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英伟达重启H200与国产芯片突围全面之路 英伟达重新开放H200,对整个AI产业链都是重磅消息。很多人在问:在这个时间节点,是继续追高英伟达,还是押注国产半导体,尤其是摩尔线程、寒武纪这些本土GPU玩家,能否借势逆风翻盘? 先说英伟达。我们在三个月前就已经在董事会内部提示过,H200很可能重新对我们放开,而且需要“金毛”拍板。现在利好落地,真正的问题是:今天的NVIDIA股价里,这部分利好到底消化了多少?是你看到新闻之后才开始涨,还是早就被聪明资金提前交易完了?大多数散户恰恰分不清这一点。 再看摩尔线程。它自称自研MUSA全功能GPU架构,想在图形渲染、AI推理、视频编解码多赛道同时发力,并通过国产OS、CPU、服务器和云平台建立本地生态,把自己包装成“国产版英伟达”。但你必须搞清楚:它既要和深腾抢训练市场,又要和寒武纪抢推理,又要和地平线抢边缘算力,几乎是对全行业开战。 股价暴拉更多是资金炒作还是基本面驱动,可以从两点粗略判断:第一,看总股本和流通股本占比,如果流通盘过小,股价就很容易被资金短期控盘拉升;第二,看利好消息是谁说的。真正有实力的企业,像英伟达这种百亿美元营收级别的公司,是CEO亲自对业绩和预期负责,而不是靠散户在网上“挖金矿式”拼凑利好。 A股很多故事股,都是通过各种三手消息、解读新闻来吊散户胃口,等资金出货、公司辟谣,市值一地鸡毛。相比之下,你更应该思考的是:阿里巴巴、小米这种有真实业务场景、有现金流、有工程师体系的巨头,在自研芯片上,是否比寒武纪、摩尔线程更有长期胜算? 总结一下:H200重新开放,对我们业务无疑是利好,但对股价而言,关键在于“是否提前交易”;国产GPU的机会一定存在,但你不能只看情绪和故事,而要看生态、现金流、技术路线以及股权结构。至于摩尔线程能被炒到什么价位、什么时候收手,我们已经在董事会给出过内部区间,你不妨事后回头对比,看自己是跟着情绪,还是学会了用逻辑做决策。 对于普通投资者来说,更现实的做法不是去赌谁明天涨停,而是先搞清楚:自己是在买一家公司十年的竞争力,还是只是在接最后一棒的情绪筹码。想明白这一点,再决定要不要上车。 #英伟达 #摩尔线程 #阿里巴巴 #小米 #英伟达H200
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