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T王T哥3天前
东材科技:电子材料卡位AI算力 1月30日,东材科技股价以28.42元强势涨停。公司2025年的业绩预告十分亮眼,引起市场关注。预计归母净利润约3亿元,同比大幅增长65.73%;更能反映主营业务的扣非净利润预计为2.5亿元,同比增长101.37%。这主要得益于新投产项目(如光学聚酯基膜、聚丙烯薄膜、高速电子树脂)的产能释放和市场需求的增长,特别是在特高压电网、新能源汽车、人工智能和算力升级等领域。 公司的电子材料业务(包括高速电子树脂)表现突出,2025年前三季度该业务收入同比增长37.2%,成为增长的重要引擎。 特别值得一说的是,公司生产的高频高速树脂材料,其核心指标——介质损耗实现了重大突破。相当于将信息传输道路从“普通公路”升级为“高速公路”,完美契合了AI算力时代对海量数据高频高速传输的迫切需求。 核心产品:高速电子树脂。公司生产的双马来酰亚胺树脂(BMI)、活性酯树脂、碳氢树脂等,是制造高频高速PCB的三大核心主材之一。这些材料决定了信号传输的速度和稳定性,是AI服务器、数据中心、5G通信设备的“高速公路”基石。 客户阵容:直供全球巨头。公司的电子级树脂材料已通过国内外一线覆铜板厂商,成功切入英伟达、华为、苹果、英特尔等主流服务器和消费电子巨头的供应链体系。 前瞻布局:进军半导体光刻胶。2025年底,公司与韩国Chemax、种亿化学共同投资设立成都东凯芯半导体材料公司,重点开展高端光刻胶所需单体、光酸、树脂等的合成和纯化业务,目前已处于试生产和推广应用阶段。这标志着公司正向半导体制造最前端的“卡脖子”材料领域进军。 随着国产替代进程加速,这一业务有望成为新的增长点。 在特高压领域,东材科技是当之无愧的元老。 公司生产的电工聚丙烯薄膜、大尺寸绝缘结构件及制品等产品,是特高压用薄膜电容器、柔性直流/交流输电、电力变压器的关键原材料。作为国内首批涉足聚丙烯薄膜制造的厂商之一,公司占据了国内高压电容器用聚丙烯薄膜领域较高的市场份额。 未来重磅:公司表示“年产20000吨高速通信基板用电子材料项目”聚焦人工智能与低轨卫星产业,预计2026年6月30日前试车,投产后将新增电子级碳氢树脂产能3500吨,面向AI服务器及商业航天。 #东材科技 #电子树脂 #PCB #半导体 #光刻胶
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