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第5章02:必备的投资入门术语速查||准备工作-开始滚雪球前 第5章02:必备的投资入门术语速查:第二部分:准备工作-开始滚雪球前的准备 5.2 小节:理解公司的价值:市盈率、市净率、股息率 市盈率 (PE Ratio): 简单定义: 公司的市值除以它的年利润,代表你需要多少年才能通过利润收回成本。 生活比喻: 就像你去买一套出租房,房子的价格是100万,每年的租金收入是10万,那么市盈率就是10倍。10年就能回本。 应用案例: 假设A公司PE是10倍,B公司PE是30倍。通常A公司看起来更便宜(假设其他条件相同)。 市净率 (PB Ratio): 简单定义: 公司的市值除以它的净资产,代表你花多少钱买公司账面上的资产。 生活比喻: 假设一个二手车行,所有的车和现金加起来值100万,但你只需要花80万就能买下整个车行,PB就是0.8。 大师案例: 本杰明·格雷厄姆(巴菲特的老师)非常喜欢用市净率来寻找被低估的公司。 股息率 (Dividend Yield): 简单定义: 公司每年派发的股息(现金分红)除以股票价格。 生活比喻: 你买了一只可以下金蛋的鸡,每年下的金蛋重量占你买鸡价格的比例。 应用案例: 如果一支股票价格10元,每年分红0.5元,股息率就是5%。这比银行存款利率高多了。 5.3 小节:风险与回报:波动率、止损、安全边际 波动率 (Volatility): 简单定义: 衡量资产价格波动的剧烈程度。 生活比喻: 坐过山车,波动率高就像过山车上下起伏很大,刺激但也吓人;波动率低就像坐慢悠悠的火车,平稳但没那么刺激。 止损 (Stop Loss): 简单定义: 预先设定一个亏损界限,一旦价格触及这个界限,就卖出以控制损失。 生活比喻: 开车时发现前面有障碍物,立刻刹车避免更大的事故。 安全边际 (Margin of Safety): 简单定义: 投资品内在价值与你支付价格之间的差额。 大师名言/案例: 格雷厄姆和巴菲特的核心思想。巴菲特曾说:“我做投资只遵循两个原则:第一,永远不要亏钱;第二,永远不要忘记第一条。” 实现不亏钱的关键就是巨大的安全边际。如果一个公司的内在价值是100元,你能以60元买入,就有40元的安全边际。
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