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电网投资加码,业绩稳步增长!这家“特高压核心”为何得不到市场 #创作者中心 #创作灵感 中国西电——“电力国家队”的重组答卷:营收增长强劲,股价为何原地踏步? 它的设备,撑起了中国的‘西电东送’和特高压电网,是名副其实的‘电力国家队’!2025年营收近170亿,利润也稳定增长。但奇怪的是,它的股价就像电网里的‘定海神针’,稳得让人着急。是市场瞎了眼,还是它真的‘老’了?” 先别急着下结论!看懂这家公司,要抓住它的三个‘压舱石’!” 1. “王牌一:特高压领域的‘绝对主力’。公司是我国唯一一家以完整输配电产业为主业的中央企业,主导产品覆盖全部高电压等级。近期自主研发的国产化特高压换流变压器等产品,更是突破了“卡脖子”技术。 2. “王牌二:重组改革,焕发‘第二春’。2021年并入新央企中国电气装备集团后,公司开展了“刀刃向内”的改革。总部部门砍半,人员结构优化,并建立了强力的研发激励和容错机制,经营效益持续向好。 3. “王牌三:内外并举,稳健增长。在国内,它是国家电网等核心客户的主力供应商。在海外,产品成功进入德国、美国等高端市场,并在“一带一路”国家拓展。2025年前三季度,公司营收169.59亿元,同比增长11.85%。 底子厚、有改革、业绩增,看起来完美?但资本市场追求的是‘性感’的增长故事,而这恰是它的软肋!” · “疑虑一:强周期属性,增长想象力有限。公司业绩与电网投资周期紧密绑定,虽然稳健,但缺乏爆发性。在新能源、人工智能等赛道面前,它的故事显得不够“炫酷”。 · “疑虑二:利润增长质量有待提升。利润增长的同时,经营活动现金流却大幅减少,部分利润可能停留在账面应收账款,盈利质量受到关注。 · “疑虑三:估值反映的‘合理’预期。当前估值水平,反映了市场对其作为稳定增长但缺乏爆炸性题材的行业龙头的定位。机构给予目标价也相对温和。 所以,中国西电是一个 ‘价值基石型’投资标的。它不适合追求一夜暴富的投机客,而是适合看好中国电网长期发展、追求稳健分红和估值修复的长期投资者。买它,买的是行业的确定性和改革带来的效率提升。” 灵魂拷问:在眼花缭乱的概念炒作中,你会选择这样一只业绩扎实但略显‘沉闷’的‘压舱石’吗?看好其长期价值的打‘国之根基’,认为缺乏弹性的打‘静观其变’!评论区等你高见! 关注我,穿透迷雾,看清本质。
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