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T王T哥1周前
钧达股份:光伏电池片龙头的崛起 2025年,光伏行业经历"内卷式"竞争后迎来回暖。钧达股份作为主链企业,受益于产业链价格修复,第三季度亏损大幅收窄。 12月26日,公司深市股价54.87元,上涨10.00%; 钧达股份成立于2003年,最初主营汽车塑料内外饰件,2017年在深交所上市。2020年,公司捕捉到“双碳”政策带来的新能源风口,于2021年9月收购光伏电池企业捷泰科技51%股权,正式切入光伏赛道,并在2022年完全剥离原有汽车饰件业务,收购捷泰科技剩余49%股权,彻底转型为专业化光伏电池制造商。根据2024年年报,钧达股份的光伏电池片业务收入占比高达99.72%,其他业务仅占0.28%。这意味着,今天的钧达股份几乎就是光伏电池片的代名词。 2025年12月,公司更是将触角伸向太空光伏,公告将与尚翼光电战略合作,布局低轨卫星、太空算力等前沿场景。 钧达股份主营业务聚焦于光伏设备及元器件制造,包括N型TOPCon电池、BC电池等高效产品,技术路线从BSF到PERC再到TOPCon,持续迭代。 其N型TOPCon电池量产效率已达行业领先的 26.9% ,良率超过98.5%。 同时,公司在钙钛矿叠层电池领域也取得突破,实验室效率达到 32.08% ,处于全球第一梯队。2025年11月首片产业化N型+钙钛矿叠层电池下线。 2025年5月,公司成功登陆港交所,成为光伏电池行业首家“A+H”企业。 然而,公司近年业绩波动剧烈。2024年受行业价格战冲击,营收99.24亿元,同比下滑近半,净利润由盈转亏,净亏损5.91亿元。2025年上半年,营收36.63亿元,净利润亏损2.64亿元,但境外收入占比显著提升至51.87%,成为重要业绩支柱。2025年三季报显示,营收进一步下滑至56.82亿元,净利润亏损扩大至4.19亿元。 公司较早意识到国内“内卷”风险,自2023年起大力拓展海外市场。其海外收入占比从2023年上半年的近乎为零,快速提升至2025年上半年的51.87%,覆盖印度、土耳其、欧洲、北美等高价值市场。公司还积极推进海外产能布局,与阿曼政府实体合作规划10GW的N型TOPCon电池生产基地(一期5GW预计2026年投产),并与土耳其组件客户合资建厂,以规避贸易壁垒。 #钧达股份 #光伏设备
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从濒临退市到行业龙头,国机重装经历了怎样的“重装”升级? #创作者中心 #创作灵感 今日股票,我们聚焦一家肩负国家战略、掌握极限制造能力的‘大国重器’——国机重装。 💼 公司概况:国家高端重型装备的旗舰 国机重型装备集团股份有限公司,股票代码601399,是中央直接管理的国有重要骨干企业——中国机械工业集团的控股子公司。它是我国高端重型装备研制领域的旗舰,其技术和产品有力支撑了‘华龙一号’核电机组、C919大飞机等众多国家重大工程,是名副其实的‘国之重器’。 🔄 业务布局:“一体两翼”的协同发展格局 公司业务围绕‘一体两翼’展开,形成了强大的协同效应。” “一体”:研发与制造 (核心基石) · 极限制造:具备铸造500吨级铸件、锻制400吨级锻件的全球领先能力,服务于能源、冶金、石化、航空航天等领域。 · 明星产品与市场:在核能装备(如核电机组锻件)、重型压力容器、高端大型铸锻件(如电站转子)和冶金成套装备市场均占据重要地位,2025年上半年相关合同签订多点开花。 “两翼”齐飞:工程服务与投资运营 · 工程与服务:以EPC模式承建海外百余项重点工程,带动中国装备“走出去”。 · 投资与运营:以柬埔寨达岱水电站BOT项目为典范,实现了“建设、运营、规划”的滚动发展。2025年,上达岱抽水蓄能电站项目也成功签署协议。 📊 财务与经营:稳健增长,订单充沛 在复杂的经济环境下,公司展现了稳健的经营韧性和成长性。 核心财务与经营数据(2025年上半年) · 营业总收入:70.73亿元,同比增长 13.21%。 · 归母净利润:2.42亿元,同比增长 13.37%。 · 合同签约额:165.02亿元,同比大幅增长 43.57%,为未来业绩提供了坚实保障。 · 财务健康度:根据专业模型分析,公司总体财务状况良好,在资产质量、成长能力、现金流和营运能力方面表现突出。 ⚠️ 投资视角:国之重器的机遇与挑战 投资国机重装,需要深刻理解其独特的战略价值与所处的行业周期。 核心机遇 1. 不可替代的战略地位:在涉及国家安全的极限制造领域拥有极高的技术和资质壁垒。 2. 海外市场与‘一带一路’:海外收入占比持续提升,达岱水电站等标杆项目为后续市场开拓树立了良好口碑。 3. 前沿需求驱动:核电项目审批保持积极节奏,AI数据中心建设带动的燃气轮机需求、以及可控核聚变等前沿领域的工程化,为公司打开了新的增长空间。 风险与关注点 1. 行业周期与
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