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1130下午 结合PMI,再较准方向 我总结了一下,之所以这一周市场走得不如预期,主要是受两方面的因素影响。一方面是美国可能把阿里、百度、比亚迪等 8 家企业列入 1260H 清单,市场担心关税战因此升温,所以保持了观望。另一方面则是在等待 11 月份的制造业 PMI 出炉,这个数据今天已经发布了,说实话是不及预期的,因为机构预测的数据是 49.5,但是实际公布的只有 49.2,所以总体来讲对下周的情绪恐怕是不利的。好在环比有所改善,生产指数也维持在 50%,表明总体还算稳定。 我看了一下这份数据的亮点,主要有以下三点:一是高端制造业的数据连续 10 个月大于 50%,结合全球算力持续紧张,网传华为投资 60 多家半导体企业,再加上摩尔线程、沐曦接连上市,这对半导体、光模块、光学、光电子等与算力相关的板块应该会产生不错的催化。二是装备制造业,尤其是汽车、电气、机械等行业对工业增长的贡献接近 50%,这对整个汽车产业链以及各类设备相关板块应该也会形成较好的催化。三是原材料库存指数与上月持平,维持供应偏紧的局面。再结合企业购进价格指数环比上涨了 1.1 个百分点,这会延续涨价逻辑的热度。再结合近期大宗商品价格大涨,我认为接下来电池相关产业链、有色金属、小金属、基础化工品、造纸印刷等板块应该会延续不错的行情。 从消息面来看,国家持续推进 “人工智能 +” 行动,近期 7 只人工智能 ETF 齐发,市场监管总局联合工信部制定发布了《直播电商监督管理办法》;《疯狂动物城》热映火爆,这些都对我们前期重点布局的 AI 应用板块有不错的催化。另外,国家设立商业航天司,北京提出要 “送算力上天”,英伟达、谷歌等巨头计划建立太空数据中心,朱雀三号等可回收火箭接连发射,这会对航天、航空、卫星互联网、5G、6G 等通信相关板块形成不错的催化。三是沪深 300、中证 500、中证 1000 等多个指数的定期调整将于 12 月 10 日生效,大家可以从中挖掘与我昨天提到的强势板块、刚刚提到的利好板块相契合的低位个股进行布局。 总的来讲,对下周的行情我仍然维持谨慎的判断,风险偏好较低的股友一定要严控仓位;如果实在舍不得减仓离场,也要尽可能聚焦我昨天、今天重点提到的板块方向,并且要提前设置好止损位,随时做好止损离场的准备。#A股 #散户 #大盘分析 #股票干货 #板块分析
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12月3日财经晨报重点关注以下内容:①今日21:15将公布美国11月ADP就业人数(“小非农”)。回顾10月,ADP新增就业4.2万人,不仅由负转正(9月-2.9万人)、终结连续两个月下滑,也好于预期的2.2万人,但仍明显低于今年上半年月均约6万人的水平,显示劳动力市场整体进入放缓阶段。 根据11月25日公布的ADP周度初步估算,截至11月8日的四周平均就业为 -1.35万人/周,进一步指向11月就业动能走弱。当前市场普遍预计11月ADP新增 2.8万—3.7万人,若数据落在这一区间,将强化美联储的降息预期;但由于降息概率已高达约87%,一旦数据明显高于预期,市场反而可能面临一定回调压力。 ②今日23:00将公布美国11月ISM非制造业指数。10月份的ISM非制造业指数录得52.4,较9月份的50.0小幅回升2.4个百分点,结束了此前短暂的收缩迹象。该指数重新进入扩张区间(高于50),主要得益于商业活动子指数反弹至54.3(上升4.4个百分点),以及新订单子指数加速至56.2,显示服务业需求有所恢复。然而,值得注意的是,就业子指数仍处于收缩区间(48.2),供应商交付指数仅微升至50.8,表明劳动力市场压力持续存在,且供应链中断风险尚未完全消退。总体而言,前值反映出服务业在联邦政府关门(43天历史最长)影响下的韧性,但扩张力度温和,未能掩盖潜在的疲软信号。 鉴于本周一公布的11月ISM制造业指数意外偏弱(实际48.2,低于预期49.0和前值48.7),服务业数据预计将面临类似下行压力。我们预测11月ISM非制造业指数将小幅回落至51.8左右,较10月下降0.6个百分点,仍维持在扩张区间但增速放缓。
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11月21日财经晨报重点关注以下内容:①今日22:45将公布美国11月标普全球制造业与服务业PMI初值。回顾10月数据,制造业PMI终值为52.5,高于9月的52.0,也略超预期,显示行业仍处于温和扩张;服务业PMI则升至55.2,较9月的54.2进一步改善,并显著好于预期,反映需求强劲、商业活动加速。尽管部分企业受到政府关门影响,但整体来看,10月商业活动以今年第二快速度扩张,新订单增长尤为突出,企业为刺激需求在定价上更为克制。 进入11月,市场预计制造业PMI将小幅回落至52.0,服务业PMI降至54.5,均较10月放缓但仍稳站扩张区间,显示美国经济韧性仍在。但鉴于政府长达43天停摆对订单、信心及业务周期造成扰动,存在数据低于预测的风险,这可能进一步压制市场情绪。 ②今晚23:00将公布美国11月密歇根大学消费者信心指数终值。初值显示,整体信心跌至50.3,明显低于10月终值的53.6,也远低于去年同期的71.8,弱于市场预期的53.2,反映消费者在就业与通胀压力下情绪显著恶化。现况指数初值降至52.3,较10月终值58.6和去年同期的63.9均明显走弱;预期指数下降至49.0,也低于去年同期的76.9。与此同时,一年期通胀预期小幅升至4.7%,加剧家庭对物价的担忧。 整体而言,11月初值已逼近历史低点,显示信心全线承压。市场预计终值将小幅回升至50.5,但仍处低位。细分指标可能略有改善,但不足以扭转整体悲观格局,也将为美联储提供重要“软数据”线索,用以验证在非农大超预期背景下,消费者信心是否正在与实体经济出现背离。
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美国小非农+采购经理人指数+初请失业金震撼来袭及全球重要经济体利率决议闪亮登场 [20251201-1207] 美国ISM制造业采购经理人指数 发布时间:2025年12月01日 23:00 重要程度:✨✨✨✨✨ 美国供应管理协会(ISM)每月第一个工作日公布上月数据,ISM制造业指数是对全美制造业采购经理人的新订单、产出、就业、供应商交货和库存这5个组成部分进行评估而计算得出,5个分项指标权重相等,单位为百分比。该数据反映制造业活动的变动状况,数据高于50意味着制造业处于扩张,低于50则表明制造业处于收缩。由于该数据公布的及时性而被市场所广泛关注。因此,当数据高于50或持续好转时则利好美元,反之若数据位于50下方或持续恶化则利空美元。 美国ADP就业人数变动 发布时间:2025年12月03日 21:15 重要程度:✨✨✨✨✨ 美国自动数据处理公司(ADP)与斯坦福数字经济实验室合作发布的ADP全国就业报告,通常于每月第一周的周三公布的上月数据,是对大约50万美国商业客户的就业状况进行匿名调查后得到的数据结果,单位为万人。 ADP就业数据比劳工部公布的官方非农就业数据提前两天公布,被看作是非农数据的先行指标,但指标波动性较大。若数据好于预期则利好美元,反之若数据不及预期则利空美元。 美国季调后初请失业金人数 发布时间:2025年12月04日 21:30 重要程度:✨✨✨✨✨ 美国劳工部每周四公布的截至上周六数据,是追踪上周首次申请失业救济金的人数情况,单位为万人。初请失业金人数是对每月一次的就业报告的良好补充,当有更多的人申请失业救济金,则表明就业减少,反之亦然。 投资者可以利用该报告寻求经济增长相关线索,但该数据波动较大。初领失业救济金人数的减少将利好美元,反之利空美元。#科普 #黄金 #每天学习一点点 #干货分享 #涨知识
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2025 年 6 月财新 PMI 数据解析:经济复苏与挑战并存 2025 年 6 月,财新中国制造业与服务业 PMI 数据发布。 6 月财新中国制造业 PMI 录得 50.4,较上月上升 2.1 个百分点,重回扩张区间,这是过去九个月中第八次高于荣枯线。制造业供求两端同步回暖,生产指数回升超 4 个百分点至扩张区间,新订单指数在企业促销及贸易环境改善下重返荣枯线。然而,外需依旧低迷,受关税政策影响,消费品出口承压,新出口订单指数连续第三个月低于荣枯线。就业方面,降本增效主导,制造业就业指数在过去十个月中第九次处于收缩区间,其中消费品生产企业用工下降明显,积压工作指数三个月来首次略超荣枯线。价格层面,购进价格指数连续四个月低于荣枯线(48.5),出厂价格指数连续七个月收缩且达近五个月低点(47.8)。供应链上,供应商供应时间指数连续四个月略低于荣枯线,采购量指数连续两个月收缩至 48.7(去年 10 月以来最低),消费品企业采购量下降最突出。 6 月财新中国服务业 PMI 录得 50.6,较上月下降 0.5 个百分点,虽连续 30 个月处于扩张区间,但已是去年 10 月以来最低值。经营活动指数与新订单指数分别为 50.6 和 50.3,均较上月回落,显示供求增速放缓。外需冲击显著,服务业新出口订单指数降至 47.1,为 2023 年 1 月以来最低值。就业方面,服务业就业指数在过去四个月中第三次低于荣枯线,企业出于成本控制增员动力不足,积压工作量指数升至过去一年最高(51.2)。价格呈现 “成本微升与售价下滑” 倒挂,投入品价格指数略高于荣枯线(50.2),收费价格指数降至 2022 年 5 月以来最低(47.7)。 6 月财新中国综合 PMI 录得 51.3,较上月上升 1.7 个百分点,生产和需求指数重回扩张区间,制造业生产扩张幅度大于服务业。但就业指数连续多月收缩,销售价格指数降至逾两年来新低,企业盈利压力大。企业家对未来经营预期虽保持扩张(生产经营预期指数 53.2),但乐观程度较上月减弱且低于历史均值。与国家统计局数据对比,6 月制造业 PMI(49.7)与财新制造业 PMI(50.4)差值小,均反映出供需微扩张、就业收缩、外需承压及价格低迷等共性,显示当前经济复苏基础需巩固,外部环境复杂、内部有效需求不足问题亟待解决。#财新PMI#有效需求#稳经济#服务业
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美国采购经理人PMI消费者信心指数及全球重要经济体欧洲央行利率决议震撼来袭 [20251124-1130] 美国消费者信心指数 发布时间:2025年11月25日 23:00 重要程度:✨✨✨✨✨ 世界大型企业联合会(Conference Board)每月最后一周公布当月数据,是评估消费者对商业环境、就业和个人收入的信心。通过数以干计的邮件调查方式,美国消费者信心指标有最广泛的消费者采样。消费者信心水平通常与消费者支出息息相关,此经济事件将对美元走势产生一定影响。如公布的数据高于预期将利多美元,如数据低于预期将利空美元。 美国芝加哥采购经理人指数(PMI) 发布时间:2025年11月26日 22:45 重要程度:✨✨✨✨✨ 芝加哥供应管理协会每月最后一个工作日公布当月数据,数据编制机构每月为美国采购经理人协会芝加哥分会公布的一个制造业数据,单位为百分比。芝加哥采购经理人指数是由反映了制造业在生产、订单、价格、雇员、交货等各方面综合发展状况,它是领先指标中一项非常重要的附属指针,市场较为看重该数据,它也是反映美国制造业发展状况的晴雨表。它是全美采购经理人指数最重要的一部分,它通常在全美采购经理人指数公布之前公布,市场也往往会就芝加哥采购经理人的表现来对全国采购经理人指数做出预期。芝加哥采购经理人指数测定芝加哥制造业的经济健康度,常以50%作为经济强弱的分界点:即当指数高于50%时,被被认为是制造业的扩张,将利好美元;当指数低于50%,尤其是非常接近40%时,则有经济萧条的忧虑,利空美元。#每天学习一点点 #科普 #干货分享 #涨知识 #黄金
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