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房地产传来一声巨响!风向彻底变了? 💰 刚刚,房地产传来一声巨响! 万科A直接冲击涨停,27亿资金死死封板! 港股房企集体狂飙,债券暴涨超40%! 这一把火,烧得太不寻常! 📌 表面看,是万科债券会议传来利好展期方案。 但实际上——行业正在酝酿三枚“核弹级”消息! 🔥 第一:中字头国家队,准备亲自下场救万科! 信号已经明确:万科不能倒,行业龙头必须稳住! 这不仅是救企业,更是在宣告——房地产出清,可能已经走到尾声! 🔥 第二:房贷贴息真要来了! 传1%贴息政策已在路上,虽然细节未定,但这是真金白银砸向市场! 一旦落地,那就是刺激买房最直接的“肾上腺素”! 🔥 第三:最重磅的可能是它——万亿级收储计划! 像郑州那样,国家出手收购存量房、公寓,转为保障住房! 如果成真,这等于直接消化库存,扭转供需关系! 💥 这三招,招招见血! 不是小打小闹,是信号弹、是强心针、是供需重构! 政策周期可能长,但方向已经清晰: 房地产,正在从“救项目”转向“救行业”! 政策底往往领先市场底。 当所有人还在悲观时,资本已经用真金白银投票。 这不是叫你去炒房,而是提醒—— 下一个周期,可能真的在路上了。 别只看涨跌,看懂风向才最重要。 #房地产 #万科 #经济 #楼市 #财经
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路透重磅|万科展期遭否:多米诺骨牌将如何砸向银行保险供应链 #抖音热点记忆2025 一、风暴眼:被推翻的谈判桌 路透社援引知情人士消息称,万科关于一笔即将于2025年12月15日到期的境内中期票据展期方案,在最新的持有人会议上遭到否决。此前市场普遍预期万科凭深厚国资背景能以“时间换空间”,但债权人的坚决反对释放了极度危险的信号:投资人已不再相信其短期流动性改善能力,宁愿选择“逼宫”清算。若万科无法在数日内筹资兑付,将构成实质性违约,并触发数百亿债务的“交叉违约”条款,引发流动性雪崩。 二、信仰破灭:“优等生”为何倒下? 万科曾以财务严明著称,且有深圳地铁集团背书,被视为“半个国企”。但现实证明,在周期面前没有“免疫者”。 * “金身”失效:国资支持仅限于项目层面的有限合作,并未直接兜底庞大债务。 * 造血衰竭:根本原因在于楼市长期L型走势,新房销售疲软导致经营性现金流枯竭。 万科展期被拒,标志着监管层对待房企危机已从“保主体”转向**“市场化出清”**。政府的底线是“保交楼”以维护社会稳定,而非保住某家公司的信用评级或理财投资人的收益。 三、深度推演:万科违约对A股核心板块的冲击 万科若倒下,A股金融与地产产业链的定价逻辑将发生根本性重构。 1. 银行板块:从“资产荒”变“资产慌” 银行是房企最大债主。相比国有大行,**股份制银行(如招商银行、兴业银行、平安银行)**过去在对公贷款上较为激进,受创最重。万科若降级为不良,银行必须计提大量拨备,直接吞噬当期利润。同时,市场将重塑市净率(PB)估值逻辑,给予更低倍数以反映“净资产”质量的恶化。 2. 保险板块:资产端“双杀” 险资偏好配置长久期债券和地产股。万科违约将导致险资持有的非标债权和信用债踩雷,冲击投资收益率;同时,地产股崩盘将拖累险资的内含价值(EV)。 3. 地产产业链:应收账款的“黑洞” 这是价值陷阱最密集的区域。建材龙头(如东方雨虹、三棵树)若手中持有的万科商票无法兑付,巨额应收账款将瞬间变为坏账,导致业绩由盈转亏。投资者需高度警惕“应收账款/营收占比”过高的公司。 四、结语:价值投资者的抉择 路透社的这则消息,象征着中国房地产“大而不能倒”时代的彻底终结。对于价值投资者而言,此刻必须重新审视持仓。 一方面,要警惕**“价值陷阱”,规避高房地产敞口的股份制银行和应收账款高企的建材股,即便它们目前的估值看起来很便宜;另一方面,资金或将加速逃向“避风港”。
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