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公司理财 —— 企业财务决策的必备指南 📊 公司理财核心知识体系精要✨ 【基础框架】 🏢 三大核心决策: • 资本预算→投什么?(长期资产评估) • 资本结构→钱从哪来?(债务/权益配比) • 营运资本→日常钱怎么转?(流动性管理) 💡 核心目标:股东财富最大化📈 (通过股票市值最大化实现,需解决管理层代理问题) 【财务诊断工具】 📋 三大报表: • 资产负债表→家底 snapshot • 利润表→业绩成绩单 • 现金流量表→血液检测仪 🔍 关键比率四维度: 1️⃣ 偿债能力(如流动比率) 2️⃣ 营运效率(如资产周转率) 3️⃣ 盈利能力(如ROE) 4️⃣ 市场估值(如市盈率) ⚡ 杜邦分析:拆解ROE驱动因素 【价值决策核心】 ⏰ 货币时间价值: PV/FV计算+年金模型(永续/增长型) 💎 投资黄金法则:NPV>0 ✅ (只接受净现值为正的项目!) 🚨 现金流估算原则: • 盯住增量现金流 • 忽略沉没成本 • 计算机会成本 【风险管控】 📉 风险双维度: • 标准差→绝对风险 • β系数→系统风险 🌡️ CAPM模型:量化必要收益率 📊 有效边界:最优风险收益组合 【资本结构玄机】 ⚖️ 杠杆三重奏: • 经营杠杆(DOL) • 财务杠杆(DFL) • 综合杠杆(DTL) 🧮 WACC:企业整体资本成本标尺 【股东回报策略】 股利三大理论: 🐦 在手之鸟(高股利=低风险) 💸 税差偏好(低股利更节税) 📶 信号传递(股利变动=预期公告) 🔄 股票回购成新趋势 【高阶武器库】 🎯 实物期权: 扩张/放弃/择机期权提升项目柔性 🏗️ 项目融资三模式: BOT/ABS/杠杆租赁 🛡️ 反收购防御: 毒丸计划/白衣骑士/皇冠宝石 【市场连接】 🌐 金融市场双分类: • 货币市场vs资本市场 • 一级市场vs二级市场 💡 核心逻辑:始终基于现金流量决策! 🌟 总结:公司理财本质是价值创造的艺术,所有决策锚定NPV最大化! #公司理财 #财务管理 #投资决策 #财务知识 (注:本提炼基于最新知识框架,去芜存菁保留核心逻辑链,适合碎片化学习与传播)
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