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白银有色涨停背后:资源重估叠加贵金属与新能源转型逻辑 本视频内容仅为个人观点分享与案例探讨,不构成任何投资建议。市场有风险,投资需谨慎,任何基于本视频做出的投资决策,请理性看待,责任自负, 部分内容基于AI整理。 一只被市场重新“看见”的老牌资源股,正在完成从传统有色企业到贵金属+新能源材料平台的关键跃迁。2026年1月21日,白银有色强势涨停,股价刷新52周新高,背后并非简单情绪炒作,而是一次围绕“资源价值重估+周期反转”的系统性定价。 作为共和国“一五”时期重点建设项目之一,白银有色深耕有色冶金70余年,坐拥铜、铅、锌、金、银五大金属体系,是名副其实的“有色工业长子”。公司不仅拥有年产40万吨铜、40万吨铅锌、50吨黄金、800吨白银的硬核产能,还掌握国家级核心工艺——“白银炼铜法”,在处理复杂矿、低品位矿方面具备全球领先优势。 2026年,公司迎来三重拐点:第一,金、银、铜价格进入共振上行周期,前期计提减值与诉讼风险集中释放,业绩具备明显反转弹性;第二,黄金子公司落地,海外矿山(秘鲁、南非、巴西)持续放量,贵金属属性显著增强;第三,新能源材料正式进入兑现期,高端电解铜箔与磷酸锰铁锂项目投产,估值逻辑开始从“矿企”向“材料平台”切换。 从资金面看,机构与主力资金连续介入,ESG活跃度位列行业第一,也让白银有色成为“资源+新能源+政策扶持”的交汇点。高PE并非真实贵,而是周期低谷后的账面错位。真正的看点,在于资产端、现金流和未来两年的利润弹性。 这不是一只纯短线情绪股,而是一家站在周期、政策与产业升级交汇口的老牌巨头。能否完成跨越,2026年是关键一年。 ⚠️内容仅供交流,不构成投资建议,周期股波动较大,请理性判断。 —— **股票名称与代码:** 白银有色(601212.SH) **相关话题标签:** #白银有色 #有色金属 #黄金概念 #白银概念 #资源股重估 #新能源材料 #铜箔 #磷酸锰铁锂 #周期反转 #A股研究 #国企改革 #ESG投资 #趋势行情
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T王T哥1周前
卧龙新能:从房地产到新能源的转身 1月21日,卧龙新能股价涨停,收于7.85元。公司投资8亿元建设的120万千瓦时电网侧储能项目,以及在包头达茂旗的500MW风电+储能项目,成为市场关注的焦点。 公司最早可追溯至1993年成立的卧龙地产,曾经是区域性房地产开发商,与卧龙电驱(600580.SH)同隶属于卧龙控股集团。 2025年3月卧龙地产收购龙能电力、卧龙储能、卧龙氢能及舜丰电力四家新能源公司,随后更名为卧龙新能,标志着战略方向的根本转变。 2025年6月,公司出售了从事铜精矿贸易的上海矿业90%股权,彻底退出矿产业务。这一系列动作表明,卧龙新能正在彻底告别传统业务,全面拥抱新能源产业。 卧龙新能的转型并非简单的业务叠加,而是围绕“风光储氢”四大核心赛道,构建了一个从上游材料到下游应用的完整产业链。 光伏与风电: 布局包头达茂旗500MW风电+储能项目,预计年发电量16-18亿千瓦时。 储能: 旗下卧龙储能研发的组串式液冷储能系统,采用构网型技术,已通过CE、UL等国际认证。 氢能: 控股卧龙氢能,积极布局氢储能领域。 稀土材料: 参股金源稀土(持股10.39%),为电机和储能设备提供关键的稀土永磁材料,形成“材料-设备-系统”的协同效应。 前三季度,公司实现营业总收入24.69亿元,同比下降19.36%;扣非净利润仅为5276.78万元,同比降幅高达62.76%。利润的下滑主要源于传统业务的剥离,而新能源业务的增长尚未完全弥补缺口。 尽管整体业绩承压,但新能源业务已展现出成长为未来增长引擎的潜力。 2025年前三季度,公司新能源板块实现营业收入5.83亿元,净利润9929.43万元。 值得一提的是,新能源业务毛利率同比增长6.72%,利润总额同比增加1584万元,显示出盈利能力的提升。 在利润指标承压的同时,卧龙新能的现金流状况却呈现出积极信号。 公司经营活动现金流净额同比大幅转正,达到9.26亿元,较上年同期的-1.63亿元实现显著改善。 这一变化部分得益于已出售矿业业务的贡献,但新能源业务自身也同比带来2.75亿元现金流入,证明了新业务具备潜在的“造血”能力。 资产优化方面,2026年1月7日,公司公告拟出售都昌龙能100%股权。此次出售旨在集中资源拓展工商业分布式光伏电站及海外市场。 #卧龙新能 #光伏 #风电 #储能 #氢能
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T王T哥1周前
中国长城:“国家队”的芯片棋局 1月21日中国长城开盘直线涨停,收盘价17.82元,涨幅10.00%。2025年公司业绩预告显示亏损大幅收窄,市场解读为经营拐点信号,“困境反转”的预期升温。 作为中国电子信息产业集团旗下的重要企业,中国长城承载着发展自主计算产业的国家使命。 公司历史上曾研发出中国第一台高级中文计算机、第一块硬盘等里程碑产品,拥有深厚的技术积淀。 如今的中国长城通过“持股核心芯片设计公司” + “构建自主整机产品线” + “搭建开放算力平台”的三重布局,将自己深深嵌入了国产芯片替代的浪潮中。 公司通过参股飞腾信息35%的股权,成为这家国产芯片龙头企业的第一大股东,从而切入半导体产业上游。飞腾专注于ARM架构芯片研发,其产品已成为国产自主安全主力芯片。 基于飞腾芯片和麒麟操作系统,中国长城构建了被称为“中国架构”的PKS技术体系,飞腾Phytium+麒麟Kylin+安全Security。这一体系已成为我国自主安全信息技术体系的重要组成部分,在政务、关键行业信息系统领域具备较强竞争优势。 近年来,公司不断丰富基于PKS体系的产品线。从台式机、一体机、笔记本到云终端、服务器,中国长城已形成“芯-端-云-控-网-安”完整产品产业生态链。 在2025年10月的第13届中国移动全球合作伙伴大会上,飞腾信息联合移动等合作方推出了全国产400G2-7层全栈网络测试仪表和通用及智算服务器,展现出在高端算力领域的技术实力。 从行业前景看,AI算力需求为公司提供了广阔市场空间。 在AI服务器领域,公司推出了基于飞腾腾云S5000C-E的4U8卡AI训推一体机,支持灵活适配8-10张国产或国外主流AI加速卡,可轻松输出2.5PF以上算力,整体性能位居国内领先水平。这一产品拥有百亿规模参数大模型训练能力,成为公司进军AI算力市场的重要抓手。 2024年10月,中国长城推出了“国源1.0”国产AI算力共创基地,算力规模达3亿亿次半精浮点运算,全面覆盖所有主流国产GPU品牌。 这不仅是展示肌肉,更是为国产AI芯片提供了至关重要的研发验证和场景适配平台。 在商业航天领域,公司互动平台披露,其为中国航天事业提供特种显示设备及载人飞船交互系统。这一信息在全球卫星互联网热潮背景下被市场重点关注。 #中国长城 #国产芯片 #国产替代 #AI服务器 #国产芯片替代
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T王T哥1周前
奥士康:PCB龙头押注AI服务器与汽车电子 奥士康在1月21日强势涨停,股价43.81元,涨幅达9.99%,总市值达139亿元。 这一市场表现背后,是公司在高端PCB(印制电路板)领域的深耕与突破。 作为“电子产品之母”的PCB,几乎存在于所有电子产品中,而奥士康凭借在高多层板、HDI板等高端产品上的技术积累,成功卡位AI服务器、汽车电子等高增长赛道。 在服务器领域,奥士康精准捕捉AI服务器市场机遇,持续加大研发与生产投入。公司的产品覆盖服务器主板、存储板,并在GPU板组方面取得关键进展。 汽车电子领域,公司积极开发智能驾驶辅助系统和电动汽车动力系统所需的PCB产品。 这种向高附加值领域的转型,契合了PCB行业发展趋势。全球PCB产值重回增长轨道,而AI服务器和汽车电子是主要推动力。 奥士康已构建了以湖南、广东及泰国三大核心生产基地为支撑的全球化产能布局。 湖南基地是公司的总部所在地,重点发展汽车和高端消费类PCB产品;广东基地则致力于巩固和拓展国内市场。 泰国基地是奥士康全球化战略的关键一环。虽然目前仍处于产能爬坡阶段,对短期利润产生了一定影响,但该基地将充分利用当地资源、政策优势,更好地满足海外高端市场需求。 公司与日本名幸电子的合作进一步增强了泰国基地的竞争力。名幸电子的技术储备和市场渠道将帮助奥士康更快进入海外高端市场。 这种“一地集成化设计、多地制造”的运营模式,使奥士康能够优化资源配置,提高生产效率,同时增强应对全球市场变化的能力。 2025年前三季度,奥士康交出了一份营收增长但利润承压的业绩成绩单。公司实现营业收入40.32亿元,同比增长21.89%,显示出较强的市场扩张能力。 净利润方面,公司前三季度归母净利润为2.82亿元,同比微增1.31%。 从单季度来看,第三季度表现尤为亮眼,营收14.67亿元,同比增长26.45%,净利润8660万元,同比大幅增长53.67%。 盈利能力方面,公司前三季度毛利率为21.38%,净利率为6.86%,同比均有所下滑。 尽管营收增长强劲,但净利润增速相对温和,这主要源于泰国基地投产带来的前置备货增加,以及原材料(铜价)上涨和市场竞争加剧对毛利率的挤压。 公司拟发行不超过10亿元可转债,投向高端印制电路板项目。 #奥士康 #高端PCB #印制电路板 #AI服务器 #pcb线路板
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T王T哥6天前
大港股份:半导体封测新秀 1月21日,大港股份强势涨停,收盘价18.54元,涨幅10.03%。 大港股份是江苏国有控股上市公司。公司成立于2000年,2006年在深交所上市,经过多年战略转型,公司已从传统的园区开发、房地产等业务,聚焦到集成电路和环保资源服务两大核心产业。 集成电路(芯片)测试:这是目前公司的核心增长引擎,收入占比高达46.69%。主要通过全资子公司上海旻艾半导体开展。 环保资源服务:包括NMP废液提纯、环保固废填埋等,合计收入占比约28.15%。这一业务板块虽然增长平稳,但为公司提供了稳定的现金流。 剩下的收入则来自传统的园区服务(码头、仓储、供水等)和租赁业务。可以看到,一家传统的地方国企,正在努力撕掉旧标签,向高科技赛道靠拢。 集成电路作为公司重点发展的核心业务,市场重点关注的是:苏州科阳的“封”与上海旻艾的“测”可以形成产业链协同,为客户提供更完整的解决方案。 集成电路测试业务(上海旻艾) 作为全资子公司,上海旻艾定位于中高端IC测试,覆盖存储芯片、汽车电子芯片等领域。随着半导体行业景气度回升,测试需求增加,可能是利润贡献来源之一。 先进封装权益收益(苏州科阳) 苏州科阳专注于汽车电子CIS芯片的晶圆级封装,在车规封装领域获得安森美长期订单。虽然苏州科阳自2023年3月起不再并表,但大港股份仍通过其关联方江苏科力半导体有限公司,持有苏州科阳28.56%的股份。 根据公司发布的2025年第三季度报告,大港股份交出了一份相当亮眼的成绩单。 营收与利润双增:公司实现营业总收入2.7亿元,同比增长12.57%;归母净利润达到6047.96万元,同比大幅增长52.38%。这个增速,放在整个A股市场也相当可观。 盈利能力显著提升:公司毛利率达到18.66%,同比增幅高达96%;净利率为23.54%,同比增长38.39%。这意味着,公司不仅收入在增长,赚钱的能力(利润率)也在快速修复。 单季度爆发力惊人:第三季度单季营收1.1亿元,同比增长16.48%;归母净利润2872.07万元,同比暴增213.9%。这显示了公司业务在2025年下半年进入了加速释放期。 #大港股份 #半导体封测 #封装测试 #芯片封测 #芯片测试
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T王T哥1周前
万通发展:从“造房”到“造芯”的转型之路 1月21日,公司股价触及涨停报收13.71元,涨幅达10.03%。 万通发展,这家A股老牌地产公司,正经历一场从“造房”到“造芯”的战略大挪移。它不再仅仅是传统意义上的房地产开发商,而是一家通过收购数渡科技,深度切入AI算力基础设施领域的科技转型先锋。这场变革,不仅重塑了公司的业务版图,更点燃了资本市场的想象空间。 2025年8月,万通发展完成对北京数渡信息科技有限公司62.98%股权的收购,正式进军PCIe 5.0/6.0高速互连芯片领域。 数渡科技成立于2021年2月,是一家专注于集成电路芯片设计的企业。它是国内极少数掌握PCIe 5.0交换芯片自主设计能力并可实现量产的企业。 PCIe 5.0交换芯片在AI服务器等领域具有重要应用价值。这类芯片主要负责服务器内部各计算单元的高速互联,性能直接影响整个系统的运算效率。目前该领域技术门槛较高,国内市场存在替代空间。 该公司的PCIe 5.0交换芯片已进入多家客户导入阶段,其中3家客户已签署小批量采购协议,9家客户完成基于该芯片的制板工作。 2025年12月31日,万通发展在互动平台明确表示:“数渡科技104通道PCIe5.0交换芯片于四季度实现量产并进行了小批量出货”。 它的成功量产,意味着万通发展拥有了解决国产AI芯片“最后一公里”问题的核心产品。 数渡科技已经制定了清晰的技术路线图,在2025年至2027年间将完成多代PCIe芯片的研发工作,并计划在2028年后布局更先进的技术规格。产品线覆盖“PCIe + CXL + 车载”多元矩阵,以满足数据中心、智能汽车等高增长领域的需求。 数渡科技目前尚未实现盈利。今年上半年,数渡科技营业收入1628.33万元,净利润亏损3598.27万元。万通发展表示,标的公司业绩亏损主要因研发投入高企,在规模化供货后预计亏损将收窄,并有望在2027年扭亏为盈。 万通发展前三季度实现营业总收入3.17亿元,同比下降4.37%;归母净利润亏损1980.02万元,但同比亏损大幅收窄82.94%。 然而,万通发展预计2025年全年扣非后净利润亏损6亿元至8.5亿元。公告解释,业绩变动原因包括公司持续收缩传统地产业务,相应存货减值损失增加,租赁业务收入下滑。 #万通发展 #国产AI芯片 #AI服务器 #pcie5.0 #交换芯片
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