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最近科技圈有条新闻可能被严重低估了——中兴通讯相关人士透露,已经收到多家大模型厂商的合作邀约,相关沟通正在密集推进。这意味着什么?简单说,中兴跟字节的合作只是冰山一角,一个更庞大的AI生态版图正在浮出水面。 要理解这件事的份量,得先搞清楚中兴的估值逻辑正经历一场静默革命。过去市场怎么给中兴估值?说白了就两把尺子:通信基站卖了多少、手机出货量怎么样。这是纯硬件公司的估值模型,天花板明显。但现在,中兴的"AI for All"战略一旦落地,估值体系彻底变了。 新的逻辑是什么?我总结成一个公式:生态合作伙伴的数量,乘以AI服务的赚钱能力。您看字节跳动,它不做自研手机,需要硬件载体;中兴有深厚的通信和终端积累,但缺AI灵魂。两家一结合,中兴就不再是单纯的设备商,而是变成了"硬件底座+生态枢纽"。每新增一家大模型合作方,就相当于在这个枢纽上多插了一条高速公路,想象空间是几何级增长。这种"平台化溢价",资本市场到现在还没有充分定价。 更关键的是,这个开放生态激活的可不只是中兴自己,整个产业链都藏着三座隐形金矿。 第一座金矿在AI适配型零部件。您想啊,AI手机一旦普及,对硬件的需求根本不是线性增长。有机构预测,2025年AI手机的市场占比要突破52%,这意味着超过一半的手机都得装上更强大的内存、更灵敏的传感器、更高效的散热模组。这些核心零部件供应商的业绩弹性,可能比中兴本身还要大。 第二座金矿是第三方AI应用开发商。过去开发一个AI功能,得从头搭架构、调模型,门槛高得吓人。现在中兴把平台一开放,开发者就像拿到了精装修的房子,直接拎包入住。跨应用比价、智能任务协同这些场景,过去想都不敢想,现在分分钟落地。这里面一定会跑出新的细分龙头,就像当年移动互联网催生了美团、滴滴一样。 第三座金矿在端侧AI芯片。中兴自家的灵蜥NPU已经实现了12TOPS算力,而且完成了端侧适配。这个数字什么概念?相当于在手机上装了个小型超算。随着合作生态扩大,越来越多设备要搭载端侧AI能力,国产芯片的替代需求会被彻底点燃。这不只是商业机会,更是自主可控的战略刚需。 #中兴通讯 #豆包手机 #AI应用生态
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抛弃英伟达满仓谷歌?揭秘TPU背后的万亿暴富逻辑 时间回到2025年8月1号。那时候全市场都在疯狂追捧英伟达、台积电和博通,而我们做了一个极度“反人性”的决定:带着大家从半导体芯片的盈利盘中全线撤退,满仓切换到谷歌。 这一次的操作,含金量完全不亚于去年11月我们带大家从美团港股盈利切换到小米。很多人当时不理解,为什么在大家都不看好谷歌的时候,我们敢梭哈? 因为我们“收到风”了。 这里我要放第一个干货:企业的市值,本质上是企业业务本身的一部分,更是资本用来“售卖”的商品。 在投行做市商的眼里,去推销一个已经冲上5万亿市值的英伟达,和推销一个只有两三万亿、但手握TPU新故事的谷歌,你觉得哪个更好卖? 很多人亏钱,就是亏在底层估值逻辑的错误上。你们天真地以为业绩好市值就涨,但实际上,传统企业和科技企业赚同样的100亿,估值倍数是天差地别的。谷歌大力推出TPU,就是在给资本市场提供一个新的“抓手”。谷歌不需要完全打败英伟达,它只要告诉市场:“我也能抢下英伟达20%的份额。” 这20%的份额,对于谷歌来说,就是凭空多出的1万亿市值的增量故事。这才是资本炒作的原动力。 别去死磕技术参数,我用最简单的场景告诉你们区别: GPU像是一个庞大的局域网,每一步运算都是未知的,充满了不确定性;而TPU玩的是“光传导”。它的优势在于推理训练的同步性,它能快速调用资源,环环相扣。 这不仅仅是技术路线之争,这是谷歌为了让市场听懂故事,特意树立的对标靶子。哪怕它只能分一杯羹,对于股价的拉升也是核弹级的。 说句扎心的话,今天就算你们想抄我的作业,甚至是抄巴菲特的作业,你们都抄不了。 为什么?因为我们的成本是负数。 在谷歌这个票子上,哪怕它今天跌没了,我都不亏钱,因为本金早就在之前的半导体行情里赚回来了。这就是为什么你们在二级市场心态容易崩、节奏容易乱的根本原因——你们是在赌命,而我们是在玩利润。 英伟达冲上5万亿后,再往上走的每一步,风险都远大于回报。所谓的回撤,不是一天跌完的,而是每天给你一点希望,再慢慢磨灭你的利润。 最后给你们提个醒。前两个月全网都在喊“AI泡沫”,吓得散户割肉离场。只有我告诉你们:AI没有泡沫,现在连正菜都还没上,大家吃的只是餐前甜点。 想知道接下来董事会怎么带大家吃到翻倍的增长?看懂了谷歌这一局,你就看懂了未来三年的财富密码。#Google #英伟达 #tpu #台积电 #博通
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