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【道指破48000点创历史新高:金融狂欢、AI逆流,华尔街的分裂盛宴】 昨夜美股高开后震荡分化,三大股指涨跌不一。道指首次突破48000点大关,收涨0.68%,创历史新高;标普500微涨0.06%;纳指下跌0.26%。资金继续自高估值科技板块流向价值与金融板块,显示市场正在经历一次“结构性轮动”。 推动道指创新高的最大催化来自白宫。特朗普邀请摩根大通、高盛、贝莱德、黑石等金融巨头赴白宫晚宴,宣告“修复华尔街关系”。这一象征性场合点燃市场情绪,强化了金融监管放松与资本市场友好政策的预期。金融股全面上扬,摩根大通涨1.5%,高盛涨3.4%,摩根士丹利涨2.0%,均创历史新高。金融精选行业ETF(XLF)上涨近1%,成为昨夜最强板块。 防御型资产亦表现稳健。医疗保健板块延续强势,礼来上涨2.95%,联合健康涨3.55%,吸引避险资金回流。与此同时,科技股则呈现明显分化:AI与半导体板块走势逆行。AMD飙升近9%,公司预计未来三至五年营收年均增长约35%,AI芯片业务年增速有望达80%。德州仪器、美光、博通齐涨,带动费城半导体指数上扬1.47%。但英伟达仅微涨0.33%,台积电小跌0.2%,甲骨文暴跌3.9%,Palantir跌3.5%,Meta、谷歌、亚马逊、特斯拉均下挫1%至3%,显示AI热度开始出现“内部分化”。 债券与贵金属市场则同步升温。美国10年期国债收益率下行4.5个基点至4.07%,支撑股市估值修复。现货黄金大涨近70美元至每盎司4195美元,创三周新高;白银突破53美元大关,涨幅超4%。黄金股全线走强,赫克拉矿业与哈莫尼黄金涨超5%。分析人士指出,美联储官员博斯蒂克宣布退休,市场预计委员会未来将更趋鸽派;同时,美国政府即将重启数据发布,避险情绪短线升温。 政治层面,美国众议院通过结束政府停摆的拨款法案,长达43天的僵局终于落幕。市场普遍押注,经济数据重启后将显示经济放缓迹象,美联储12月降息25个基点的概率已升至63%。 在数据真空期,短期内市场可能维持结构性分化:金融与医疗等低估值板块有望继续受益于政策与资金面支撑,而高估值科技股或面临阶段性波动。高盛预计,标普500未来十年年化回报率约为6.5%,明显低于新兴市场的10.9%。在多重宏观不确定性下,机构建议投资者逐步分散配置。
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