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最近买了机器人相关股票的朋友,是不是有点懵?原本被捧为“未来风口”的人形机器人赛道,突然杀出一份高盛调研报告,直接让不少热门股往下走了一截!今天就用大白话跟大家盘盘这事儿的来龙去脉~ 先说说这份让市场震动的调研:高盛在11月3日到6日这4天里,密集走访了9家给人形机器人造核心零件的公司,像三花智控、拓普集团这些咱们常听说的行业龙头都在其中 。调研结果一出来,不少人惊掉下巴:这些公司居然都在偷偷规划大产能,少则一年10万台,多则直奔100万台,但诡异的是,没有一家拿到了板上钉钉的大额订单!也正因为这事儿,三花智控、拓普集团这些龙头股近期都出现了不同程度的回调,让持仓的投资者捏了把汗。 那市场为啥这么慌?其实道理很简单,咱们用开奶茶店打个比方就懂了:你准备斥巨资租店面、买设备,规划每天卖1000杯的产能,但现在连长期稳定的大客户都没找到,每天只能零星卖个十几杯,谁都会担心你撑不下去吧?人形机器人现在就处在这个阶段——根据高工机器人产业研究所(GGII)的预测,2025年全球人形机器人销量才1.24万台,而国内供应链企业规划的产能动辄是这个数的10倍甚至上百倍 。大家怕的就是“产能造出来了,没人买”,最后导致资源浪费、业绩不及预期,这也是近期股价回调的核心原因。 但话说回来,这些公司真的是在盲目跟风吗?其实不然,产能规划背后藏着正常的商业逻辑。你想想,人形机器人现在就像2010年左右的新能源汽车,当时车企也是疯狂建厂房、扩产能,没人敢想后来会一年卖几百万台。现在行业正处在从“技术炫技”到“工具化普及”的关键节点,今年已经有不少企业拿到大额订单了——优必选全年光Walker系列就斩获超6.3亿元订单,智平方更是签下近5亿元的千台级订单 。 而且从长期来看,这个赛道的潜力真的不容小觑。权威机构Markets and Markets也说了,2025年到2030年,全球人形机器人市场年复合增长率能达到39.2%,相当于每两年多规模就翻一番。再看企业基本面,三花智控2025年前三季度净利润增长40.9%,机器人业务已经拿到海外巨头的主供资格;拓普集团的机器人执行器毛利率高达31%,还已经获得了微型电机、减速机等关键零部件订单 。这些数据都说明,企业扩产不是拍脑袋,而是有实打实的技术和市场预期支撑。 #人形机器人概念股 #三花智控 #拓普集团 #双环传动 #高盛研报
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最近AI圈可是暗流涌动!全球顶级资本的操作简直让人看不懂——一边是桥水、软银这些大佬疯狂减持英伟达,一边是真金白银砸向AI应用端。这波操作背后,藏着普通人也能看懂的财富信号,赶紧竖起耳朵听仔细! 先给大家划重点:就在11月14日凌晨,全球最大对冲基金桥水亮出了三季度持仓,居然把芯片巨头英伟达减持了65.3%,相当于砍了三分之二的仓位!不光桥水,巴克莱、花旗这些大机构也跟着减持。更狠的是日本软银,10月份直接清仓了所有英伟达股份,3210万股卖了58.3亿美元,套现离场 ! 这可太反常了!要知道英伟达之前可是AI圈的"顶流股",市值最高都冲到过5万亿美元。但你以为这是资本不看好AI了?恰恰相反,软银清仓后立马宣布,四季度要砸305亿美元搞投资,这比前两年总和还多,其中225亿美元直接投向OpenAI !一边卖芯片股,一边狂砸应用端,这波操作到底在暗示什么? 其实百度李彦宏早就点透了玄机!在百度世界大会上,他用一个超形象的比喻说透了AI产业的变化:以前AI是"正金字塔",最底层的芯片赚走了绝大部分钱,上面的模型赚钱不到芯片的十分之一,最顶端的应用更是没多少收益。就像开餐厅,锅碗瓢盆(芯片)卖得最贵, actual做菜赚钱(应用)的反而赚得最少,这显然不长久啊!而现在,这个金字塔正在倒过来,应用端要成为真正的价值核心。 这三个事件凑在一起,其实指向了同一个大趋势:AI行业正在从"算力狂欢"转向"应用变现"。麦肯锡2025年全球AI报告显示,88%的组织都在用AI,但只有39%真正赚到了钱。以前大家拼谁的芯片强、模型大,现在资本终于醒悟:芯片再牛也不能直接创造价值,只有落地到生活里的应用,比如AI办公、智能医疗、自动驾驶这些,才能真正赚真金白银。 而且现在的AI行业确实有点"虚火",高盛CEO都警示,不少公司光靠概念估值就炒到天上去,和实际营收严重脱节。软银、桥水减持英伟达,不是不看好AI,而是不看好这种"只炒算力不重应用"的模式。他们把钱投向OpenAI,正是看中了AI应用落地的潜力。 #算力概念 #ai应用概念 #财经干货 #股票分析
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