00:00 / 04:23
连播
清屏
智能
倍速
点赞2709
00:00 / 05:08
连播
清屏
智能
倍速
点赞2
00:00 / 02:43
连播
清屏
智能
倍速
点赞509
00:00 / 01:05
连播
清屏
智能
倍速
点赞6
00:00 / 02:29
连播
清屏
智能
倍速
点赞45
美股周评|历史总是惊人的相似:三连跌后再反弹,AI替代重估软件股,巨额资本开支遭质疑 本周(2026年2月2日—2月6日)美股的节奏,再次呈现出“历史的相似性”。 在本周开始前,标普500刚经历连续三日下跌;周一(2月2日),在ISM制造业数据意外转强的推动下,市场迎来修复性反弹。而颇具讽刺意味的是,本周中段,随着AI生产力冲击、科技巨头资本开支指引上调叠加就业数据走弱,标普与纳指再度走出“三连跌”;周四回踩100日均线后,周五(2月6日)市场又一次选择反弹。 短短两周内,“三连跌—情绪出清—技术性反弹”的节奏前后呼应,清晰刻画出当前市场状态:高估值约束下趋势动能不足,但每一次深度回撤仍吸引阶段性抄底资金入场。 从周度表现看,指数分化明显: •道指:周涨约 2.5%,金融、工业与防御板块支撑明显 •标普500:周跌约 0.1%,基本持平 •纳指:周跌约 1.8%,持续承压于科技股抛售 周一,1月ISM制造业指数跃升至 52.6(预期48.5),新订单与产出同步回升,标普结束此前三连跌; 周二,Claude Cowork 发布引发AI生产力冲击定价,软件股遭集中抛售,纳指下跌 1.43%; 周三,压力从软件扩散至半导体,AMD 暴跌 17.3%,谷歌盘后公布财报并上调2026年资本开支至 1750–1850亿美元; 周四,行情从板块轮动转向整体去风险,道指 -1.20%,标普 -1.23%,VIX 升至 21.77,就业数据同步走弱(挑战者裁员 108,435人,JOLTS 654万,初请 23.1万),亚马逊披露2026年资本开支或高达 2000亿美元; 周五,指数在100日均线附近获得支撑,道指大涨 2.47%,历史性站上 50,000点,标普与纳指同步反弹。 统一来看,本周市场主要在重估三件事: 一是,AI正从“提效工具”走向“订阅软件替代者”,软件商业模式面临重新定价; 二是,AI资本开支“一浪高过一浪”,但回报路径仍不清晰,资本纪律开始回归; 三是,就业数据降温在高波动环境下放大不确定性,而非单纯利好估值。 贵金属方面,金银呈现高波动的“W型走势”:周初高位踩踏,中段修复,周四随全资产去风险再度承压,周五技术性反弹。从周度结果看,黄金接近收平,白银仍明显走弱,避险资产已不再低波动。 展望下周,非农与CPI仍是核心变量。在AI长期逻辑未被证伪、
00:00 / 05:11
连播
清屏
智能
倍速
点赞11
第44集:美股科技巨震波及A股 1. 恐慌传导:A股科技早盘集体下挫 受隔夜美股科技股大跌影响,A股半导体、CPO、算力等强科技属性板块早盘应声下跌,科创50指数一度跌超1.5%,前期涨幅较大的AI概念股出现获利回吐。 背后逻辑是全球资本风险厌恶情绪升温,对高估值资产无差别抛售,A股科技股“贝塔”属性强,短期难以独善其身。 2. 政策护盘:A股展现独立韧性,指数分化明显 央行开展8000亿元买断式逆回购操作,净投放流动性超1000亿元,午后市场信心迅速恢复。 上证指数靠银行、煤炭等权重股护盘收涨0.85%,创业板指微跌0.4%,呈现“冰火两重天”分化格局。 3. 资金迁徙:从纯概念炒作转向实业绩赛道 ◦资金从单纯炒作“AI故事”的概念股撤出,流向有实打实订单和涨价逻辑的细分领域。 例如CPO概念逆势抗跌,因受益于“东数西算”二期和运营商招标加速,中际旭创、新易盛等龙头一季度订单排满,体现投资者更看重业绩确定性。 4. 估值优势:A股安全边际较高 沪深300市盈率显著低于标普500,在全球市场波动中具备较强安全边际。 5. 驱动转变:科技板块从外部映射到内生增长 国内“新质生产力”政策落地和国产替代进程加速,硬科技企业核心驱动力转向内生增长,被错杀的具备核心技术的企业或迎健康上涨空间。 #A股 #美股 #科技 #逆回购 #财经
00:00 / 02:54
连播
清屏
智能
倍速
点赞28
00:00 / 01:11
连播
清屏
智能
倍速
点赞1
00:00 / 06:19
连播
清屏
智能
倍速
点赞133
00:00 / 01:16
连播
清屏
智能
倍速
点赞7
00:00 / 01:55
连播
清屏
智能
倍速
点赞106
00:00 / 06:39
连播
清屏
智能
倍速
点赞10
00:00 / 00:57
连播
清屏
智能
倍速
点赞88