政策+战略双轮驱动,南都物业成长确定性凸显 物业行业正从“规模扩张”转向“存量提质”,政策红利与精准战略叠加,为南都物业(603506)打开成长空间。公司凭借市场化运营能力与政策同频布局,成为行业价值重估的核心标的。 政策红利密集释放,重塑行业逻辑 2024年以来,政策端多维度赋能物业行业:国家发改委将其纳入“鼓励类-商务服务业”,首次明确住宅与非住宅全场景管理地位;中央文件将“物业服务质量提升”写入城市高质量发展规划,推动行业从“被动服务”向“主动运营”升级。业务拓展层面,十部门明确物业为“居家养老服务执行主体”,商务部力推“一刻钟便民生活圈”,叠加外资鼓励政策,形成“基础提质+增值扩容+国际化”三重利好。政策不仅提供税费优惠、补贴等直接支持,更拓宽业务边界,推动行业摆脱地产依赖,进入独立发展期。 战略前瞻布局,全链条承接红利 南都物业以“基础服务+增值服务+城市服务”全业态应对政策导向。截至2025年中,总签约面积8788.83万方,江浙沪核心区域占比超85%,奠定场景基础。增值服务成增长引擎,毛利率40.52%(基础服务仅15.41%),其中“一老一小”产业(悦萱养老、南迪幼儿园)精准匹配社区养老托幼政策,享受水电优惠及补贴;社区生活服务覆盖零售、家政、美居等全龄需求,契合便民生活圈建设。非住宅领域表现亮眼,2025年上半年新签约项目中商写占59.73%、城市服务占26.53%,中标中国移动湖州全域、常熟文旅景区等标杆项目,与“全场景管理”政策高度协同。 科技赋能提效,验证模式可行性 公司推行“生态+科技”战略,参投的云象机器人实现批量交付,清洁机器人覆盖地下车库、交通枢纽等八大场景,落地超800个项目,成为杭州智慧物业样板。AI动态调控与能碳管理平台协同,使西溪首座项目年均节能率超15%,降本增效且符合绿色城市趋势。线上化服务系统实现合同管控、业主诉求闭环处理全流程数字化,配合三级品控体系,在行业集中度提升中巩固优势。2025年上半年新增签约项目同比增32%,长租公寓出租率稳居83%,经营数据印证“政策+科技+服务”模式有效性。#股票 #股市 #价值投资 #陈小群
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