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北京君正(300223.SZ)2024年营收42.13亿元,同比下降7.03%;归母净利为3.66亿元,同比下降31.84%。2025年上半年数据显示出回暖迹象,营收22.49亿元,同比增长6.75%;归母净利2.03亿元,同比增长2.85%。2024年研发费用为6.81亿元,占营收16.1%。公司研发人员占比超过70%。公司拥有自主创新的XBurst CPU核心技术,并在嵌入式CPU、视频编解码、影像信号处理、神经网络处理器、AI算法、高性能存储器技术(尤其在车规级)、模拟技术、互联技术等领域积累了自主可控的核心技术。通过并购ISSI(北京矽成),公司成功拓展了存储芯片(SRAM、DRAM、NOR Flash等)和模拟与互联芯片产品线,形成了独特的“计算+存储+模拟”三大产品线布局。这种组合有利于提供一站式解决方案,增强客户粘性。拥有自主CPU内核技术,并通过并购形成了“计算+存储+模拟”的协同产品布局,尤其在车规级存储芯片领域具有全球竞争力。是全球车用SRAM市场第一大供应商、DRAM第二大供应商,产品进入了众多国际主流汽车品牌和一级供应商供应链,奠定了其在汽车电子领域的领先地位。资产负债率极低,现金充裕,几乎没有有息负债,短期和长期偿债能力极强,为应对行业周期波动和持续研发投入提供了坚实基础。车规级芯片认证(如AEC-Q100)周期长、标准高,公司凭借ISSI的积累建立了较高的客户认证壁垒。采用Fabless模式,生产依赖台积电、华邦电子等代工厂。目前车规级芯片的国内代工比例较低(约30%),供应链存在潜在风险。 受行业周期、宏观经济和下游需求(如消费电子)影响较大,营收和利润表现存在一定的波动性。 存储芯片市场面临国际巨头的激烈价格竞争,可能导致毛利率承压。短期内,公司业绩仍会受到行业周期、市场需求及竞争态势的影响。长期来看,其发展前景与汽车电子(特别是智能化和新能源汽车)、工业控制、AIoT等领域的增长紧密相连。以上仅为个人兴趣爱好,不作任何投资建议。理财有风险,投资需谨慎! #北京君正 #芯片 #存储芯片 #车规芯片 #新能源汽车
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