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K神在线1周前
英伟达200亿美元收购Groq事件深度解析 1. 事件本质:反向人才收购 •交易结构: •12月23日传闻200亿美元全资收购; •12月24日官宣“非排他性授权协议”和“人才并购”; •12月25日#Groq 创始团队加入英伟达。 •策略价值:规避反垄断审查,通过控股核心人才而非公司实体,获取技术主权。 2. 技术逻辑:GPU与#LPU 的互补性 •GPU(英伟达): •优势:依赖HBM高带宽内存,适合AI训练(批量数据处理); •瓶颈:硬件调度器导致延迟不可控(概率性响应)。 •LPU(Groq): •优势:#SRAM 片上内存+软件预编译,实现确定性低延迟(快至毫秒级); •场景:专为AI推理优化,契合智能体AI多步骤任务需求。 3. 行业影响:重塑竞争格局 •竞争对手冲击: •AMD:失去“推理替代品”叙事窗口; •英特尔:性价比优势受挑战; •谷歌/AWS:云推理芯片市场遭直接挤压。 •地缘政治布局: •技术出口管制强化(限制中国获取); •保留Groq空壳公司,规避敏感国际业务风险。 4. 未来趋势:混合AI霸权 •芯片架构:英伟达下一代Ruben CPX或整合GPU+LPU,实现训练推理一体化; •生态锁定:通过技术+人才垄断,制定AI算力标准,挤压对手生存空间。 核心矛盾: •效率vs.吞吐量:低延迟推理(LPU)与高吞吐训练(GPU)的融合,标志AI芯片进入异构时代; •监管博弈:反向收购模式或成科技巨头规避反垄断的新范式。
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美股懂哥解读英伟达(NVIDIA)收购 Groq 核心资产的研报 2025年12月,英伟达与AI芯片初创公司 Groq 达成战略性协议,交易总价值约 200亿美元,被市场视为英伟达有史以来最大规模的技术收购/授权合作之一。 英伟达通过 非排他性技术许可协议 获得 Groq 的 AI 推理技术授权,同时吸纳 Groq 核心团队与高管,包括创始人兼CEO Jonathan Ross、总裁 Sunny Madra 等加入英伟达。Groq 公司本身保持独立运营。 交易性质接近“准收购 + acqui-hire(人才收编)”,强调技术与人才整合,而非全面股权收购。 1.扩展AI算力版图:Groq的 LPU(Language Processing Unit)芯片专注于低延迟、高效推理运算,与英伟达传统GPU在训练端优势互补,有助弥补推理计算的架构短板。 2.竞争与防守:随着AI推理市场增长,以及Google TPUs等竞争产品崛起,英伟达通过锁定先进推理架构和核心团队,巩固其AI算力领导地位。 3.技术整合与生态升级:引入Groq独特的架构与编译技术,可提升未来产品实时响应能力和能效表现,增强英伟达在大模型部署端的市场竞争力。 中性市场反应:部分分析师认为交易对英伟达加强推理优势具战略意义,但也有担忧交易价格偏高以及未来整合风险。 监管压力较低:通过技术许可而非全资并购的结构,有助英伟达在避免反垄断审查上获得弹性。#英伟达 #Groq #AI #芯片 #半导体
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英伟达CPO博通小米阿里巴巴,抄底谁? HBM:把英伟达推上神坛,也把它推向集中风险 HBM 的出现,本身是英伟达工程能力的体现。 它解决了一个关键问题: 如何让 GPU 不再“饿肚子”。 但站在投资视角,你必须看到另一面: HBM 并不是一种可无限复制的资源。 •供应商极度集中 •扩产周期极长 •技术路径高度绑定先进封装 •资本开支不可逆 这使得 HBM 具备了一个危险属性: 它不是弹性供给,而是“刚性瓶颈”。 ⸻ 四、英伟达的毛利率,为何短期安全、长期敏感 从财报看,英伟达当前毛利率极高,市场自然会得出结论: 成本上涨?转嫁给客户就行了。 但这是静态分析,不是周期分析。 一旦进入以下阶段,问题就会出现: •云厂商开始精细化 ROI •AI 推理需求超过训练需求 •算力采购从“抢配额”变成“算回报” 这时,系统成本就会被重新审视。 而内存,恰恰是系统成本中最难优化的一环。 ⸻ 五、为什么云厂商才是“隐性制衡者” 很多人低估了云厂商在这场博弈中的角色。 他们不是被动买家,而是: •同时掌握需求 •同时掌握资金 •同时具备自研能力 当算力成本持续上行时,他们一定会做三件事: 1.延迟部分资本开支 2.寻找结构性替代方案 3.推动更便宜、更确定的推理路径 这不是对英伟达的敌意,而是资本理性。 ⸻ 六、推理,才是 AI 商业化真正的“利润池” 训练决定想象力, 但推理决定现金流。 从投资角度看,这是一次需求结构的迁移: •训练:高峰式、周期性、集中采购 •推理:持续性、碎片化、强调稳定性 而后者,对算力的要求不是“最强”,而是: 最可控、最可预测、最省钱。 ⸻ 七、这正是“非 HBM 路线”存在的根本原因 从资本视角看,另一条技术路线的价值,不在于: 现在能不能取代 GPU。 而在于: 当主路线遇到系统性约束时,它是否存在。 这在金融里,有一个非常清晰的概念: 期权价值。 你不需要天天行权, 但你必须在极端情况下拥有它。 ⸻ 八、英伟达的真正聪明之处:不赌单一路线 很多公司,在巅峰期会犯一个错误: 把阶段性优势,当成永恒真理。 英伟达没有。 它非常清楚: •HBM 路线是当前最优解 •但不是唯一解 •更不是永远安全的解 提前布局其他范式,本质上是在做风险对冲。
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英伟达发布NitroGen:看4万小时直播学会通用游戏的AI 英伟达近日发布开源基础模型NitroGen,标志着游戏AI向“通用智能体”迈出关键一步。该模型的突破在于其仅通过观看4万小时带有手柄画面的游戏直播视频,就学会了通用游戏操作。 NitroGen的创新在于其“视觉-动作”的端到端学习模式。它通过分析YouTube和Twitch上主播游戏时角落里的手柄叠加画面,将游戏画面(视觉输入)与对应的按键操作(动作输出)关联起来,就像人类玩家通过观察学习一样。 与以往只能精通单一游戏的“专才”AI不同,NitroGen是一个“通才”。它在涵盖1000多款不同游戏的庞大数据集上训练,从而具备了跨游戏的基础“直觉”。测试显示,面对一款全新游戏,它的上手表现比从零训练的模型高出52%。 这项技术的意义远超游戏本身。NitroGen基于英伟达的机器人基础模型GR00T构建,其核心目标是解决机器人领域的“莫拉维克悖论”——即让AI具备在物理世界中行动的低阶智能,远比实现高阶推理更困难。游戏世界由此成为训练未来机器人“通用大脑”的高效、安全的虚拟练兵场。 同时,最新研究显示,如GPT-5.2等大模型已能解决《塞尔达传说》中需要六步前瞻规划的复杂谜题,展现了强大的推理能力。这预示着“高级推理大脑”与“通用控制小脑”的结合,正推动AI从虚拟世界走向真正的物理智能体。
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#英伟达 #小米 #阿里巴巴 #AI 英伟达与小米、阿里的合作已步入新阶段,形成清晰的三方协同基础。 与小米的合作从早前手机芯片扩展至智能汽车核心,小米SU7系列搭载英伟达Drive Orin芯片,SU7 Ultra更适配算力达700TOPS的Drive Thor平台。双方还共同建设自动驾驶联合实验室,并在AI语音交互、3D地图渲染等方面持续推进技术共研。与阿里巴巴的合作于2025年9月云栖大会正式落地,聚焦Physical AI,阿里云PAI平台已集成英伟达全栈软件,覆盖仿真生成、模型训练等全流程,其Qwen大模型也已接入英伟达车载计算平台。 三方协同的背后,是优势互补与产业节奏的深度契合:技术闭环形成:英伟达提供GPU算力与AI软件栈,阿里贡献云计算设施与大数据能力,小米则具备消费级硬件生态与场景落地经验,共同构建“算力-平台-终端”完整链路。 市场诉求吻合:英伟达借中国市场缓冲出口管制影响,阿里3800亿AI基建投入依赖核心算力支撑,小米的智能汽车与家居生态亟需技术升级,三方需求高度对齐。 产业趋势推动:智能汽车、具身智能等领域迎来爆发,跨企业、跨领域协同成为刚需,该合作可显著加速相关技术商业化进程。 落地场景展望: 在智能汽车领域,结合阿里云仿真、英伟达车载芯片与小米整车制造能力,可输出自动驾驶全栈方案。 在消费端AI方面,整合英伟达算力、阿里大模型与小米硬件,有望提升智能家居与座舱交互体验。 在产业服务层面,未来可共同面向中小企业推出“算力+云平台+硬件适配”的一体化服务包。 总结来看,英伟达、小米、阿里巴巴的三方合作具有扎实的可行性与战略价值,此前双边协作的深化已为联合协同打下基础。短期可在智能汽车与AI应用实现突破,长期有望构建覆盖算力、平台与终端的产业生态联盟。建议持续关注三方在车载系统集成、消费级AI产品等方向的进展。
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