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高盛:超90%投资人预期2026中国股市上涨超10% 高盛2026宏观调研:超90%投资人看涨,中国股市进入“Alpha时代” 高盛2026年全球宏观会议释放重磅信号:92%的受访投资者预期MSCI中国指数涨幅至少10%,其中46%预期涨幅超20%。这标志着全球资本对中国市场的逻辑正从“估值修复”转向“盈利驱动”。 一、 宏观定调:增长信心与汇率红利 高盛将2026年GDP基准预测设为 4.8%(高于彭博共识)。投资者对“十五五”规划(2026-2030)年均增速预期显著上调至 4%-5%。 * 汇率预期: 91%的投资人预期人民币升值,年末汇率直指 6.8-7.0。 * 风险对冲: 尽管楼市见底或推迟至2028年后,且 PPI 通缩 压力仍存,但股市与实体的“预期差”已成为外资布局的核心博弈点。 二、 产业硬核:AI 与高端制造的出海逻辑 2026年是业绩兑现年。高盛重点锁定出口韧性与技术红利: * AI 产业链: 聚焦 1.6T 光模块 交付与 边缘侧 AI(AI PC/手机)爆发。代表公司:联想集团、中际旭创、华虹半导体。 * 高端制造: 强调“新质生产力”的全球议价权。代表公司:潍柴动力、时代电气、海天国际。 三、 核心标的:Alpha 收益与盈利质量 高盛通过 ERLI 指标 筛选出具备超额收益的公司: * 互联网巨头: 拼多多 (PDD) 因 Temu 盈利拐点被列为核心强推;腾讯、阿里 凭借高回购与 AI 增效提供安全边际;小米 则受益于汽车业务进入利润释放期。 * 资源压舱石: 看好具备全球定价权的 紫金矿业、洛阳钼业。 2026 投资策略核心速览 | 核心维度 | 关键概念 | 投资建议 | |---|---|---| | 策略主线 | Alpha (超额收益) 时代 | 避开传统地产链,重仓“新质生产力”。 | | 技术窗口 | 边缘侧 AI / 1.6T 光模块 | 布局从基础设施转向终端应用的标的。 | | 货币环境 | 人民币升值 / 降息预期 | 关注外资回流驱动的权重股估值重塑。 | 总结: 2026 年中国股市的底层逻辑是“利用全球供应链优势对冲国内内需波动”。 #财经 #抖加小助手
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