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抛弃英伟达满仓谷歌?揭秘TPU背后的万亿暴富逻辑 时间回到2025年8月1号。那时候全市场都在疯狂追捧英伟达、台积电和博通,而我们做了一个极度“反人性”的决定:带着大家从半导体芯片的盈利盘中全线撤退,满仓切换到谷歌。 这一次的操作,含金量完全不亚于去年11月我们带大家从美团港股盈利切换到小米。很多人当时不理解,为什么在大家都不看好谷歌的时候,我们敢梭哈? 因为我们“收到风”了。 这里我要放第一个干货:企业的市值,本质上是企业业务本身的一部分,更是资本用来“售卖”的商品。 在投行做市商的眼里,去推销一个已经冲上5万亿市值的英伟达,和推销一个只有两三万亿、但手握TPU新故事的谷歌,你觉得哪个更好卖? 很多人亏钱,就是亏在底层估值逻辑的错误上。你们天真地以为业绩好市值就涨,但实际上,传统企业和科技企业赚同样的100亿,估值倍数是天差地别的。谷歌大力推出TPU,就是在给资本市场提供一个新的“抓手”。谷歌不需要完全打败英伟达,它只要告诉市场:“我也能抢下英伟达20%的份额。” 这20%的份额,对于谷歌来说,就是凭空多出的1万亿市值的增量故事。这才是资本炒作的原动力。 别去死磕技术参数,我用最简单的场景告诉你们区别: GPU像是一个庞大的局域网,每一步运算都是未知的,充满了不确定性;而TPU玩的是“光传导”。它的优势在于推理训练的同步性,它能快速调用资源,环环相扣。 这不仅仅是技术路线之争,这是谷歌为了让市场听懂故事,特意树立的对标靶子。哪怕它只能分一杯羹,对于股价的拉升也是核弹级的。 说句扎心的话,今天就算你们想抄我的作业,甚至是抄巴菲特的作业,你们都抄不了。 为什么?因为我们的成本是负数。 在谷歌这个票子上,哪怕它今天跌没了,我都不亏钱,因为本金早就在之前的半导体行情里赚回来了。这就是为什么你们在二级市场心态容易崩、节奏容易乱的根本原因——你们是在赌命,而我们是在玩利润。 英伟达冲上5万亿后,再往上走的每一步,风险都远大于回报。所谓的回撤,不是一天跌完的,而是每天给你一点希望,再慢慢磨灭你的利润。 最后给你们提个醒。前两个月全网都在喊“AI泡沫”,吓得散户割肉离场。只有我告诉你们:AI没有泡沫,现在连正菜都还没上,大家吃的只是餐前甜点。 想知道接下来董事会怎么带大家吃到翻倍的增长?看懂了谷歌这一局,你就看懂了未来三年的财富密码。#Google #英伟达 #tpu #台积电 #博通
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