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甲骨文博通下跌的原因竟然是?能抄底吗? “为什么博通与英伟达双双财报超预期,却出现利多不涨?作为一个长期跟踪AI产业的投资者,我看到了什么?未来AI半导体景气到底进入了拐点还是调整期?”博通、英伟达财报双双炸裂,可股价却利多不涨——这一次,我看到了AI大周期拐点的风向过去这一周,对所有盯着AI赛道的人来说,肯定是心跳加速的几天。博通(Broadcom)交出史上最强的一份财报。英伟达(NVIDIA)继续刷新全球科技史上盈利能力的纪录。按理来说——在 AI 最火的时代,两大半导体巨头的财报都出现“超级超预期”,股价应该喷射上天才对。但市场偏偏给了最残酷的答案:利多不涨。甚至利多大跌。我盯着盘面那一刻,说实话,我愣住了。作为一个长期盯着 AI 半导体产业链、看了几十年财报的人,我很清楚:这种“业绩炸裂但股价不涨”的画面,只会在一个时间点出现——当市场对你的预期,比你的业绩还要离谱。这意味着什么?意味着 AI 半导体的超级繁荣,正在从“梦想主导”,切向“现实主导”。意味着 赛道正在进入全新的阶段,不是结束,而是从狂飙进入成熟。一、当博通交出历史最强 Q4,我却在盘后看到最诡异的画面博通第四季度的财报营收 180 亿美元,同比 +28%(创史上最高)AI 半导体业务增长 +74%整合 VMware 后,软件业务贡献惊人Q1 指引 191 亿美元,再次同比 +28%按道理,这是“科技股必涨”的教科书级别数据。但盘后我看到的数字,却是:— 博通股价从拉升 +3%— 转为暴跌 -8%两种可能性会造成这种现象:第一种:市场觉得你未来不行了。第二种:你太强,但市场觉得你还不够强。你觉得这是哪一种?让我解释给你听——为什么博通已经这么夸张,市场还嫌它不够夸张? 二、我看到的博通真正问题:它没法永远当“梦想股”了我在看博通财报时,有一个瞬间特别刺眼:AI 相关积压订单 730 亿美元,但毛利率会被系统业务拖累。这句话是什么意思?它意味着:1)博通未来的增长不是“纯利润增长”,而是“规模增长但利润率下降”因为博通正在从原本的:卖 ASIC AI 加速器(高毛利) 卖网络芯片(中高毛利)转向:卖整机系统(毛利率明显更低)资本市场最讨厌什么?——讨厌“增长同时毛利下降”。你可以想象:如果一个卖奢侈品的 LV,突然说“我以后要去卖 100 元的鞋子,但销量很大”,你觉得股价会涨吗?不会。投资者不要你“营收多”,他们要的是“
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甲骨文博通下跌的原因竟然是?能抄底吗?“为什么博通与英伟达双双财报超预期,却出现利多不涨?作为一个长期跟踪AI产业的投资者,我看到了什么?未来AI半导体景气到底进入了拐点还是调整期?”博通、英伟达财报双双炸裂,可股价却利多不涨——这一次,我看到了AI大周期拐点的风向过去这一周,对所有盯着AI赛道的人来说,肯定是心跳加速的几天。博通(Broadcom)交出史上最强的一份财报。英伟达(NVIDIA)继续刷新全球科技史上盈利能力的纪录。按理来说——在AI最火的时代,两大半导体巨头的财报都出现“超级超预期”,股价应该喷射上天才对。但市场偏偏给了最残酷的答案:利多不涨。甚至利多大跌。我盯着盘面那一刻,说实话,我愣住了。作为一个长期盯着AI半导体产业链、看了几十年财报的人,我很清楚:这种“业绩炸裂但股价不涨”的画面,只会在一个时间点出现——当市场对你的预期,比你的业绩还要离谱。这意味着什么?意味着AI半导体的超级繁荣,正在从“梦想主导”,切向“现实主导”。意味着赛道正在进入全新的阶段,不是结束,而是从狂飙进入成熟。 一、当博通交出历史最强Q4,我却在盘后看到最诡异的画面博通第四季度的财报营收180亿美元,同比+28%(创史上最高)AI半导体业务增长+74%整合VMware后,软件业务贡献惊人Q1指引191亿美元,再次同比+28%按道理,这是“科技股必涨”的教科书级别数据。但盘后我看到的数字,却是:—博通股价从拉升+3%—转为暴跌-8%两种可能性会造成这种现象:第一种:市场觉得你未来不行了。第二种:你太强,但市场觉得你还不够强。你觉得这是哪一种?让我解释给你听——为什么博通已经这么夸张,市场还嫌它不够夸张? 二、我看到的博通真正问题:它没法永远当“梦想股”了 我在看博通财报时,有一个瞬间特别刺眼:AI相关积压订单730亿美元,但毛利率会被系统业务拖累。这句话是什么意思?它意味着:1)博通未来的增长不是“纯利润增长”,而是“规模增长但利润率下降”因为博通正在从原本的:卖ASIC AI加速器(高毛利) 卖网络芯片(中高毛利)转向:卖整机系统(毛利率明显更低)资本市场最讨厌什么?——讨厌“增长同时毛利下降”。你可以想象:如果一个卖奢侈品的LV,突然说“我以后要去卖100元的鞋子,但销量很大”,你觉得股价会涨吗?当然不会… #甲骨文 #英伟达 #博通 #美股 #投资
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博通与英伟达财报亮眼却股价下跌,原因何在? #甲骨文 #英伟达 #AMD #台积电 #openai 博通与英伟达财报亮眼却股价下跌,原因何在?小米和阿里巴巴会因此受到影响吗?能否抄底? 博通与英伟达相继发布财报,数据均超预期,但股价不涨反跌。这令许多投资者困惑:在AI热潮中,为何利好出尽反成利空?作为一名长期关注半导体行业的观察者,我认为这或许预示着行业景气正从狂热转向理性,进入关键拐点。 博通第四季度营收达180亿美元,同比增长28%,创历史新高;其AI芯片业务大幅增长74%,整合VMware后的软件业务也贡献显著。公司对下一季度的指引同样乐观,预计营收将达191亿美元。按理说,如此亮眼的业绩应推动股价上涨,但盘后走势却先涨后跌,最终收跌约8%。这种“业绩大增而股价跳水”的现象,往往源于市场预期已远超实际表现。当投资者的预期过高时,任何细微的不足都可能引发抛售。这暗示AI半导体的繁荣正从梦想驱动过渡到现实驱动。 博通面临的核心挑战在于,它难以继续扮演“梦想股”的角色。尽管AI相关积压订单高达730亿美元,但公司的毛利率可能因系统业务扩展而承受压力。博通正从高毛利的AI加速器和网络芯片销售,转向提供整机系统,后者毛利率较低。资本市场通常警惕增长伴随毛利下滑,这如同奢侈品牌进军平价市场,虽能扩大销量却可能损害溢价能力,股价因此承压。 英伟达情况类似,其财报虽刷新盈利纪录,但市场反应平淡。这进一步表明,市场对AI半导体的未来已寄予过高期望,任何业绩瑕疵都会被放大。 当前态势可能意味着AI半导体行业正进入一个拐点,而非繁荣终结。行业正从激情回归理性,企业需在规模与利润之间找到平衡。对投资者而言,抄底需格外谨慎,应重点关注企业业务结构的变化与毛利率走势。在梦想照进现实的阶段,股价调整可能会成为常态,耐心等待价值重估或许是更稳妥的策略。
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白银如期迎来调整你慌了吗? 白银终于迎来下降调整,你慌了吗?现在该不该止盈呢?相信看完视频你会有自己的判断。 本周以来,美联储降息及其对美国经济的积极展望提振了市场情绪,推动全球股市攀升高位。然而,甲骨文与博通最新财报表现不及预期,以及甲骨文部分数据中心推迟竣工的消息,再度引发市场对人工智能领域估值过热的担忧,导致科技股板块普遍承压。 随着美股跌幅扩大,贵金属涨势不再,黄金盘中转跌,近几日连创历史新高的白银跳水,可以说此次白银下跌与美股大跌对资金造成的恐慌有关。 再来说一下本周白银大涨的推动因素:1. 现货供应紧张推动; 2. 受美联储货币政策预期和美元走弱影响;3. 金银比,当前金银比72远远高于历史平均值,说明白银还有很大的补涨空间。 从技术上看,白银当前下跌属于正常的技术调整,主要是最近上涨过多,需要盘整巩固当前支撑点,洗出不坚定投资者,以便为进一步上攻做好准备。 从大的方向上,依然看好明年的黄金白银投资价值,渣打银行预计:黄金价格将于2026年再创新高。至于中途的调整则是我们逐步获取筹码的机会,但切记一把梭哈,分批才是分散风险的有利方式。 黄金在2026年上涨的主要推动因素可总结为: 美元持续走弱:美元指数连续多周下跌,使美元计价的黄金对全球投资者更具吸引力,刺激国际需求。 投资需求提升:包括养老金、ETF等机构资金加大对黄金配置,散户投资者因避险和资产配置需求也在增加。 货币政策转向预期:市场普遍预计美联储降息或维持宽松政策,推动资金流入贵金属市场,对黄金形成有力支撑。 宏观经济和地缘风险:全球经济不确定性、通胀预期和地缘政治紧张局势,提升了黄金的避险和保值属性。 结构性资金流入:如养老金和大型资金管理机构允许投资黄金及相关ETF,带来大量新资金,支撑金价。 技术面和市场情绪:黄金价格屡创新高,技术分析得到验证,吸引更多资金跟随,形成正反馈。 综上,美元弱势、全球投资需求扩大、宏观风险、货币政策预期和结构性资金流入等多重因素共同推动了2026年黄金价格持续上涨。(Generated by Ace AI using gpt-4.1) #2026年黄金 #白银下跌 #白银投资
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