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白银LOF溢价率高达40%,套利流程+注意点! 最近白银突然又火了一把,但很多人可能没注意到一个非常危险、却也非常关键的数据: 白银 LOF 的场内溢价,一度超过了 40%。 不少宝子私信问我两个问题: 第一,这种溢价还能不能追? 第二,如果不能追,有没有办法把这 40% 变成机会? 今天这条视频,我就把这件事一次性讲清楚。 ⸻ 一、为什么白银会被炒到 40% 溢价? 先说背景。 白银本身既有避险属性,又有工业属性,在当前环境下,很容易成为资金集中追捧的对象。 但真正把价格推到极端的,并不是白银“有多好”,而是我们在 A 股市场里,能买到的白银工具太少了。 银行纸白银手续费高, 场外白银基金申购又被严格限额,往往只能买一两百块。 结果就是: 看好白银的资金,只能全部挤进场内唯一的白银 LOF, 情绪一旦上头,价格就会明显偏离真实价值,溢价被一路推高,最终冲到 40%。 ⸻ 二、40% 溢价,意味着什么? 先说结论: 这不是一个适合追高的位置,但它可能是一个“套利窗口”。 很多看过我之前视频的宝子应该知道, 高溢价 ≠ 机会, 但高溢价 + 可申购 = 可能存在套利空间。 套利的核心逻辑只有一句话: 同一个标的,在不同市场出现了不合理的价格差。 LOF 在场内是二级市场交易价格, 里面包含了大量情绪溢价; 而场外申购,是按基金净值成交。 举个简单的例子: 如果场内价格是 2.4 元,但基金净值只有 2 元, 不考虑成本的情况下,中间这 0.4 元,就是理论上的套利空间。 ⸻ 三、套利是怎么操作的? 逻辑其实并不复杂。 你在交易软件里, 找到对应的白银 LOF, 选择按净值进行场外申购。 申购成功后, 一般在 T+2 个交易日, 这部分份额会出现在你的账户里。 等到份额到账, 你再根据当时的场内价格卖出, 中间的价差,就是这次套利可能获得的收益。 ⸻ 四、但这一步,很多人容易忽略风险 重点来了。 从申购到卖出,中间存在时间差。 这意味着三件事可能同时发生: •白银价格本身出现快速回落 •套利资金大量涌入,溢价被迅速压缩 •再叠加申赎费、交易佣金,利润被明显侵蚀 所以你会发现, 溢价越高,看起来越诱人,实际上风险也在同步放大。 套利不是“无风险赚钱”, 更不是适合所有人的操作。 #ETF #LOF套利 #白银LOF
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