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就在今天,A股锂电设备龙头先导智能发布了一份让市场眼前一亮的业绩预告:2025年全年净利润预计达到15到18亿元,同比增长超过4倍,最高增幅达到529%。这意味着什么?这家公司用一年时间,把赚的钱翻了五倍多。 要知道,就在2024年,整个新能源行业还在经历寒冬,不少企业都在为产能过剩发愁。那么先导智能是如何实现这种"V型"大反转的?这背后到底藏着什么样的产业逻辑?今天咱们就掰开了揉碎了,好好聊聊这件事。 首先,咱们得看看这份业绩的"含金量"。15到18亿的净利润中,扣除非经常性损益后的净利润达到了14.8到17.8亿元,同比增长310%到394%。这说明什么?说明公司的主营业务是真的在赚钱,不是靠卖资产或者政府补贴凑出来的数字。更难得的是,公司的经营现金流在2025年实现了显著改善,四季度毛利率也实现了同比和环比双回升。在制造业,现金流和毛利率同时改善,往往意味着企业的经营质量正在发生质变。 那么,为什么先导智能能在2025年实现如此强劲的复苏?这就要从整个新能源产业链的变化说起了。 2025年,全球动力电池市场迎来了明确的回暖信号。根据行业数据,2025年上半年国内动力电池累计装车量接近300GWh,同比增长超过47%。更重要的是,储能市场出现了爆发式增长,全球储能电池出货量预计突破550GWh,增速高达70%。你看,动力电池加上储能,这就像是一辆汽车装上了两个强劲的引擎,带动整个产业链高速前进。 而先导智能作为设备厂商,恰恰站在了这个产业链的最上游。电池厂要扩产,必须先买设备;技术要升级,必须先更新设备。这就解释了为什么先导智能的订单规模在2025年快速回升,交付和验收节奏也明显提速。说白了,这就是典型的"卖铲子"逻辑——不管下游谁挖到金子,卖铲子的人总是先赚钱。 但先导智能的故事远不止于此。如果只是吃行业复苏的红利,那它和其他设备厂商没什么区别。真正让这家公司脱颖而出的,是它在新技术领域的深度布局。 咱们重点说说固态电池。这被业内普遍认为是下一代电池的终极形态,2025年到2027年正是电池厂商密集布局固态电池产线的关键窗口期。国轩高科在2025年5月宣布首条全固态实验线贯通,亿纬锂能的"龙泉二号"全固态电池在9月正式下线,宁德时代也计划在2027年实现固态电池的小批量生产。 #先导智能 #固态电池 #储能设备 #2025业绩
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一份业绩预告,藏着国产半导体设备最硬核的突围战。 中微公司刚发布的2025年成绩单显示,全年净利润预计突破20.8亿元,增幅接近35%。但比这个数字更值得关注的是四季度——单季净利润环比暴增超过七成,达到8.7亿到9.7亿。这是什么概念?这相当于公司用三个月时间赚了接近上半年两个季度的钱。 这种爆发不是偶然。翻开业务细节,你会发现真正的增长引擎来自两个关键突破:先进逻辑器件的中段刻蚀工艺,以及存储芯片的超高深宽比刻蚀技术,双双实现量产。特别是那个60比1超高深宽比的介质刻蚀设备,已经成为国内芯片厂的标配,下一代90比1的产品也即将进场。这些听起来很技术化的名词,翻译成市场语言就是——中微正在啃下芯片制造中最难啃的骨头。 数据不会说谎。2025年公司刻蚀设备收入预计达到98亿元,增长35%,占总营收的近八成。更值得关注的是薄膜设备板块,虽然体量只有5个亿,但增速超过224%。这意味着中微不再满足于做"刻蚀专家",而是向着平台型设备商进化。 当然,亮眼的业绩背后也有隐忧。四季度实际利润区间是8.69到9.69亿,而分析师一致预期是9.93亿,实际表现略低于市场预期。这个细微的落差提醒我们,高增长基数下,要保持超预期的难度正在加大。 但真正的看点在于研发投入。2025年中微砸了37.36亿搞研发,占营收比例超过30%,这个强度在科创板都是顶尖水平。更关键的是,这些投入正在转化为实打实的技术壁垒——5纳米刻蚀机已经进入台积电产线,刻蚀精度甚至达到了亚埃级,也就是0.2埃,相当于头发丝直径的五百万分之一。 放在全球视角看,中微的位置很有意思。全球刻蚀设备市场2025年约126.6亿美元,泛林集团独占45%的份额,应用材料占25%,东京电子18%。中微虽然全球份额还有差距,但在国内市场已经拿下超过28%的刻蚀设备份额,国产化率突破40%的关口。 产能储备上,南昌和上海临港两大基地合计超过32万平方米已经投入使用,累计出货超过6800台反应台,运行在155条生产线上。这些数字勾勒出一个清晰的轨迹:中微正在从国产替代的边缘走向核心。 不过也要清醒地看到,在3D NAND超过100比1的超高深宽比刻蚀领域,泛林依然垄断着最高端的市场。 #中微公司 #刻蚀设备 #薄膜设备 #半导体设备龙头 #纳米光刻机
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今天收盘前最后三分钟,A股市场再次出现了让人屏息的一幕——紫金矿业的卖一席位上,赫然挂着超过40亿元的巨额卖单。这相当于什么概念?足够把这家矿业龙头的股价直接按下好几个档位。而这并不是孤例,中国平安、江西铜业、中国中免、山东黄金、万华化学、贵州茅台,这些耳熟能详的核心资产,尾盘不约而同地出现了4亿到20亿不等的压单。 如果你以为这是资金在恐慌出逃,那可能就想简单了。因为同样是这些股票,在1月14日就已经上演过类似的戏码,当时招商银行的压单更是高达65亿。短短12天内,两次精准地在尾盘集合竞价阶段出现这种"天量挂单、微量成交"的奇观,背后显然有着更深层的逻辑。 我们先看看当下市场的温度。开年以来,A股的成交额持续放大,一度逼近4万亿,沪指也站上了4200点。融资余额屡创新高,杠杆资金入市的速度明显加快,市场情绪从火热逐渐走向狂热。就在1月14日,交易所刚刚上调了融资保证金比例,给市场降杠杆。而紧接着,这些权重股就在尾盘出现了巨额压单。 这种组合拳式的操作,其实传递了一个非常清晰的信号——政策层面正在给市场精准降温。要知道,这些权重股大多是沪深300、上证50的核心成分股,它们的收盘价直接影响指数表现。在尾盘集合竞价阶段挂出巨额卖单,实际上是以极低的资金成本压制收盘价,从而给过热的指数"物理降温"。这种操作既避免了市场出现恐慌性抛售,又能有效遏制非理性的过快上涨,防止"快牛"变成"疯牛"。 但我们也要看到,这种"压盘"并不是坏事。它说明当前的市场监管正在走向精细化——不再依靠简单的窗口指导,而是通过市场化手段调节节奏。就像开车一样,当车速太快时,轻点刹车不是为了停车,而是为了更安全地到达目的地。 对于接下来的市场,这种震荡调整的格局可能还会延续,特别是临近春节,交易热度本身就会季节性回落。但从历史规律看,春节后市场往往会迎来新的上行动力。更重要的是,这种主动降温实际上是在延长行情的寿命,让市场从资金驱动的逼空行情,转向业绩驱动的稳健上涨。 所以,当你再看到尾盘出现这种巨额压单时,不必惊慌。这不是市场要崩盘的信号,而是A股机构化程度加深、监管手段成熟的体现。对于普通投资者来说,与其追逐那些短期暴涨的题材股,不如在这种震荡中,关注那些真正有业绩支撑、估值合理的核心资产。 #a股收评 #权重股压单 #上证50 #沪深300 #紫金矿业
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家人们,今天咱们聊聊一家站在AI风口上的芯片公司——兆易创新。就在今晚,他们发布了2025年业绩预告,全年净利润预计达到16.1个亿,同比增长46%。这个成绩单,放在整个半导体行业里,都算相当亮眼。 先划几个重点:营收92亿,增长25%;净利润16.1亿,增长46%;扣非后净利润14.23亿,增长38%。注意看,扣非增速低于净利润增速,这里头有将近1.9个亿的非经常性损益,主要是他们持有的证券投资升值带来的公允价值变动收益。也就是说,主营业务确实强劲,但投资收益也帮了忙。 再细看季度数据。前三季度他们赚了10.83亿,算下来Q4单季大概是5.27亿,环比只增长了3%。有意思了,因为外界分析师一致预期是5.61亿,这么看Q4反而没达到市场预期。这提醒我们,虽然全年增速很猛,但最近这个季度增速在放缓。 那为什么全年能有46%的增长?公告里说了三个原因,我帮大家拆解一下。 第一,AI算力建设提速。这话听着大,但对应到业务上很实在。从2025年下半年开始,ChatGPT引爆的AI浪潮从训练端走向推理端,不光是数据中心需要海量存储,咱们的AI手机、AI电脑、智能汽车,每一个都是存储芯片的吃粮大户。兆易创新的NOR Flash产品全球市占率23%,排名世界第二,在PC、服务器、汽车电子这些领域深度受益。特别是汽车电子,现在一辆智能汽车用的存储芯片是传统汽车的5到10倍。 第二,存储行业进入超级周期。从2025年8、9月开始,整个行业进入量价齐升阶段。摩根士丹利等华尔街机构都在喊"存储超级周期"来了。根源在哪儿?北美云服务商砸下数万亿美元建设AI数据中心,三星、SK海力士这些巨头扩产又很谨慎,供需结构直接失衡。传导到价格上,内存价格一路上涨,雷军都发微博感叹"内存涨价实在太多"。兆易创新作为存储芯片龙头,自然吃到肉了。 第三,多元化布局的战略协同。很多人以为兆易创新只做存储芯片,其实他们有三张牌:存储占七成、MCU微控制器占两成、传感器占一成。2024年存储业务收入52亿,毛利率回升到40.3%,创了历史新高。MCU业务呢,是中国大陆32位Arm通用型MCU的老大,车规级产品已经打进比亚迪海豹等主流车型。这种多元化布局,让他们在AIoT、汽车电子、工业控制多个战场都能开火,东方不亮西方亮。 #兆易创新 #2025年业绩 #存储芯片概念股 #AI算力 #存储涨价
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今天咱们聊一家风电企业的业绩预告,你会发现,这背后藏着一个中国制造转型升级的典型样本。 大金重工发了公告,预计2025年净利润10.5到12个亿,同比翻倍还不止,增长超过120%。亮眼的数据背后,真正值得琢磨的是四个字:海外海风。公司明确说了,海外海上风电市场的交付项目数量和金额都在快速增长。 这意味着什么?过去咱们很多制造企业出海,靠的是成本优势,拼的是价格。但你看大金重工这次的逻辑完全不同。它强调的是更高的产品建造标准带来更高的附加值,而且不只是卖设备,还提供运输、本地化安装等系统化服务。说白了,就是从卖产品升级到卖解决方案,从赚辛苦钱转向赚高附加值的钱。 这个转变含金量有多高?举个例子,海上风电对设备的质量要求极其严苛,抗盐雾、抗台风,技术门槛比普通风电高出一大截。能啃下这块硬骨头的企业,议价能力自然不一样。而且,当客户需要的不只是塔筒,还包括怎么运到海上、怎么安装调试,这整套服务做下来,单个项目的价值量就上去了,利润率自然比普通订单好看。 不过,有老粉可能已经注意到一个细节:按全年推算,去年第四季度净利润环比是下降的。有人就担心了,是不是增长动能不足?咱们得客观看。海上风电项目交付有季节性,受海上施工窗口期影响,第四季度天气恶劣,施工放缓,数据波动很正常。关键要看长期趋势,全年超过120%的增速已经说明问题。 再往远看,全球能源转型是大趋势,欧洲、东南亚都在大力发展海上风电。这些市场对技术要求高,但对价格敏感度相对较低,恰恰是中国高端制造的机会。大金重工踩中的就是这个节拍。 所以,这份预告给我的核心启示是:中国企业出海,正从成本驱动转向技术驱动和服务驱动。谁能提供更高标准的产品、更系统的解决方案,谁就能在全球产业链里占据更有利的位置。这不仅是家公司的成绩单,更是中国制造向价值链上游攀爬的缩影。 好,这个话题咱们先聊到这,持续关注海外海风市场的朋友,不妨多留意这类企业的服务化转型进度。 #大金重工 #风电龙头 #海上风电 #中国制造业出海 #2025年业绩预告
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