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美国参议院宣布推迟《数字资产市场结构法案》至2026年 今日的加密货币“恐惧与贪婪指数”暴跌至11(极度恐惧),部分数据源甚至记录到了17的极端读数 4。这一情绪指标的崩溃反映了市场参与者对日本银行利率决策及美国监管停滞的双重担忧。历史上,指数处于11-20区间通常意味着抛售压力的过载,但也往往预示着技术性反弹的临近 16。 链上清算与筹码分布 过去24小时内,加密市场因价格剧烈波动导致了超过5.92亿美元的强制清算 13。其中,比特币跌破89,000美元后的长线杠杆清算最为显著。 分析显示,市场参与者出现了明显的行为分化: · 鲸鱼账户:近期大额持有者卖出额度约为27.8亿美元,显示出机构及大户在宏观不确定性面前的防御性姿态 7。 · 零售与中型钱包:零售投资者展现了较强的抄底意愿,在下跌过程中吸收了约4.74亿美元的买盘流,试图在85,000美元的历史支撑位上方建立防线 13。 宏观金融环境:日本银行决策的全球震效应 2025年12月19日,日本银行(BoJ)的一纸决定改变了全球金融市场的流动性底色。作为全球最大的债权国之一,日本的货币政策变动具有极强的外溢效应。 0.75%利率的经济学意义 日本银行在今日的政策会议上决定将基准利率从0.5%提高到0.75%,这是该行在2025年内的连续动作,也是近三十年来的最高利率水平 1。这一决策的背景是日本国内工资水平的持续增长以及通胀目标的稳健实现。行长植田和男在讲话中强调,如果经济和物价预测得以实现,央行将继续调整货币宽松程度 17。 日元套利交易的终结与加密市场冲击 对于加密货币投资者而言,日本加息直接触及了流动性的核心——日元套利交易(Yen Carry Trade)。长期以来,投资者借入低成本日元转而投资于高风险资产(如比特币、美股科技股)。 · 机制传导:利率上升导致日元汇率走强,利差收窄迫使投资者平仓套利头寸。这种去杠杆行为在今日的加密市场中表现为比特币与纳斯达克指数的高度同步下跌 3。 · 流动性回缩:日本银行拥有超过4.48万亿美元的资产,其紧缩政策标志着全球“廉价货币”时代的进一步终结。分析师警告称,加密货币对这种流动性的敏感度极高,若套利交易持续逆转,比特币可能回测74,423美元的年度低点 3。 监管与政策:美国立法的波折与全球框架的演进 在2025年底这个关键
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