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#霍尔木兹危机#石油美元#通胀 中、美、俄、欧、日韩五个全球核心经济体的命运,从一开始就被各自的能源结构、对外依存度和地缘筹码,写好了剧本。 最先被推到悬崖边的,一定是日本;哪怕是两伊战争期间最惨烈的油轮战,日本也从来没断过从波斯湾的原油进口,因为它根本没有备选方案。日本的经济基本盘,是极度依赖低价能源的出口制造业,汽车、电子、化工这三大支柱产业全都是高耗能赛道,油价一旦突破 200 美元 / 桶,日本制造业的成本会直接飙升 30% 以上,出口竞争力瞬间清零,持续了几十年的贸易顺差会直接变成巨额逆差,日元会迎来史诗级贬值。日本会是发达经济体里受伤最重的那一个。 紧随其后陷入绝境的,是欧洲,这场危机相当于给欧洲续上了 2022 年的能源危机 2.0 版本,会直接把欧洲脆弱的经济复苏彻底掐死,甚至引发欧元区的解体风险;欧洲的 “去工业化” 会从趋势变成定局。经济层面,欧洲的通胀会直接反弹,2023-2025 年靠连续加息压下去的通胀,会在 3 个月内重回 8% 以上,欧洲央行会陷入死局:加息,本就濒临衰退的欧元区经济会直接崩盘;不加息,欧元会暴跌,资本大规模外逃。更麻烦的是政治层面,欧元区内部的分歧会彻底爆发,北欧国家和南欧国家对能源危机的承受能力天差地别,极右翼政党会借着民生危机快速崛起,欧盟的凝聚力会降到历史最低点,欧元区的解体风险会第一次从理论变成现实。 再看这场危机里最矛盾的操盘手美国,它是唯一能左右局势走向的国家,却也是一半红利一半陷阱,赢了短期利益,可能输了长期格局。长期来看,这场危机会彻底动摇石油美元的根基,能源贸易的去美元化会全面加速。 从两伊战争的油轮战,到这些年伊朗无数次的封锁威胁,霍尔木兹海峡从来没有被真正长期封锁过,因为全面封锁,是所有博弈方都承受不起的同归于尽。#伊朗 #石油 #通胀 #美元
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