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十四连阳后的市场变奏:慢牛指引下的分化机遇把握 今天,沪指以罕见的“十四连阳”再续强势,两市成交额连续两日稳居2.8万亿高位,充裕的量能成为行情的核心支撑。但与指数表面坚挺形成反差的是,盘中两次跳水及尾盘中信证券14.5亿元巨额压单,释放出关键信号:政策意图主导的节奏切换已然发生,市场正从“连阳狂奔”迈入“热点高度分化”的新阶段,慢牛格局下的精准布局成为盈利核心。 一、市场信号解读 - 牛市根基未变:央行明确“继续实施适度宽松的货币政策”,为市场提供坚实流动性支撑,奠定年度级政策预期,系统性风险发生概率极低。 - 调控意图明确:盘中跳水与“中信压单”并非偶然,回溯该类事件历史表现,往往是监管层“引导慢牛、抑制急涨”的信号,短期市场大概率进入震荡调整期。 二、热点分化地图:拥抱强逻辑,远离纯情绪 指数震荡预期下,资金将加速向有坚实支撑的方向聚集,板块“冰火两重天”态势将愈发明显,可重点关注两大主线: (一)硬科技主线:聚焦产业逻辑,把握轮动机会 - 商业航天:资金介入最深、行情惯性最强,仍是短期市场风向标,但需警惕高位波动加剧,不宜盲目追高。 - AI与半导体:AMD CEO预言未来五年全球算力需求将暴增100倍。叠加AMD推出2纳米工艺MI455X GPU等硬核产品,AI硬件、服务器、光模块、液冷技术等细分领域迎来明确增量机遇,是回调中值得重点布局的成长赛道。 - 无人驾驶/脑科学:具备长期主题价值,但需警惕短期炒作风险,部分“脑机接口”概念公司已发布澄清公告,需严格区分技术前景与短期题材炒作。 (二)政策与复苏主线:挖掘性价比,等待信号确认 - 金融(券商):直接受益于流动性宽松与市场活跃,但受政策调控影响节奏明显,更适合作为市场情绪指标,而非追涨标的,可在回调后关注头部券商的配置机会。 - 低位补涨板块:在全面估值提升后,资金将挖掘仍有政策预期或价格优势的方向,尤其是具备政策支持的民生基建、消费复苏相关领域。 三、核心策略:从“捂股丰登”到“精耕细作” 1. 调整预期,聚焦个股:降低指数收益预期,接受慢涨或震荡的市场现实,将精力从判断大盘转向筛选强逻辑板块与优质个股。 2. 买在分歧,避开亢奋:对商业航天、AI等主线保持跟踪,但坚决避免在情绪一致时追高,可等待板块内部分歧调整时择优介入。 3. 规避无逻辑炒作:对缺乏基本面支撑、仅靠消息驱动且股价大幅拉升的题材
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