T王T哥3天前
四川黄金:坐拥"金山"的西部黄金龙头 周末中东地区战火重燃,成为全球金融市场的“黑天鹅”事件。在避险情绪升温的影响,黄金等贵金属市场也或将持续上行。 四川黄金(001337.SZ)强势涨停,成为市场焦点。这家公司不仅拥有四川省内最大的在产金矿,2025年业绩更是预计增长近一倍!今天我们就来深度拆解这家"含金量"十足的企业。 四川黄金的核心资产只有一个——梭罗沟金矿,但就是这个矿,让公司成为四川省最大在产黄金矿山。 梭罗沟金矿平均品位3.36克/吨,是行业平均水平的1.8-3倍。高品位意味着单位采选成本更低,毛利率更高。 截至2024年10月,梭罗沟金矿经评审备案的保有金金属资源量达28.13吨。更厉害的是,2017-2024年期间,公司持续开展地质勘查工作,已探明但尚待审批的新增金金属量超过31吨。这意味着公司的“家底”还在不断增厚。 四川黄金的业务高度纯粹,99%以上的收入来自金精矿销售。公司不涉足冶炼环节,专注于上游采矿。 采矿阶段:目前主要以露天开采为主,通过剥离、爆破、铲装、运输等流程获取原矿。 选矿阶段:原生矿运到选厂,经过浮选工艺得到金精矿;氧化矿则运到堆浸场,通过喷淋浸出工艺得到合质金。 销售模式:产品直接卖给下游的黄金冶炼企业,销售价格以上海黄金交易所金价为基准,根据品位确定折价系数,这种"点价结算"模式让公司能充分享受金价上涨的红利。 根据公司披露的业绩预告:预计2025年度净利润4.20亿元至4.80亿元,同比增长69.23%至93.40%,主因金精矿销量增加及黄金价格上涨。 2025年四川黄金以 5.1亿元 成功竞得新疆高昌区库格孜-觉北金矿普查探矿权,勘查面积 59.05平方公里。这不仅打破了单一矿山依赖,更开启了跨区域资源布局,成长空间被彻底打开。公司还制定了"1337"战略规划,目标在5年内实现"再造一个四川黄金"。 #四川黄金 #金矿 #贵金属 #金精矿 #黄金
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