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懂哥解读阿里巴巴与小米核心业务及发展 阿里巴巴业务布局:以电商为基本盘(淘天集团贡献超42%收入、112%利润),阿里云为增长引擎,叠加AI全栈布局与国际电商拓展,形成“电商+云+AI”三大支柱。 财务关键数据:2025财年Q3收入2477.95亿元,阿里云收入398.2亿元同比增34%,AI相关产品收入连续九季度三位数增长;2025财年营收9963.47亿元,净利润1259.76亿元,现金流稳健。 核心优势:中国AI云市场份额35.8%居首,通义千问模型跻身全球前三,平头哥自研芯片实现规模化部署,叠加大规模回购策略(2024年回购160亿美元)增强投资者信心。 业务布局:构建“手机+AIoT+汽车”生态,手机业务向高端化突破,智能汽车成为第二增长曲线。 财务关键数据:2024年总收入3659亿元同比增35%,净利润272亿元同比增41.3%;2025年前三季度营收3403.7亿元,净利润350.23亿元,智能汽车业务收入328亿元。 核心优势:SU7车型2024年交付13.69万辆,2025年目标35万台;手机目标2026年达年销2亿台,4000元以上高端市场份额稳步提升。 阿里巴巴:国内电商份额受拼多多、抖音冲击,从峰值80%降至40%;本地生活、大文娱等业务盈利薄弱,需战略收缩。 小米:ESG评级居行业中游,数据安全、供应链管理、性别多元化为主要短板;汽车业务仍处投入期,手机行业竞争激烈导致毛利率承压。 阿里巴巴:底部估值优势显著,分拆改革(盒马、菜鸟等潜在IPO)有望实现价值重估,AI与云业务的协同效应将逐步释放长期增长潜力,适合稳健型投资者。 小米:“科技+消费”双重属性叠加汽车业务高弹性,短中期爆发力突出,2026年销量目标与高端化战略构成核心催化,适合成长型投资者配置。 总体来看,阿里胜在稳健与长期技术壁垒,小米赢在生态协同与增长弹性,二者分别代表科技巨头的“深耕”与“破局”两条路径。#阿里巴巴 #小米
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