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大家好,今天聊一个正在发生的化工行业大事件——染料涨价潮。这看似是个小众领域,但背后却藏着产业周期的经典逻辑,甚至能给我们理解制造业投资打开一扇窗。 事情的起因是2月8号,全球染料龙头浙江龙盛再次宣布调价,分散黑产品每吨又涨了2000元。短短几天,这款主力产品的累计涨幅已经达到5000元。更值得关注的是,这已经不是单一企业的动作,闰土股份、福莱蒽特等同行纷纷跟进,整个染料板块在资本市场上演涨停潮。 那么,染料为什么突然涨价?表面上看,理由很简单:上游原料涨得太猛。一种叫"还原物"的关键中间体,价格从1月20号的2万元一吨,飙到2月9号的7万元,二十天翻了3.5倍。这种原料在染料生产成本里占20%到30%,它一涨,下游染料厂只能跟着调价。 但这里有个更深的问题:还原物为什么暴涨? 答案指向了两个字——环保。还原物生产涉及硝化、加氢等工艺,会产生大量废酸,环保门槛极高。过去几年,在严格的环保监管下,很多小厂被关停,曾经的主要供应商宁夏明盛因环保整改产能萎缩。现在全国能稳定生产还原物的,基本只剩下三家企业:浙江龙盛、闰土股份和宁夏中盛新科技。这种供给端的"断崖式出清",让还原物市场从充分竞争瞬间变成了寡头格局。 数据显示,国内染料行业CR5集中度已达70%左右,而分散染料领域,浙江龙盛和闰土股份两家就占了半壁江山。这种"强者愈强"的马太效应,正在让染料行业从周期底部走向新一轮景气周期。 当然,风险依然存在。 下游印染企业目前开机率只有27%左右,处于传统淡季,对染料采购普遍持观望态度。涨价能否持续,最终还要看供需关系的博弈。历史上,分散染料价格曾在2013-2014年一年翻倍,最高突破4万元;也曾在环保风暴中剧烈波动。当前2万元左右的价格,相比历史高位仍有空间,但短期涨速过快,也可能引发下游的抵触情绪。 最后,这件事给我们什么启示? 在制造业投资中,一体化布局和环保壁垒正在成为核心竞争力的关键来源。当"双碳"目标从政策口号变成具体的合规成本,只有那些提前在技术、产业链、绿色生产上投入的企业,才能在这种周期波动中掌握主动权。染料行业的这次涨价潮,本质上是一场"环保驱动的供给侧改革",它提醒我们:在看似传统的化工领域,新的产业秩序正在加速形成。 #染料涨价 #染料龙头 #东方盛虹 #闰土股份 #福莱蒽特
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