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【20251118】大摩闭门会: 🏛️【核心主题】 大摩2026-2027宏观展望:源哥拆解全球经济新棋局 🇺🇸【美国:AI撑腰的“债务化解术”】 美国经济2026-2027年维持韧性,短期靠AI投资驱动,长期释放生产力✨。2026上半年受关税、移民政策收紧影响略显疲软,下半年修复,2027年进入健康增长区间,通胀趋稳。美联储延续降息至3%-3.25%中性水平,政策偏鸽派保增长。应对高额债务采用“热经济”模式,以高名义GDP、适度通胀和低实际利率稀释负担,复刻二战后思路。虽理论削弱美元收益,但欧洲、日本困境更甚,美元短期有望企稳强势😎。 🇨🇳【中国:通缩突围与平衡之路】 2026-2027年是中国从通缩迈向低通胀的关键期,2026年为“通缩三年”收官年📅。2026年实际GDP增速4.8%,名义GDP仅4.1%,通缩放缓;2027年转折,名义GDP回升至4.8%,通缩终结。“政策平衡”成核心,2027年消费民生政策加码,破解“高储蓄、低消费”困局。投资聚焦新基建与保障房,房地产评估三路径:上策收存量转保障房(执行难)、中策债务重组(界定难)、下策贴息降按揭+设中国版“房利美”(可行性最高),政策或2026下半年出台。当前消费偏弱,因居民42%资产绑房产,房价下跌抵消股市利好😮‍💨。 💹【全球资产配置:稳中守成】 中国市场维持“等权”评级,2026年核心是守成果、防扩张。MSCI中国指数目标价90点,盈利增长预期6%,受通缩及电商价格战拖累。未来12个月内港市场走势趋同,内地有“国家队”护盘,波动更可控🛡️。 🔋【行业亮点:储能爆发+原料紧缺】 储能行业爆发式增长,驱动因素包括分时电价、地方补贴及美国关税预期引发的“抢装潮”🔥。产业链接近满产,若2026年增速超50%,铝、碳酸锂、铜等原材料将紧缺。印尼扩电解铝产能受电力制约,2026-2027年实际产出有限。 📌【总结:中美双线穿越迷雾】 大摩指出,2026-2027年全球主线为美国靠AI和“热经济”解债、中国在通缩中求平衡。投资者应聚焦盈利稳健、政策支持领域,关注宏观政策及储能赛道机会。如同两艘巨轮,美国全速冲散债务锈迹,中国减速调整,盼2027年驶出暗礁🌊。 From Bloomberg #房地产 #十五五规划 #民生 #消费 #养老
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《字节Trae的SOLO模式已发布,AI 编程新体验全展示》 #Trae #SOLO模式 #AI编程 #软件交付 #编程工具 视频纪要 一、模式概述 1. 字节 Trae 的 SOLO 模式于 11 月 12 日全面开放,限免至 11 月 15 日 ,是 AI 驱动的编辑器,能完成软件交付全生命周期,带来实时感知、多任务并行的 AI 编程体验,是从传统人工开发到 AI 辅助开发的衍生。核心工程理念为上下文压缩和多任务并行处理,采用三栏布局提高开发效率。 智能体类型 2. SOLO builder:负责项目从 0 到 1 的搭建,能生成需求 PRD 文档,完成初步 Demo 开发。 3. SOLO code:用于复杂场景设计,对现有代码仓库进行迭代优化、修复 bug 和代码重构等。 二、工具调用 1. 文档工具:展示文档,将自然语言需求转换为 PRD,对比文档变化,供 AI 后续开发规划。 2. idea 工具:基于 vs 深度定制,与 AI 深度集成,实时展示生成代码,支持审查调试。 3. 终端工具:实时感知环境上下文,配置环境依赖,解决报错问题。 4. 浏览器工具:实时预览前端效果,可对元素进行可视化修改,助力前端修复,部署发布到指定网站需 get up 授权。 5. 实时跟随功能:能实时看到 AI 工具交互过程,可人工介入,效果可观 。 三、demo 演示 1. 需求设定:制作日历提醒 APP,AI 生成项目需求文档、架构设计、原型图、前端页面、功能测试五步计划。 2. 文档产出:产出项目 PRD 和技术架构文档,开发者可修改文档以降低后续修复成本。 3. 开发调整:将 react 计算换为 JS 计算以简化环境配置,快速得到效果。 4. 功能实现:AI 完成代码编写、功能测试,给出可运行网站地址,APP 功能流畅,完整性好 。 四、模式评价 1. 创新点:标志 AI 编程从工具使用到流程重构和自动化转变,增强上下文工程,采用双智能体架构解决代码生成问题,让 AI 主动完成任务。 2. 面临问题:依赖模型生成效果,复杂场景有挑战,对现有项目重构可能成本较高。此模式是 AI 编程的重要里程碑 。
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