收购标的IPO折戟!天汽模重组预期还能炒多久? 天汽模,盘中直线拉涨停,但前三个季度净利润却暴跌42%,到底发生了什么?我们先看一组数据。2月13号一天,主力资金狂砸3.58个亿,超大单净流入更是达到了4.17个亿,连续5天都在加仓!股价5天涨了18%!但你再看它的基本面,2025年前三季度,营收下滑22%,净利润直接腰斩,暴跌42%!这背后藏着一个重大资产重组的预期,天汽模的底牌,是打算通过发行股份加现金的方式,收购一家叫东实股份的公司60%的股权。这家公司可不简单,预测2025年净利润能做到3.55个亿。这是什么概念?天汽模自己忙活了三个季度,净利润才5200万。一旦收购成功,业绩直接鸟枪换炮,盈利能力有望翻几番!而且,乌鲁木齐经开区的国资委成了它的新东家,这背后的资源和政策支持,想象空间很大,但是,问题来了!这么香的资产,为什么之前自己冲击IPO会折戟?而且,复牌当天涨停板多次被砸开,是不是有资金在借着这个天大的利好出货?所以,各位,天汽模这波上涨的核心逻辑非常清晰:就是重组预期加上主力资金的双轮驱动。基本面短期是指望不上的。风险也同样突出:第一,这个重组能不能通过审批,还是个未知数。第二,现在150多倍的市盈率,估值已经严重透支了未来的预期,需要真金白银的业绩来填坑,最后,记得投资有风险,入市需谨慎。#天汽模 #资产重组 #东实股份 #主力资金流入
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T王T哥1周前
天汽模:模具巨头"蛇吞象"并购 天汽模(002510.SZ)在2月13日突然以直线涨停,股价飙升9.96% 。这背后,是业务基本面的悄然变化,还是资本运作带来的市场狂欢? 今天我们就来深度拆解这家全球汽车模具龙头。 2月11日,天汽模公告拟通过发行股份及支付现金方式,收购东实股份60%股权。交易完成后,公司将合计持有东实股份85%股权,实现绝对控股。 这里有个关键点:东实股份的体量和盈利远超天汽模。东实股份2025年营收约47.33亿元,净利润约3.55亿元;而天汽模2025年前三季度营收仅14.85亿元,净利润0.52亿元。这种"蛇吞象"的并购,一旦成功将极大提升公司整体实力。 天汽模成立于1996年,2010年在深交所上市。经过近三十年的发展,它已经成长为全球生产规模最大的汽车覆盖件模具企业之一。简单来说,它就是汽车制造的“母机”供应商——为汽车车身生产提供关键的模具工具。你可以把汽车模具理解为制造汽车金属外壳(如车门、引擎盖、翼子板)的“精密母版”。没有它,就无法高效、一致地冲压出成千上万个完全一样的车身部件。 公司的核心能力,在于能为汽车车身开发提供“模、检、夹”全套工艺装备。 这意味着天汽模不仅能制造出冲压车身的模具,还能提供检验零件是否合格的检具,以及将多个零件焊接在一起的夹具。这种“一站式”服务能力,使其在激烈的市场竞争中构筑了独特的护城河。 在模具基础上,公司延伸到了汽车零部件生产领域,直接为整车厂提供冲压件和焊接总成。这部分业务受汽车市场波动影响较大,但也是公司营收的重要来源。 此外,航空业务是公司近年来重点拓展的领域,主要为商飞C919、C909等大型飞机提供机身结构件,并成为小鹏汇天飞行汽车(eVTOL)供应商,还有少量的军工产品和其他业务。 天汽模2025年前三季度实现营业收入14.85亿元,同比下降22.61%;归母净利润5206.09万元,同比下降42.41%。 业绩下滑的主要原因:汽车行业竞争激烈,模具订单承接和生产进度不均衡,冲压业务产品价格有所降低,新建产线产能利用率尚在爬坡。 但有几个积极信号值得关注: 公司在手模具订单约24.56亿元,远超前三季度营收,为后续业绩提供保障。 航空业务同比增长59.18%,毛利率高达35.22%,成为新的增长点。 #天汽模 #汽车制造 #汽车零部件 #汽车模具 #eVTOL
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