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2025年化工行业正在上演的“冰火两重天”,传统化工增速放缓,新材料却迎来爆发式增长!今天就来聊聊,这场行业分化里藏着的机会。 先说说2025年化工行业的真实现状:根据中国石油和化学工业联合会的数据,全年化工行业总产值达十六点八万亿元,看似稳健增长七点二个百分点,但内部分化特别明显。传统化工像“稳步走路的老人”,基础化工产值增长只有五点一个百分点,毛利率大多在十二到十五个百分点;而新材料所在的高端化工领域,产值增速高达十三点八个百分点,毛利率直接冲到二十八到三十五个百分点。 说到十五五规划,这可是新材料赛道的“东风”!规划明确重点发展三大方向,每个方向都有跑出龙头的机会。第一个是新能源材料,随着新能源汽车渗透率突破五十个百分点,储能装机量同比增长八十五个百分点,高镍正极、硅碳负极、固态电解质这些材料需求暴涨。第二个是半导体材料,芯片自主化需求迫切,300mm大尺寸硅片、高纯靶材、光刻胶这些“卡脖子”材料,2025年出口增速高达四十二个百分点,国产替代空间巨大。第三个是高性能纤维及复合材料,比如用于大飞机、风电叶片的碳纤维,2025年产量同比增长八十五个百分点,汽车轻量化用的铝合金材料能让零部件减重二十到三十个百分点,都是政策和市场双驱动的热门赛道。 那这些新龙头都有什么共同特征呢?不是靠运气,而是硬实力说话。第一个特征是研发投入“下血本”,比如高镍正极龙头容百科技,2025年研发投入占比达八点三个百分点,比行业平均高出三点二个百分点,靠着这项投入,产品能量密度突破三百Wh/kg,全球市占率稳居第一;半导体光刻胶龙头彤程新材,研发费用率持续提升,成功突破ArF光刻胶十四纳米工艺验证,打破国外垄断。第二个特征是绑定头部客户“锁订单”,中材科技的锂电池隔膜供货宁德时代、LG新能源,风电叶片出口四十六个国家,全球市占率第一;孚日股份的VC产品成功进入宁德时代供应链,单业务营收激增四百七十二点四九个百分点。第三个特征是全产业链布局“降成本”,容百科技布局印尼镍资源基地,实现“镍矿-前驱体-正极材料”一体化,成本比同行低十到十五个百分点;盛新锂能自有锂矿开采,选矿回收率比行业平均高出五个百分点,盈利能力大幅提升。 #新材料龙头 #容百科技 #彤程新材 #中材科技 #万华化学
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