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基金君2周前
理解债券基金的赚钱逻辑,挑选优质基金 挑选优质债券基金的 6 个关键指标(从易到难,直接套用) 1. 先定类型:匹配资金期限与风险 1 年内资金:选短债基金(波动极小,流动性强)。 1-3 年资金:选中短债基金、中长期纯债基金(收益稳,波动可控)。 3 年以上资金:选二级债基、可转债基金(追求超额收益,能接受中等波动)。 2. 规模:50-200 亿最优 规模过小(<50 亿):易受大额赎回冲击,可能被迫低价抛售债券,影响净值;极端情况有清盘风险。 规模过大(>500 亿):基金经理难找到足够优质债券,收益易被摊薄,调仓灵活性下降。 3. 历史业绩:看 “长期 + 稳定性” 核心看近 3 年、近 1 年业绩:必须跑赢同类基金平均水平和自身业绩基准(如 “中债综合指数”),避免短期(3 个月)暴涨但长期波动大的产品。 重点看最大回撤:纯债基金近 1 年最大回撤≤1%,二级债基≤3%,可转债基金≤10%(回撤越小,抗风险能力越强)。 4. 基金经理:选 “老司机” 任职年限≥3 年:经历过利率上行、下行周期,能更好应对市场变化,避免新手经理经验不足导致的决策失误。 历史业绩:过往管理的债券基金长期业绩稳定,无大幅跑输同类的情况;优先选擅长 “利率判断” 或 “信用债精选” 的经理(看基金季报披露的投资策略)。 5. 持仓结构:避开高风险坑 纯债基金:优先选持仓以 AAA 级信用债、国债、金融债为主的产品,久期 1-3 年(平衡收益和利率风险),避免持仓中 AA + 及以下低等级信用债占比过高(信用违约风险大)。 二级债基:股票仓位控制在 10%-15%(不宜过高,否则波动太大),选股以蓝筹股、红利股为主(稳健型)。 可转债基金:可转债仓位适中,避免过度集中于单一行业(如新能源、半导体),分散风险。 6. 费用:越低越划算 关注管理费 + 托管费:纯债基金年化费率通常 0.6%-1%,指数债基 0.3%-0.6%,费率越低,实际到手收益越高(费用按日计提,直接从净值中扣除)。 申购费:优先选平台打 1 折的产品(原费率 0.8%-1.2%,折后 0.08%-0.12%),降低买入成本。 7. 额外加分:机构持仓占比高 机构持仓占比>50%:机构投资者专业度高,他们认可的基金,通常质地更优(机构会深入调研基金经理、持仓等,筛选标准更严)
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