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最近讀湯姆.霍加德(Tom Hougaard)的《超盤手的祕訣》,心裡有個畫面一直揮之不去。 千金難買早知道 萬般無奈想不到 橫批:他媽的我早知道也想不到 書裡提到一個很殘酷的數據:在交易這行,99% 的人注定賠錢。這不是因為他們不夠聰明,而是因為他們太想「贏」了。 這本書的原名直譯過來很刺眼——《最懂輸的人才能成為贏家》。作者湯姆自己就是個活例子。他當年從摩根大通辭職,以為自己滿級了,結果回家全職交易,18 個月內賠光所有積蓄。 這段慘痛經歷讓他悟出一個道理:交易的本質不是預測未來,而是管理虧損。 今天想跟大家聊聊,為什麼「輸」的紀律和心態,才是決定你能不能留在牌桌上的關鍵。 1. 輸家的「雙重標準」 vs. 贏家的「風險工程」 你有沒有發現一個現象? 當我們賺錢時,會覺得自己是天才,是「市場之王」; 當我們虧錢時,會怪罪運氣不好、怪政府干預、怪新聞沒看到。 這就是「正常思維」,也是輸家的溫床。 湯姆在書裡提到,他當年之所以會輸光,就是因為陷入了「情緒依附」。他把每一筆交易的盈虧,都看作是對自己智商的評分。所以當虧損發生時,他不是執行紀律,而是選擇「死扛」,祈禱市場能讓他回本。 但真正的贏家怎麼做? 他們把自己當成「風險工程師」。在他們眼裡,每一筆交易都只是「概率實驗」。 * 心態上:他們預設自己會犯錯。所以進場前,第一個想的不是能賺多少,而是「這筆我最多輸多少」。 * 紀律上:他們對金錢「免疫」。就像湯姆後來在做市商工作時,曾在 8 秒內虧掉 2.9 萬英鎊,但他轉頭就能繼續工作。因為他知道,情緒化的交易,是成本最高的交易。 2. 停損不是「認賠」,而是「付學費」 書裡有一個觀點非常顛覆:停損是你的朋友。 大多數人把停損看作是羞恥的標記,覺得觸發停損就是自己「輸了」。但湯姆說,只有接受小輸的人,才能避免大輸。 他講了一個馬可尼(Marconi)公司的故事。當年這支股票從 1200 便士跌到 450 便士時,很多「正常人」覺得便宜了跑去撿便宜,結果跌到歸零。 湯姆當時直言這是垃圾,結果被客戶罵、甚至被開除。但他堅持自己的判斷,沒有因為「想回本」而死扛。 這就是「輸的紀律」。贏家懂得,「截斷虧損,讓利潤奔跑」不是口號,而是生存法則。當你能夠面不改色地執行停損,甚至在停損觸發後感謝市場「及時阻止了災難」,你就已經超越了 99% 的交易者。
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