模塑科技(000700):汽车龙头跨界机器人,双轮驱动打开成长空间 模塑科技(000700)作为国内汽车外饰件龙头企业,1997年登陆深交所,核心业务根基稳固。公司汽车保险杠年产能达600万套以上(含参股公司),国内市占率超13.5%位列行业第二,客户覆盖宝马、奔驰、特斯拉等主流车企,其中宝马相关业务营收占比超30%,特斯拉北美工厂保险杠独家外供商地位稳固。2025年前三季度,公司实现营收51.07亿元,归母净利润3.75亿元,资产负债率45.7%,财务结构稳健,汽车零部件业务为业绩提供坚实支撑。 2025年公司战略跨界人形机器人赛道,成为产业链稀缺“卖铲人”。2025年12月15日公告显示,公司已与国内机器人企业签订采购框架协议,斩获人形机器人外覆盖件小批量订单,产品涵盖头部、胸部及躯干核心部位,占机器人外饰件70%以上。依托汽车领域积累的技术沉淀,公司采用一体化壳体模具工艺,生产效率较传统工艺提升50%,选用玻纤增强塑料实现产品减重30%,制造成本较进口产品低30%-40%,精准契合量产降本需求。 目前合作进展持续落地:与宇树科技(全球四足机器人市占率60%-70%)合作推进至审厂环节,有望成为核心供应商;为遨博机器人、小米提供精密注塑件,同时与特斯拉就机器人PEEK部件展开对接。公司规划2025-2026年新增2-3条机器人专用生产线,中期目标年产能2-3万套,2026年机器人业务收入占比预计从当前5%提升至15%。截至2026年1月20日,公司股价报14.01元,市盈率TTM 27.82倍,低于行业中位水平,新业务增长潜力尚未完全释放,双轮驱动格局有望重塑估值空间。
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