T王T哥4天前
兆易创新:从存储芯片到AI算力全产业链 提起国产芯片,兆易创新是一个绕不开的名字。这家2005年在北京中关村诞生的公司,从一颗小小的存储芯片起步,如今已成长为横跨存储、控制、传感、模拟四大产品线的半导体平台型企业。尤其在AI和汽车智能化的浪潮下,它的身影无处不在。今天,我们就来深度拆解这家“硬科技”公司的业务版图与成长逻辑。 很多人对兆易创新的第一印象是“国产存储龙头”,这没错,但它的故事远不止于此。经过近二十年的发展,它已经构建了四大核心业务矩阵,形成了强大的协同效应: 存储芯片是兆易创新的起家之本和绝对核心。其产品线堪称“利基市场三剑客”: NOR Flash(全球第二):你可能不知道,你的手机、TWS耳机、甚至汽车仪表盘开机时读取的第一行代码,就存储在NOR Flash里。兆易创新在这个细分领域做到了全球市场份额18.5%,稳居第二,中国内地第一。 利基型DRAM(增长爆点):这不是用在主流手机和电脑上的DRAM,而是专供电视、工业控制等特殊场景的“小众内存”。随着三星、美光等巨头将产能转向更先进的AI芯片,这个市场出现了巨大的供给缺口。 SLC NAND Flash(高可靠性存储):专注于工业、汽车等对数据可靠性要求极高的领域。 微控制器MCU(第二增长极,国产第一品牌) 如果说存储是设备的“记忆力”,那么MCU就是设备的“小脑”,负责控制与计算。兆易创新的GD32系列是中国最大的32位通用MCU产品家族,特别是在车规级MCU领域,公司已经切入主流车企供应链,打破了国外巨头的垄断。 传感器与模拟芯片(新增长引擎) 通过收购思立微,公司实现了指纹识别全品类覆盖。通过收购苏州赛芯,补强了在电源管理芯片等模拟芯片领域的能力。模拟芯片已涵盖电源管理、电机驱动等,与自家的MCU、存储产品打包,能为客户提供一站式解决方案,大大增强了客户粘性。 兆易创新2025年预计实现营业收入92.03亿元左右,同比增长约25%;归属于上市公司股东的净利润预计达到16.1亿元左右,同比大幅增长46%;扣除非经常性损益后的净利润也有14.23亿元左右,同比增长38%。 #兆易创新 #存储芯片 #微控制器 #模拟芯片 #传感器
00:00 / 04:20
连播
清屏
智能
倍速
点赞70
00:00 / 01:41
连播
清屏
智能
倍速
点赞62
家人们,今天咱们聊聊一家站在AI风口上的芯片公司——兆易创新。就在今晚,他们发布了2025年业绩预告,全年净利润预计达到16.1个亿,同比增长46%。这个成绩单,放在整个半导体行业里,都算相当亮眼。 先划几个重点:营收92亿,增长25%;净利润16.1亿,增长46%;扣非后净利润14.23亿,增长38%。注意看,扣非增速低于净利润增速,这里头有将近1.9个亿的非经常性损益,主要是他们持有的证券投资升值带来的公允价值变动收益。也就是说,主营业务确实强劲,但投资收益也帮了忙。 再细看季度数据。前三季度他们赚了10.83亿,算下来Q4单季大概是5.27亿,环比只增长了3%。有意思了,因为外界分析师一致预期是5.61亿,这么看Q4反而没达到市场预期。这提醒我们,虽然全年增速很猛,但最近这个季度增速在放缓。 那为什么全年能有46%的增长?公告里说了三个原因,我帮大家拆解一下。 第一,AI算力建设提速。这话听着大,但对应到业务上很实在。从2025年下半年开始,ChatGPT引爆的AI浪潮从训练端走向推理端,不光是数据中心需要海量存储,咱们的AI手机、AI电脑、智能汽车,每一个都是存储芯片的吃粮大户。兆易创新的NOR Flash产品全球市占率23%,排名世界第二,在PC、服务器、汽车电子这些领域深度受益。特别是汽车电子,现在一辆智能汽车用的存储芯片是传统汽车的5到10倍。 第二,存储行业进入超级周期。从2025年8、9月开始,整个行业进入量价齐升阶段。摩根士丹利等华尔街机构都在喊"存储超级周期"来了。根源在哪儿?北美云服务商砸下数万亿美元建设AI数据中心,三星、SK海力士这些巨头扩产又很谨慎,供需结构直接失衡。传导到价格上,内存价格一路上涨,雷军都发微博感叹"内存涨价实在太多"。兆易创新作为存储芯片龙头,自然吃到肉了。 第三,多元化布局的战略协同。很多人以为兆易创新只做存储芯片,其实他们有三张牌:存储占七成、MCU微控制器占两成、传感器占一成。2024年存储业务收入52亿,毛利率回升到40.3%,创了历史新高。MCU业务呢,是中国大陆32位Arm通用型MCU的老大,车规级产品已经打进比亚迪海豹等主流车型。这种多元化布局,让他们在AIoT、汽车电子、工业控制多个战场都能开火,东方不亮西方亮。 #兆易创新 #2025年业绩 #存储芯片概念股 #AI算力 #存储涨价
00:00 / 03:41
连播
清屏
智能
倍速
点赞236
00:00 / 06:02
连播
清屏
智能
倍速
点赞3899
00:00 / 04:24
连播
清屏
智能
倍速
点赞162