00:00 / 05:01
连播
清屏
智能
倍速
点赞5355
00:00 / 01:21
连播
清屏
智能
倍速
点赞24
00:00 / 02:08
连播
清屏
智能
倍速
点赞1186
00:00 / 04:05
连播
清屏
智能
倍速
点赞61
00:00 / 03:24
连播
清屏
智能
倍速
点赞86
00:00 / 08:42
连播
清屏
智能
倍速
点赞0
00:00 / 01:31
连播
清屏
智能
倍速
点赞3
2025年12月17日美股懂哥解读木头姐再度抛售特斯拉:持仓再平衡而非看空,资金转向高潜力赛道 2025年12月,凯茜·伍德(木头姐)执掌的方舟投资(ARK Invest)通过旗下ARKK和ARKW基金,合计出售124867股特斯拉股票,价值约5935万美元。这是方舟投资连续第三个季度减持特斯拉,截至2025年Q1,其特斯拉持仓规模已降至325.88万股,创九个季度新低,但特斯拉仍稳居其头号重仓股地位。 1. 投资组合再平衡与风险控制:此次减持并非看空特斯拉,而是ARK一贯的纪律性操作——当标的股价高位上涨导致持仓权重超标时,通过获利了结维持组合健康度。目前特斯拉在ARK相关基金中占比仍超10%,减持是为了将资金重新配置到风险/回报比更优的标的。 2. 资金转向高潜力赛道:减持所得部分资金流向加密资产(区块链、稳定币等)及中国AI科技股(阿里、百度),契合ARK“颠覆性创新”核心投资哲学,押注更具增长潜力的技术趋势。 3. 特斯拉基本面预期分化:市场对特斯拉传统汽车业务增长存忧,预计2025年交付量将下降7%,2026年增速乏力。尽管ARK长期看好其FSD自动驾驶与“擎天柱”机器人的技术价值,仍需应对短期业务增长压力。 • ARK仍维持长期乐观,为特斯拉设定2029年2600美元目标价,隐含未来四年年均50%涨幅预期,凸显对其科技属性的坚定信心。 • 华尔街分歧显著:巴克莱等机构将特斯拉视为“科技公司”而非车企,上调目标价至350美元但维持“持股观望”;部分分析师担忧交付数据与股价相关性弱化,估值逻辑面临重构。 木头姐的减持本质是“高位兑现+战略调仓”,而非对特斯拉长期价值的否定。特斯拉的核心增长点仍聚焦于自动驾驶与机器人技术,这也是ARK长期看好的核心逻辑。 对投资者而言,需区分“短期持仓调整”与“长期投资逻辑变化”:ARK的操作印证了其“逆向布局”风格——在标的高位套现、在潜力赛道低位增持。后续需重点关注特斯拉FSD商业化进展及ARK资金流向的加密资产、中国AI等赛道的表现。#特斯拉 #木头姐 #马斯克 #干货分享
00:00 / 07:04
连播
清屏
智能
倍速
点赞12
00:00 / 03:28
连播
清屏
智能
倍速
点赞15
00:00 / 02:46
连播
清屏
智能
倍速
点赞1
2025年12月17日美股懂哥内部解读泡泡玛特市值下跌研报 泡泡玛特(09992.HK)股价累计下跌44%,市值蒸发超2000亿港元,截至12月16日总市值为2540.85亿港元。尽管公司2025年上半年营收同比增长超200%,但资本对其增长逻辑的担忧集中爆发,沽空金额一度达10.92亿港元,创2023年8月以来新高。 1. 稀缺性崩塌,IP溢价缩水 顶流IP Labubu是业绩核心支柱,2025年中期收入占比达35%,但公司将其月产能从1000万只激增至5000万只,彻底瓦解潮玩核心价值基础。目前Labubu常规款二手价跌破官方零售价,部分159元新品仅售60元,隐藏款溢价缩水超50%,此前1200元的“月影假面”热度不再。 2. 单一IP依赖,增长可持续性存疑 公司长期陷入“爆款依赖症”,Molly、Skullpanda等前顶流IP均因创新不足下滑,而Crybaby、星星人等新IP未能接棒。这种“单IP独大”模式缺乏抗风险能力,叠加Labubu品控问题集中爆发(“歪头歪脸”“秃毛”等投诉频发),进一步透支品牌信任。 3. 海外扩张遇阻,增长预期降温 三季度美国业务1200%的同比高增未能持续,11月“黑色星期五”销售不及预期,增速回落至500%以下。海外市场更看重IP文化内涵,而泡泡玛特仅复制国内盲盒玩法,缺乏影视、游戏等内容支撑,本地化适配不足引发机构看空。 4. 定价与价值失衡,消费情绪退潮 品控下滑同时新品逆势涨价,Skullpanda系列涨价30元却仅“换衣”无创新,Dimoo手机链涨幅超30%,引发“高价低质”争议。行业从爆发期步入理性阶段,消费者从“抢购投资”回归“按需消费”,狂热情绪冷却。 潮玩行业估值已从“IP热度叙事”转向“盈利质量与长期确定性”。随着名创优品等企业入局,泡泡玛特先发优势被稀释,而资本更青睐“内容+运营”双轮驱动模式。当前公司市盈率TTM为34.18倍,较此前300%估值溢价大幅收缩,反映市场对其IP孵化能力和海外拓展效率的重新评估。 泡泡玛特市值下跌本质是“爆款炒作模式”的退潮,核心矛盾在于IP缺乏文化内核支撑、品控与定价失衡、海外扩张策略失当。短期需修复产品力与IP生命周期管理能力,长期则需突破单一IP依赖,构建多元IP矩阵与内容生态,方能重建资本信心。#泡泡玛特
00:00 / 05:39
连播
清屏
智能
倍速
点赞10
00:00 / 00:48
连播
清屏
智能
倍速
点赞15
00:00 / 01:55
连播
清屏
智能
倍速
点赞4
2025年12月17日美股懂哥解读泡泡玛特研报,业绩高增+全球化破局,市值修复动力充足 泡泡玛特2025年业绩爆发式增长,全球化战略成效显著,IP矩阵与渠道优化形成双重支撑,短期股价波动不改长期价值,市值具备较强修复潜力。 业绩表现:增长势能超预期,盈利质量提升 2025年上半年营收138.76亿元(同比+204.4%),归母净利润45.74亿元(同比+396.5%),双双超越2024年全年水平。第三季度延续高增,整体收益同比增长245%-250%,海外市场增速达365%-370%,美洲市场增幅超12倍。盈利端,净利润率提升至33.74%,IP商业化效率持续优化。 核心驱动:IP+全球化双轮共振 1. IP矩阵成熟:13个IP收入过亿,THE MONSTERS、MOLLY等头部IP持续贡献核心收益,LABUBU系列成为全球爆款,带动搪胶毛绒、手办等品类热销。 2. 全球化成效凸显:业务覆盖37国,海外营收占比接近40%,2025年目标突破50%。海外门店年内将超200家,美洲、欧洲市场通过本土化运营实现倍数级增长。 3. 渠道优化升级:国内关停低效门店、升级S级店与旗舰店,海外加速拓店;线上布局TikTok、Amazon等平台,会员复购率达50.8%,会员销售额占比91.2%。 1. 潮玩市场竞争加剧,新IP孵化不及预期; 2. 海外市场政策、文化差异可能影响扩张节奏; 3. 门店优化与渠道整合短期或引发成本波动。 公司已从单一盲盒厂商升级为“IP全产业链运营商”,全球化打开增长天花板,IP生命周期延长与商业化场景拓展支撑长期价值。当前业绩高增与估值错配明显,随着海外业务占比提升、盈利稳定性增强,市值修复具备坚实基础。#泡泡玛特 #泡泡玛特盲盒 #知识分享
00:00 / 05:41
连播
清屏
智能
倍速
点赞14
周三(12月17日),美股延续调整节奏,三大股指集体收跌。标普 500 下跌 1.16%,纳指下跌 1.8%,道指收跌 0.47%,标普与道指均录得连续第四个交易日回落。信息技术、通信服务与半导体板块成为主要拖累,能源板块则在油价反弹带动下逆势走强。“华丽七雄”全线下跌,甲骨文跌 5.4%,英伟达跌 3.8%,谷歌跌超 3%,特斯拉、博通跌超 4%。 从结构上看,本轮下跌并非无差别抛售。微软基本持平,苹果与亚马逊跌幅有限,真正承压的是 AI 基础设施链条——英伟达、博通、AMD、甲骨文以及半导体设备与数据中心概念普遍走弱,费城半导体指数单日下跌近 4%,成为指数回落的核心拖累。 情绪恶化的直接诱因,来自甲骨文数据中心融资相关的负面报道。金融时报称,蓝猫头鹰资本将不支持甲骨文在密歇根州的 100 亿美元数据中心项目,引发股价快速下挫。尽管甲骨文随后澄清项目仍在推进,合作方已选择其他股权方案,但市场关注点已转向更深层的问题:在利率仍处高位、AI 项目高度资本密集、依赖长期外部融资的背景下,基础设施扩张是否正在逼近风险边界。近期甲骨文与博通披露的大规模资本承诺,进一步强化了“投入快于回报兑现”的担忧。 盘后,美光科技释放出关键的“反向信号”。公司公布的 2026 财年第一季度业绩及指引全面超预期,营收、毛利率与现金流均创纪录,股价盘后上涨约7%。作为HBM与AI服务器关键供应商,美光的表现验证了算力需求正在真实兑现,而非停留在资本叙事层面。 这并不意味着AI估值争议就此消失,但它清晰区分了“需求是否存在”与“资本结构是否合理”这两个问题。具备定价权与现金流可见性的中游公司,正在从 AI 投资周期中实质性受益,有助于缓和半导体板块的系统性抛售压力。 至于即将公布的11月CPI,市场态度明显冷静。受政府停摆影响导致10月基数缺失,BLS 可能不公布多数类别的环比数据,仅提供同比与价格水平,使报告变得“残缺”,对政策路径的指引意义有限,除非核心通胀出现显著意外,否则难以单独成为风险偏好的关键驱动。 整体而言,周三的回调并非科技基本面全面转坏,而是在高集中度、高估值与高资本开支背景下,对 AI 叙事的一次阶段性降温。资金正在轮动,而非撤离风险资产——市场正从“主题驱动”过渡至“盈利与现金流甄别”的阶段,而非走向牛市终结。
00:00 / 03:23
连播
清屏
智能
倍速
点赞5
明日凌晨美股盘后将发布美光科技2026年Q1财报,该公司是全球领先的存储与内存芯片制造商,是世界三大 DRAM 和 NAND 供应商之一。美光的产品覆盖高带宽内存(HBM)、服务器 DRAM、SSD 存储等领域,在 AI 训练与推理需求爆发下,芯片与内存价格整体走强,美光作为行业重要供给方受益显著。 在上周博通与甲骨文财报引发AI板块估值重估、美股连续三日下跌的背景下,美光科技即将公布的2026财年第一季度财报,已成为检验“AI基础设施需求是否仍具结构性确定性”的关键一战。 在上一财季中,美光交出一份强劲成绩单:营收113.2亿美元,同比大增46%;非GAAP EPS达3.03美元,显著超预期。数据中心业务占比升至56%,毛利率突破52%。其中,高带宽内存(HBM)成为核心驱动力,单季营收接近20亿美元、年化规模约80亿美元,公司明确表示HBM产能已被锁定至2026年。 市场对本期的预期整体偏积极。彭博一致预期营收约126–129亿美元,非GAAP EPS约3.8–4.0美元,毛利率有望维持在50%以上,部分模型甚至接近60%,主要受益于产品结构继续向HBM和AI服务器DRAM倾斜。 若本次财报确认HBM需求、价格与毛利率持续向好,将直接对冲“AI撤退论”,并可能成为修复AI板块情绪的关键锚点;反之,任何指引转谨慎,都可能放大市场的获利回吐。 在当前估值敏感、情绪脆弱的环境下,美光财报不仅关乎公司自身表现,更是AI产业链能否重拾信心的重要风向标。
00:00 / 01:34
连播
清屏
智能
倍速
点赞8
00:00 / 00:07
连播
清屏
智能
倍速
点赞19
股市日历 20251217回顾20251218看点 【股市日历·12月17日行情回顾与12月18日看点】 (信息均取自2025年12月17日收盘后公开报道,已按“对应日期”原则筛选) 一、12月17日收盘速览 1. 美股——纳斯达克、道琼斯 - 美国11月非农就业人数超预期,但失业率意外升至4.6%(三年多高位),市场解读为“就业松弛”信号,强化2025年降息预期。 - 道指承压高利率与经济放缓担忧,收盘下跌110点(-0.25%),报43717点;纳指则在AI芯片股逢低买盘推动下上涨247点(+1.24%),续创历史新高。 - 行业分化:能源股领跌(原油跌至多年低点),AI算力、半导体设备板块获资金回流;辉瑞因2026年盈利指引低于预期重挫,压制医药权重。 2. 上海市场 - 沪指延续高位震荡,早盘回踩5日线后快速拉起,尾盘收于3935.15点,涨0.16%,成交7497亿元,量能小幅放大。 - 结构极度分化:医疗器械、半导体、物流、转基因等方向领涨,涨幅均超2%;军工、CRO、创新药则出现2%左右回调。 - 技术:日线实现“四连阳+缺口不补”,60分钟级别MACD金叉延续,短线若放量突破3950,将打开3980–4000区域;失守3910则回踩3880–3900缺口。 3. 深圳市场 - 深证成指低开低走,收盘微跌0.18%,报13250.33点;创业板指受医药权重拖累,收跌0.68%,止步三连阳,但仍站稳5日均线。 - 资金动向:内资主力净流出618亿元,连续两日减仓;融资盘小幅回落,短线风险偏好略有降温。 - 热点:半导体设备、CPO、光伏辅材表现活跃;军工、消费电子、CRO概念跌幅居前,题材快速轮动。 4. 香港市场 - 恒生指数早盘高开,午后A股涨幅收窄,恒指回落,收报26175.42点,涨0.10%,量能萎缩至不足1200亿港元。 - 板块:CPO概念带动中兴通讯H股涨4%,券商H股延续强势;高股息方向休整,煤炭、电信、电力小幅下挫。 - 资金:南向净买入约18亿港元,连续三日小幅回流。 #股市日历 #股市 #股市行情 #股票 @DOU+小助手 @创作灵感小助手
00:00 / 08:44
连播
清屏
智能
倍速
点赞2
00:00 / 00:40
连播
清屏
智能
倍速
点赞18