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最近这两份公告,让整个光伏行业感受到了什么叫真正的刺骨寒意。隆基绿能宣布,2025年预亏60到65个亿;通威股份更狠,直接报出90到100亿的亏损。两大龙头加起来,一年亏掉165亿,这个数字足以让最乐观的投资者都倒吸一口凉气。 可你要是觉得这只是两家公司的麻烦,那就想简单了。这其实是整个光伏行业正在经历的至暗时刻。为什么?因为成本在涨,价格却在跌,这种两头挤压才是最要命的。 先说成本端。去年四季度开始,银浆、硅料这些核心原材料价格突然飙涨。道理也不复杂,光伏企业开工率本来就低,原材料供应商也在限产保价,可偏偏这时候行业又需要备货,供需一紧张,价格自然就上去了。但问题是,你的产品卖不上价啊!全球光伏新增装机下半年明显放缓,东西造得比卖得还快,企业为了去库存只能打价格战。结果就是你用的材料越来越贵,做出来的组件却越来越便宜,这买卖还怎么做? 更麻烦的是,国内电力市场化改革在深入,意味着未来电价波动更大,光伏电站的投资回报不确定性增加;海外贸易壁垒又持续加码,你东西再好,人家不让你进市场。内忧外患之下,整个行业陷入了一个恶性循环。 不过,就在这个节骨眼上,行业内部开始自救了。反内卷联盟的成立,核心就是集体限产保价,大家不再打那种杀敌八百自损一千的自杀式价格战。再加上出口退税政策取消,让那些靠低价补贴海外市场的企业彻底断了念想。这两个动作,长期看绝对是好事,逼着行业从野蛮生长转向高质量发展。 但我要提醒大家,政策见效没那么快。2025年的业绩预告已经告诉我们,行业还在深水区。这就像冬天洗澡,刚关掉热水的时候,水温还会冷一会儿,道理一模一样。 所以我的核心观点很明确:光伏行业现在处于黎明前的黑暗。龙头企业用百亿亏损换来了行业洗牌加速,落后产能正在出清,供需关系会逐步修复。但这个过程,注定痛苦和漫长。对于投资者而言,别被短期亏损吓到,但也别幻想明天天就亮了。真正的拐点,要等到行业协会的限产协议见效、原材料价格企稳、以及海外政策环境明朗之后。 记住一句话:最坏的时候,往往是最好的开始,但你需要有足够的耐心,等到第一缕曙光真正出现。 #光伏行业 #隆基绿能 #通威股份 #银价上涨 #光伏取消出口退税
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2025年最后一天,盐湖股份扔出了一份炸裂财报:净利润预计82.9亿到88.9亿,同比暴涨近90%,尤其是Q4净利环比增速高达90%-121%,这波增长到底靠什么撑起来的? 其实答案很明确,这不是单一因素的运气,而是行业风口+自身硬实力的双重加持。先看核心业务氯化钾,作为农业必需的钾肥核心,2025年全球供需一直偏紧,全年国内均价涨到3274元/吨,同比涨了29%,而且供给端没新增产能,进口依存度还超60%,价格稳中有升自然带动营收大涨。 再看碳酸锂,虽然上半年价格坐了过山车,6月跌到5.9万元/吨的低点,但下半年直接V型反转,年末都突破12万元/吨了,较低点涨幅超100%。这背后是储能需求的爆发式增长,全年储能电池出货量预计达580GWh,增速超75%,而盐湖股份的盐湖提锂技术成本只有3万元左右/吨,在价格回暖时赚得盆满钵满,这也是Q4业绩爆发力超强的关键。 除此之外,公司通过高新技术企业资格复审,享受到的税收优惠让净利润又多了一笔额外增长,算是锦上添花的政策红利。 说到底,盐湖股份的高增长不是偶然:氯化钾赶上全球农业刚需的行业景气,碳酸锂踩中新能源储能的风口,再加上自身低成本技术和政策支持,才交出了这份亮眼答卷。这也告诉我们,在周期行业里,能踩准供需节奏、手握成本优势的企业,总能在波动中吃到最大的红利。 #盐湖股份 #氯化钾涨价 #碳酸锂涨价 #农业化肥 #储能概念
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