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T王T哥1月前
航天电器:航天连接器龙头,商业航天的基石 1月6日,航天电器股价收于56.85元,单日涨幅高达10%。 作为中国航天科工集团第十研究院旗下的上市公司,航天电器不仅是载人航天、探月工程、北斗导航等国家重大工程的“老牌配套商”, 更在近年来兴起的商业航天浪潮中悄然布局。 2025年12月,航天电器在互动平台确认,公司正为商业航天主要客户提供卫星及载荷元器件配套服务,且客户订货量呈上升趋势。 这家历来带有神秘色彩的军工企业,正借助商业航天的东风,开启新的增长曲线。 主营业务与产品体系 航天电器主营四大类产品:高端连接器与互连一体化产品、微特电机与控制组件、继电器、光电器件。这些产品虽小,却是高端装备的“神经”和“关节”。 在连接器领域,公司产品种类丰富,包括高速传输连接器、液冷连接器、毛钮扣连接器等。其中,毛纽扣连接器技术具有国际水平,解决了我国航天领域多项“卡脖子”技术问题。 微特电机产品包括伺服电机、无刷直流电机等,广泛应用于航天、航空等高精度控制领域。继电器产品则包含密封电磁继电器、温度继电器等,在极端环境下依然能可靠工作。 值得一提的是,公司产品不仅应用于国防领域,也向民用市场扩展。 2025年12月,公司控股子公司投资5725万元实施高速模组及液冷互连产品生产能力建设项目,产品应用领域覆盖通讯、数据中心、能源装备等市场。 商业航天经济的隐形支柱 公司长期为国家重大工程配套,包括载人航天、探月工程、北斗导航等,积累了深厚的技术底蕴。这些高可靠性技术正可迁移至商业航天场景。 公司积极布局商业航天产业链,拥有超高频连接器技术和产品,并正在与下游客户接洽。 航天电器在商业航天中的分量重在“关键供应链环节”,是商业航天发展不可或缺的“基石型”企业。 财务数据显示,2025年前三季度公司实现营业总收入43.49亿元,同比增长8.87%,但净利润约为 1.46亿元,同比下降了64.53%。这种“增收不增利”的局面主要源于产品价格下降、原材料价格上涨及产品验收周期延长等因素。 从第三季度的单季度数据来看,经营状况出现了积极变化:单季度营收14.14亿元,同比增长31.73%。单季净利润0.59亿元,同比增长122.54%。 公司在新质新域装备、AI超算、商业航天、低空经济等新领域和新市场的拓展取得了进展,产品订单实现了较快的同比增长。 #航天电器 #商业航天
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T王T哥3周前
中国一重:大国重器的新征程 最近,中国一重在资本市场上表现引人瞩目。今年1月以来,公司股价最高涨幅达67%,截至1月22日收盘报5.45元。 作为一家老牌重型装备制造企业,中国一重为何突然成为资本市场的宠儿? 中国一重本轮股价暴涨的直接催化剂是“可控核聚变”概念。 2026年1月20日,据证券时报报道,可控核聚变产业已上升为国家战略。公司控股股东一重集团为可控核聚变创新联合体成员, 可控核聚变被誉为“人造太阳”,是未来能源的终极梦想,其技术与高端制造、材料科学紧密相关,这与一重的重型装备制造能力存在技术协同潜力。 需要冷静看待的是,公司已公告澄清:截至目前,在可控核聚变领域仅承接了极少量相关的配件项目,且尚未形成任何收入。 在商业航天领域,中国一重扮演着“大地守护者”的角色。 公司为长征十二号商业航天首飞制造了固定发射台及起竖架,支持着“三平”测发模式,能兼容多型火箭,将发射准备时间大幅压缩。 而中国一重真正的核心标签是“大国重器”,专为能源、冶金、石化、国防军工等行业提供重大技术装备。 其中,核电装备是其皇冠上的明珠。 1. 市场地位:近乎垄断的“国家队” 在核岛一回路最核心的设备——如反应堆压力容器、蒸汽发生器、稳压器 等领域,中国一重是国内制造时间最早、数量最多的企业,国内市场占有率高达80%-90%。这意味着,国内绝大多数核电站的核心“内脏”,都出自其手。 2. 技术实力:覆盖全链条的制造能力 公司具备核岛一回路核电设备全覆盖制造技术,承担了国内大多数核电锻件及压力容器的生产任务。从大型锻件到成套设备,技术壁垒极高。 3. 客户关系:与巨头深度战略绑定 中国一重与中核集团、中广核集团是长期的独家/核心供应商兼战略合作伙伴。不仅是买卖关系,更成立了联合研发中心,共同攻关四代核电、小型堆等下一代技术。这种关系意味着订单长期稳定,且能同步参与海外项目。 中国一重正处在战略转型的关键阶段。一方面,2025年公司新增核电订单同比增长45%,并中标了多个重大核电项目的核心设备订单,业绩兑现确定性强;另一方面,其在商业航天和可控核聚变等前沿领域的布局虽未产生实质收入,却已为市场留下丰富想象空间。 #中国一重 #核电装备 #核电核能 #商业航天 #大国重器
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2400倍市盈率的航天龙头,你敢接最后一棒吗?#中国商业航天 #创作者中心 #创作灵感 中国卫星——当“国家队”的火箭,撞上2400倍的估值泡沫 它能送卫星上天,是根正苗红的‘航天国家队’!但就在股价翻倍暴涨、市值冲上千亿时,公司自己却发布紧急警告,说这是‘击鼓传花’、风险极大!这到底是星辰大海的起点,还是泡沫破裂的前夜?” 先别被警告吓跑!它能被疯狂炒作,是因为它手里攥着一张无可替代的‘王牌’!” · “王牌一:国内‘唯一’的小卫星制造龙头。”公司是中国航天科技集团五院的核心上市平台,这个地位在A股独一无二。你想投资中国卫星制造,几乎别无他选。 · “王牌二:卡位‘卫星互联网’最核心环节。” 我国低轨卫星互联网正密集组网,公司深度参与,为巨头们提供关键的空间太阳电池等部件。2025年上半年就交付了73万片太阳电池。 · “王牌三:业务覆盖‘天地一体化’。” 公司业务贯穿卫星制造、部组件配套、地面设备、运营服务全链条,战略上聚焦 “通导遥一体化” ,能为各行业提供系统解决方案。 故事听起来是不是代表国家未来?但公司官方和财报数据,联手给了所有狂热者一记重拳!” · “现实一:估值‘突破天际’,市盈率超2400倍!”这意味着,按当前利润水平,投资需要2000多年才能回本!其市净率也高达20倍,远超行业平均水平。 · “现实二:业绩‘极度骨感’,赚钱能力微乎其微。” · 2024年扣非净利润暴跌96.67%,仅为478万元。 · 2025年前三季度,毛利率仅9.62%,归母净利率低至0.48%。卖卫星的,利润率还不如很多传统行业。 · “现实三:公司亲自预警,直言‘脱离基本面’。”公司明确警告:股价短期涨幅163%,但基本面未发生重大变化,存在非理性炒作风险,且股价已严重脱离基本面。这几乎是官方认证了当前市值的泡沫属性。 所以,中国卫星是当前市场一个极致的 ‘国家战略题材’与‘泡沫化估值’正面交锋的标本。你交易的,是商业航天和自主可控的宏大叙事,但必须清醒认识到,你正在以超过2400倍市盈率的价格,购买一份尚未兑现的、微薄的利润。” 灵魂拷问:当‘国家队’亲自下场提示泡沫风险,你是选择相信梦想继续狂欢,还是敬畏风险及时离场?看好国家战略无视估值的打‘信仰无价’,认为风险巨大的打‘泡沫预警’!评论区等你决战!”
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