00:00 / 00:39
连播
清屏
智能
倍速
点赞840
00:00 / 00:27
连播
清屏
智能
倍速
点赞6
00:00 / 00:59
连播
清屏
智能
倍速
点赞8
00:00 / 00:08
连播
清屏
智能
倍速
点赞146
00:00 / 00:25
连播
清屏
智能
倍速
点赞3798
00:00 / 01:25
连播
清屏
智能
倍速
点赞2089
00:00 / 00:05
连播
清屏
智能
倍速
点赞9682
00:00 / 01:56
连播
清屏
智能
倍速
点赞370
00:00 / 00:15
连播
清屏
智能
倍速
点赞32
00:00 / 00:36
连播
清屏
智能
倍速
点赞720
00:00 / 02:59
连播
清屏
智能
倍速
点赞26
00:00 / 10:21
连播
清屏
智能
倍速
点赞157
【20251201】大摩闭门会: ❤️ \--- 📊 【整体展望:2026是艰难探索年】 2025年12月1日大摩2026展望解读,市场盼回暖,大摩却定调2026为📌艰难探索期,真正转折要等2027年——📋十五五规划推进改革、完善社保,才能缓解消费痛点。虽经济陷通缩循环,但政策层觉醒、企业认知深化,📈可投资领域悄悄扩宽。 --- 💸 【通缩现状:再通胀路漫漫】 通缩阴影未散,大摩对2026再通胀超谨慎,比市场保守得多。预计名义GDP增速📊4.1%,通缩贯穿全年;🤖新灯经济(AI、新质生产力)虽亮眼,却扛不住🏠老灯板块(房地产、传统消费)下行,企业盈利普遍修复大概率要等2027年后。 --- 🏛️ 【政策节奏:温和发力不瞎造】 政策走温和有序路线,拒绝“大水漫灌”,主打精准实效。一季度聚焦🏗️基建托底,发力绿色基建、储能、AI算力中心等;二至三季度转向🏠房地产需求端,推进房贷贴息(含新增/存量),细则或两会后明朗;下半年加码💁服务消费,三季度起重点支持餐饮、旅游,从“商品刺激”转“体验升级”。 --- ⚖️ 【市场与配置:分歧中选“哑铃”】 市场预期分歧拉满,投资者看法近乎🎲五五开,不确定性主导。建议选🏋️哑铃型配置:一端稳拿盈利稳、现金流健康的💎稳健资产,一端盯长期成长的🚀结构性赛道。MSCI中国指数盈利增速需从15%下调至📉7%,估值合理但重估待三大催化剂,且三季报盈利不及预期,价格战未停,下修风险要警惕。 --- ✨ 【结构性亮点:新灯领域藏机会】 增长承压但📌新灯领域亮点频出:汽车行业告别价格战,迈入🔧卷配置、快迭代新阶段,研发投入激增📈20%-30%,🚗L3/L4自动驾驶法规2026有望突破;智能机器人仍处早期,决策层警示🤖人形机器人扎堆内卷,大摩保守预估年需求1.5-2万台,🚛多形态机器人(协作、商用等)短期放量潜力更足。 --- 📈 【核心总结:2026过渡等2027】 大摩定调2026为📌过渡之年:通缩仍在、GDP增速4.1%,政策温和见效慢,市场分歧大,优先💪哑铃型配置。机会在新灯领域:汽车研发出海+配置升级、多形态机器人突破;真正🌞广谱复苏与通胀回升,得等2027年十五五改革红利释放——探索期里,看清方向比追速度重要。 #十五五规划 #人形机器人 #新质生产力 #相关知识
00:00 / 04:51
连播
清屏
智能
倍速
点赞1511
00:00 / 01:38
连播
清屏
智能
倍速
点赞25
00:00 / 00:07
连播
清屏
智能
倍速
点赞151
00:00 / 00:07
连播
清屏
智能
倍速
点赞61
00:00 / 00:10
连播
清屏
智能
倍速
点赞65
00:00 / 02:04
连播
清屏
智能
倍速
点赞1048
00:00 / 00:07
连播
清屏
智能
倍速
点赞69