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特斯拉机器人都用它?五洲新春的“丝杠”故事,撑得起280亿市 #创作者中心 #创作灵感 五洲新春——“人形机器人关节”的百倍估值之谜,赛道正确就能无视盈利? 都说它是未来人形机器人的‘核心关节’,股价一年翻了近两倍!但你知道吗?这家公司目前的静态市盈率超过306倍,而去年一整年的净利润才1个多亿。这究竟是发现了未来的‘十倍股’,还是又一个被炒上天的概念?” 先别急着划走!它能让市场如此疯狂,是因为它讲的故事,恰好卡在了两个最性感的赛道咽喉上!” 1. “王牌一:机器人‘核心关节’——精密丝杠的稀缺玩家。公司已成功切入机器人用“反向式行星滚柱丝杠”赛道,并持续获得多家机器人客户的小批量订单。它被券商称为该赛道 “稀缺的产业化落地标的”。 2. “王牌二:新能源汽车智驾的‘隐形支柱’。公司的丝杠产品同样应用于新能源汽车的转向(EPS)和制动系统(EHB/EMB),并已获得定点,踩中了汽车智能化升级的风口。 3. “王牌三:传统主业为基,战略合作加码。公司本就是全球轴承巨头的核心供应商,制造功底扎实。近期与全球第二大滚动体制造商战略合作,旨在强化其在机器人、新能源车用的高端轴承及丝杠领域的竞争力。 故事听起来是不是充满了星辰大海?但如果你只看故事就热血沸腾,下面这组数据能让你瞬间冷静!” · “现实一:估值‘高悬于天’,透支多年增长。当前超过300倍的市盈率,意味着市场已将其视为高速成长的黑科技公司。但券商预测,公司未来5年业绩需要保持 100%的复合增速 才能勉强支撑当前市值,预期已极度狂热。 · “现实二:当前盈利薄弱,生意‘并不性感’。公司去年整体的生意回报率(ROIC)仅3.14%,净利率不到3%,主业盈利能力非常一般,属于典型的“大行业、小公司”。 · “现实三:新业务‘小荷才露尖尖角’。尽管故事性感,但引发估值爆炒的机器人丝杠业务,目前仍处于获得小批量订单和产能建设阶段,距离大规模贡献利润尚有很长距离,不确定性极高。 所以,五洲新春是一个极致的 ‘赛道信仰’博弈标的。你交易的,根本不是它今天轴承生意赚了多少钱,而是赌它的精密丝杠能否成为人形机器人爆发时代的‘核心卖水人’。这是一场对产业趋势的豪赌,成则星辰大海,败则估值崩塌。” 你觉得,这家‘机器人关节’供应商是下一只宁德时代,还是又一场过山车游戏?看好产业趋势的打‘未来已来’,警惕估值泡沫的打‘击鼓传花’!评论区等你来辩! 关注我,穿透概念,直面
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