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周二(1月27日),美股延续显著的结构性分化走势。道指下跌 0.83%,标普 500 指数上涨 0.4%,纳指上涨 0.9%。在科技股持续走强的带动下,标普 500 连续第五个交易日上涨并再创收盘历史新高,纳指同步走高;但受医疗保险板块突发政策冲击拖累,道指明显跑输。与此同时,美元指数暴跌至四年新低,黄金刷新历史高位至 5190 美元上方,白银单日暴涨逾8%,多资产同时突破关键阈值,成为当日最大看点。 道指的疲弱几乎可以完全归因于联合健康的暴跌。该股收盘下挫近20%,此前美国医疗保险和医疗补助服务中心提议,2027年 Medicare Advantage 支付费率净增幅仅 0.09%,远低于市场此前普遍预期的4%–6%。 与道指形成鲜明对比的是,标普与纳指继续获得科技股支撑。苹果、微软、英伟达、亚马逊等权重股普遍收涨,半导体板块表现尤为突出,相关 ETF 当日上涨逾2%,美光科技涨5.4%,英特尔涨超3%。市场显然正在为即将到来的“七巨头”财报提前布局,围绕 AI 投资、数据中心资本开支与商业化路径展开预期博弈。 盘后,德州仪器成为财报季的首个亮点之一,股价一度上涨约 8%–10%。尽管公司第四季度整体业绩略低于预期—营收44.2亿美元(预期44.5亿美元),净利润11.63亿美元(预期11.9亿美元),但数据中心业务的表现显著提振市场信心。2025 年全年数据中心收入达15亿美元,同比增长64%;第四季度数据中心收入同比增长高达70%。公司预计第一季度营收区间为 43.2 亿至46.8亿美元,明显缓解了市场对模拟芯片周期持续下行的担忧。 昨日市场最具冲击力的事件,来自特朗普在中期选举相关活动中的即兴表态。特朗普表示并不担心美元走弱,并称美元可以“像悠悠球一样上下波动”,同时强调希望美元“回到其应有的水平”。市场迅速将该表态解读为对弱势美元的某种认可,美元指数短线跳水逾50点,黄金、白银同步加速上行,金价在美股尾盘再度刷新历史高位。 高盛策略师在周一发布的报告中指出,投资者对风险的热情已升至2021年以来的最高水平。自1991年以来,其风险偏好指标仅有六次突破1.0,目前该指标为1.09。历史经验显示,在类似阶段,股票在随后12个月内大概率仍能录得正回报,但回报动能往往在约6个月后开始放缓。 展望后市,明日凌晨将迎来美联储年内首次议息会议,
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长安宁9月前
#上热门 美股科技股为何突然领涨?背后隐藏着通胀降温与政策博弈下的哪些结构性机遇? 最近,美股三大指数集体高开,纳斯达克、标普500和道琼斯都录得了不错的涨幅。科技板块,特别是芯片和消费电子领域,成为了市场的领头羊。美光科技、AMD等芯片股,以及苹果、戴尔科技等消费电子巨头,股价纷纷攀升。这背后,既有通胀数据超预期降温带来的市场情绪修复,也有政策调整的影响。 美国3月的CPI数据低于市场预期,强化了市场对美联储降息的预期。然而,美联储官员的表态却出现了矛盾,有的强调关税政策可能推高通胀,货币政策需谨慎权衡。这种政策不确定性与通胀缓解的双重影响,让市场在乐观情绪中也隐含着波动风险。 另一方面,特朗普政府对消费电子产品的关税豁免,直接利好苹果、戴尔等企业。但这种“分类调整”策略,既试图缓解消费者压力,又强化了对科技产业链的战略控制,加剧了市场对供应链稳定性的担忧。 芯片股的爆发,成为了市场的最大亮点。全球半导体行业的复苏,以及AI芯片需求的增长,推动了股价的飙升。而消费电子板块的反弹,则与关税豁免直接相关。中国消费电子企业通过规避关税,在东南亚市场的份额持续扩大,对美欧企业形成了替代效应。 尽管科技股表现强劲,但市场对估值泡沫的担忧并未消散。然而,长期来看,科技股的增长逻辑依然稳固。AI算力需求、人形机器人、低空经济等新兴领域的技术突破,将为科技产业链打开新的增长极。 特朗普政府对半导体的关税计划,也引发了产业链的重构。台积电、三星加速海外建厂,中国则通过稀土出口限制与国产替代政策反制,全球半导体供应链呈现“区域化”特征。 看完这些,你对美股科技股的领涨有什么看法呢?快来评论区告诉我你的观点吧!
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