规划全文的社保改革路径,成为市场关注的关键节点。 海外投资者情绪显著回暖,从“极度低配”转向“轻微低配”,关注点从宏观不确定性转向个股与主题投资,认可中国在国际博弈中的实力与定力。行业层面,AI领域聚焦“降规版”芯片博弈与本土产业链产能提升,人形机器人等工业领域产品迭代加速、商业化起步,叠加规划对先进制造业的指引,高端工业设备迎来发展机遇。未来,政策落地细节与中美协议执行将成为市场信心修复和资金布局的核心催化剂。#十五五规划 #中美博弈 #房地产 #社保 #养老
00:00 / 06:45
连播
清屏
智能
倍速
点赞1420
00:00 / 02:23
连播
清屏
智能
倍速
点赞42