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Wolfking6天前
国产AI上演“独走”行情,大A的“算力”与“应用”要起飞了 1、国家人工智能五年规划有可能跟十五五规划(预期明年3月两会)一同发布,方案已经在制定过程中了,人工智能首次作为单独的产业做五年规划方案,战略地位进一步拔高 2、模型密集发布:MiniMax M2/GLM-4.6/Kimi K2-thinking模型陆续发布,开发者社区反馈逐渐升温,#DeepSeek 有预期年底发布大版本更新。以Kimi为例,基本2个月就发布一版模型,迭代速度是在加快的;国内模型在coding和agentic、推理能力上快速追赶海外旗舰模型 3、国内应用正在起势:一级市场已经有些独角兽跑出来了,尤其是做出海toC市场的ai应用公司收入涨的很快,例如liblibAI近期完成1.3亿美金刷新国内ai应用单笔最大融资额,视频生成领域爱诗科技9月收入330w美金,相比半年前增长2~3倍 4、资本化加速:智谱最快12月底前上港股,目标发行市值450-500亿港币;MiniMax最快也是年底,目标市值60亿美金以上;相比于海外openai 5000亿美金、Anthropic 1800亿美金,国内头部基模公司估值仅全球龙头1%。像Kimi/智谱这类公司目前刚刚处在模型能力接近海外头部、产品刚刚开始商业化的阶段,后面一单形成收入飞轮,收入空间较大 海外链没有看到基本面有大的问题,最近主要交易流动性指引走弱,但面临的ROI/现金流等质疑也很难在短期被解决,更多是震荡等待,侧重部分最紧缺环节的结构性机会,短期等待英伟达三季报指引和Gemini 3验证模型能力和多模态能力是否有新的突破,中期逐步验证新的应用出现和ROI持续性。国内链随着这几个月模型加速迭代和追赶,且年底#摩尔线程 /#沐曦 上A,#智谱ai /#MiniMax 上H,叠加DeepSeek大版本更新预期,或有更强的催化。
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