00:00 / 03:19
连播
清屏
智能
倍速
点赞12
00:00 / 01:39
连播
清屏
智能
倍速
点赞733
00:00 / 02:10
连播
清屏
智能
倍速
点赞3142
00:00 / 02:31
连播
清屏
智能
倍速
点赞1367
摩尔线程大涨 还能追吗?茅台价格下探 谁会大涨? 2025年12月5日美股懂哥内部解读企业研报 核心差异化解析英伟达以“通用GPU+专用张量核+NVLink”为核心架构,从图形渲染延伸至全场景AI计算,凭借CUDA生态构建了难以撼动的垄断优势,覆盖游戏、深度学习训练与推理等多元场景,但存在成本高、受出口管制的国产化替代风险。 谷歌TPU是专为深度学习定制的ASIC芯片,核心依赖大规模脉动阵列,将乘加阵列与本地内存紧耦合,搭配XLA编译器实现高效数据流映射,以牺牲通用性为代价,换取了极致的能效比和云端规模化吞吐,仅适配TensorFlow等特定框架。 AMD采用双架构路线,CDNA聚焦AI/HPC专用场景,RDNA主攻图形领域,通过开放的ROCm软件栈和高速互连技术强化多卡扩展能力,性价比突出,核心目标是在超级计算与云端市场对标英伟达,但软件生态成熟度仍有差距。 寒武纪主打端云一体NPU,聚焦神经网络专用计算,在终端和边缘场景展现出低功耗优势,凭借自主指令集实现跨场景适配,但云端训练能力较弱,生态覆盖范围相对小众。 摩尔线程以自研MUSA统一系统架构为核心,是国内首个实现AI计算、图形渲染、物理仿真、视频编解码协同的全功能GPU厂商,通过MUSIFY工具包实现85%以上的CUDA代码迁移效率,已适配3000款软件和108个主流AI模型,兼顾国产化合规与“图形+AI”双场景覆盖,其夸娥智算集群可支持万卡级扩展,能满足万亿参数大模型训练需求。 关键竞争维度生态壁垒上,英伟达CUDA拥有400万开发者基数,垄断90%+AI训练市场;AMD ROCm走开放路线但成熟度滞后3-5年;摩尔线程通过兼容性突破降低迁移成本,已与150多家软件商合作,但生态沉淀仍需时间。 场景定位上,谷歌TPU聚焦云端深度学习,寒武纪侧重终端/边缘,摩尔线程瞄准国内政企、工业互联网等国产化需求场景,AMD则主攻超算与云端通用计算,形成明确的赛道分化。 国产化价值方面,摩尔线程与寒武纪均为纯国产架构,规避供应链风险,契合“东数西算”工程30%自主可控率要求;英伟达、AMD受出口管制限制,在国内政务、超算等敏感场景替代空间明确。 投资价值判断短期来看,摩尔线程的核心机会在于国产化替代红利,2025年上半年营收达7.02亿元,AI智算业务占比94.73%,毛利率提升至69.14%,但需持续突破工艺和算力#摩尔线程
00:00 / 03:14
连播
清屏
智能
倍速
点赞9
00:00 / 02:21
连播
清屏
智能
倍速
点赞1375
00:00 / 01:52
连播
清屏
智能
倍速
点赞33