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资本的总公式-名词解释 资本的总公式 作为资本的货币的流通形式,即G-W-G'(货币-商品-货币)。在这个公式中,前后两端的货币是不同的量,表明预付一定量的货币收回更多的货币。它集中反映了资本最本质的特征。 每一个新资本,最初总是作为货币出现在市场上,但是,作为资本的货币和作为货币的货币有着根本的区别:第一,它们的流通形式不同。作为货币的货币,即作为流通手段的货币,它的流通形式是简单的流通形式,即W-G-W(商品-货币-商品)。商品生产者先是出卖,使商品转化为货币,然后是购买,货币再转化为商品。这是为买而卖;而作为资本的货币,它的流通形式是资本流通的形式,即G-W- G'(货币-商品,再到更多的货币)。货币所有者先是购买,使货币转化为商品,然后是出卖,商品转化为货币。这是为卖而买。第二,不同的流通形式反映不同的目的。作为货币的货币是为买而卖,其目的是用一种使用价值换取另一种使用价值,目的是消费,满足需要,运动是有止境的;而作为资本的货币,是为卖而买,其动机和目的是交换价值本身,为的是取得超过原预付的货币额,这个超过原资本价值的余额就是剩余价值,而追求剩余价值的运动是没有止境的。 在商品流通中,两极都是商品,他们在价值上是等量的,而在使用价值上是不同的。这体现着社会劳动的不同物质的交换。而在资本流通中,两极是货币,它们没有本质的区别,只有量的不同。因此,这个过程的完整形式应该是G-W-G'。在这里,G'= G'+⊿G,即等于原预付货币额加上一个增值额,这就是说,原预付价值不仅在流通中保存下来,而且在流通中改变了自己的价值量,加上了一个剩余价值。 正是这种运动使货币转化为资本。 货币转化为资本的流通形式,从表面上看,是和商品经济的价值规律相矛盾的。因为,无论货币转化为商品,还是商品转化为货币,只是商品形态的变换,本身并不包含价值的改变。商品交换就其纯粹形态上来说,是等价物的交换,它不存在价值的增值。而且,即使是非等价物的交换,也无法使价值增值。因为每一个商品生产者既是卖者,又是买者。如他作为卖者享有高价出卖商品的特权,那么,当他作为买者时,也要向别的卖者付出高价;如他作为买者享有低价购买商品的特权,那么,当他作为卖者时也得以低价卖给别的买者;总之,上述任何场合都会盈亏相抵。即使有人非常狡猾,能在不等价交换中赚了钱,也不外是他的同行受骗的结果。
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资本的总公式-《资本论》1卷4章 资本的总公式 作为资本的货币的流通形式,即G-W-G'(货币-商品-货币)。在这个公式中,前后两端的货币是不同的量,表明预付一定量的货币收回更多的货币。它集中反映了资本最本质的特征。 每一个新资本,最初总是作为货币出现在市场上,但是,作为资本的货币和作为货币的货币有着根本的区别:第一,它们的流通形式不同。作为货币的货币,即作为流通手段的货币,它的流通形式是简单的流通形式,即W-G-W(商品-货币-商品)。商品生产者先是出卖,使商品转化为货币,然后是购买,货币再转化为商品。这是为买而卖;而作为资本的货币,它的流通形式是资本流通的形式,即G-W- G'(货币-商品,再到更多的货币)。货币所有者先是购买,使货币转化为商品,然后是出卖,商品转化为货币。这是为卖而买。第二,不同的流通形式反映不同的目的。作为货币的货币是为买而卖,其目的是用一种使用价值换取另一种使用价值,目的是消费,满足需要,运动是有止境的;而作为资本的货币,是为卖而买,其动机和目的是交换价值本身,为的是取得超过原预付的货币额,这个超过原资本价值的余额就是剩余价值,而追求剩余价值的运动是没有止境的。 在商品流通中,两极都是商品,他们在价值上是等量的,而在使用价值上是不同的。这体现着社会劳动的不同物质的交换。而在资本流通中,两极是货币,它们没有本质的区别,只有量的不同。因此,这个过程的完整形式应该是G-W-G'。在这里,G'= G'+⊿G,即等于原预付货币额加上一个增值额,这就是说,原预付价值不仅在流通中保存下来,而且在流通中改变了自己的价值量,加上了一个剩余价值。 正是这种运动使货币转化为资本。 货币转化为资本的流通形式,从表面上看,是和商品经济的价值规律相矛盾的。因为,无论货币转化为商品,还是商品转化为货币,只是商品形态的变换,本身并不包含价值的改变。商品交换就其纯粹形态上来说,是等价物的交换,它不存在价值的增值。而且,即使是非等价物的交换,也无法使价值增值。因为每一个商品生产者既是卖者,又是买者。如他作为卖者享有高价出卖商品的特权,那么,当他作为买者时,也要向别的卖者付出高价;如他作为买者享有低价购买商品的特权,那么,当他作为卖者时也得以低价卖给别的买者;总之,上述任何场合都会盈亏相抵。
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#财务 1. 基本公式 • 资本资产定价模型(CAPM)的核心公式是: • E(R_i) = R_f + \beta_i \times [E(R_m) - R_f] • 其中: • E(R_i):资产 i 的预期收益率。 • R_f:无风险利率,通常以短期国债收益率为代表。 • \beta_i:资产 i 的贝塔系数,衡量资产 i 的系统性风险,即该资产相对于整个市场的波动程度。 • E(R_m):市场组合的预期收益率。 • [E(R_m) - R_f]:市场风险溢价,代表投资者承担市场风险相对于无风险资产所期望获得的额外回报。 2. 贝塔系数(β)的计算公式 • 贝塔系数可以通过回归分析来计算,公式如下: • \beta_i = \frac{\text{Cov}(R_i, R_m)}{\text{Var}(R_m)} • 其中: • \text{Cov}(R_i, R_m):资产 i 的收益率与市场组合收益率的协方差,衡量资产 i 和市场组合之间波动的相关性。 • \text{Var}(R_m):市场组合收益率的方差,表示市场组合自身波动的程度。 3. 资产估值中的应用公式 • 在资产估值中,可以使用 CAPM 来评估资产是否合理定价。例如,对于股票估值,如果一只股票的市场价格对应的预期收益率低于 CAPM 计算出的理论收益率,则可能被高估;反之则可能被低估。公式为: • E(R_i)_{\text{CAPM}} = R_f + \beta_i \times [E(R_m) - R_f] • E(R_i)_{\text{market}}:市场对资产 i 的预期收益率(可通过市场数据如股息收益率、盈利增长率等估算)。 • 如果 E(R_i)_{\text{CAPM}} > E(R_i)_{\text{market}},则股票可能被高估;如果 E(R_i)_{\text{CAPM}} < E(R_i)_{\text{market}},则股票可能被低估。 • 在构建投资组合时,根据 CAPM 可以计算组合的预期收益率。R_f]#资本资产定价模型 #中级财务管理 #会计@抖音小助手 @DOU+小助手
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