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来律师5月前
什么样的行为是能构成证券虚假陈述 呢? 讲证券虚假陈述行为绕不开一个重要的概念,信息披露义务人,信息披露义务人是指上市公司及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人,收购人,重大资产重组、再融资、重大交易有关各方等自然人、单位及其相关人员,破产管理人及其成员,以及法律、行政法规和中国证监会规定的其他承担信息披露人。什么样的行为#构成证券虚假陈述: 一是#虚假记载:是指信息披露义务人在信息披露文件中对相关财务数据进行不实记载,或者对其他相关信息作出与真实情况不符的描述。常见的是在年度、半年度和季度报告中虚构收入、利润、费用、资产减值损失等经营相关信息;虚构货币资金、经营资产、生产资产、投资资产、负债、所有者权益等资产负债相关信息;虚构生产、经营、投资活动及相关现金流、利息等信息。 二是#误导性陈述:指信息披露义务人所披露的信息在描述了部分真实情况的同时也隐瞒了与之相关的部分重要事实,或者未及时披露相关更正、确认信息,致使已经披露的信息不完整、不准确而具有误导性。 此外,信息披露文件中的盈利预测、业绩预报、发展规划等预测性信息与实际经营情况存在重大出入,在一定情形下,也应当认定构成误导性陈述。比如最近业绩预报变脸的ST华西。再例如,在信息披露文件中未对影响该项预测实现的重要因素进行充分的风险提示;编制该预测性信息所依据的基本假设、选用的会计政策及其他编制基础明显不合理;该预测性信息所依据的前提发生变化时,未及时履行更正义务。 三是#重大遗漏:是指信息披露义务人违反关于信息披露的规定,对重大时间或者重要事项等应当披露的信息不予披露。常见的有未披露或未完全披露相关生产、经营、投资等活动的进展情况;未披露或未完全披露关联方及关联交易、资金占用、重大交易等事项;未披露或未完全披露股权结构变动情况、实际控制人等信息;未披露或未完全披露重大担保、重大违约、重大亏损等事项;未披露或未完全披露重大诉讼、仲裁等事项;未坡露或未完全披露被有权机关立案调查、行政处罚等事项;未披露证券交易场所等自律管理组织采取自律管理措施等事项。#股民交流
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