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把信息变成认知,把认知变成判断。这里是费雪研究。 今天咱们来聊一个特别有意思的话题,也是这两天华尔街讨论热度最高的一个词,叫“硬通货回归”。大家可能都听说了,高盛最近发了一份报告,标题很直接,叫《AI冲击下轻资产光环褪色,产能和基建成硬通货》。什么意思呢?简单来说,就是过去我们追捧的那些轻资产公司,比如靠软件、靠算法吃饭的科技明星,现在光环正在减弱;反倒是那些看着有点“重”、有点“笨”的实体资产,比如电厂、矿山、铁路、化工厂,重新被资本捧成了香饽饽。 高盛的数据很扎眼,从2025年初到现在,他们统计的一篮子“重资产”公司股票,表现跑赢了那些“轻资产”公司大约35%。这意味着什么呢?意味着市场的审美,正在发生180度的大转弯。 其实逻辑很简单。大家想一想,去年到今年,AI技术尤其是大模型的进化速度,快得让人害怕。以前我们觉得AI是来帮忙的,现在很多人开始担心,AI是不是来砸饭碗的?高盛的策略师Jaisson讲了一句很到位的话,他说“市场正在奖励那些复制成本高昂、不容易被技术进步淘汰的资产”。换句话说,什么最安全?是那些AI一时半会儿造不出来、也搬不走的东西。比如你有一条铁路,或者你有一个大型的化工产能,AI再厉害,它能用代码生成一条铁轨吗?不能。这就是所谓的“硬核资产”的护城河。 这就引出了我们今天要深度拆解的核心:为什么AI越发展,实体资产反而越值钱?这里其实有三层递进的逻辑。 第一层,叫“颠覆风险的规避”。以前我们买轻资产的科技股,图的是它能快速扩张,边际成本几乎为零。但现在大家发现,AI本身可能就是那个最厉害的“轻资产颠覆者”。你做一个软件公司,可能明天一个大模型更新,你的功能就被免费集成了。这种被颠覆的恐惧,让资金开始逃离那些只有“数字护城河”的公司,转向那些有“物理护城河”的公司。毕竟,你没法用一行代码去冲垮一座矿山。 第二层,叫“科技军备竞赛的反向外溢”。大家可能没想到,科技巨头们自己也在变“重”。高盛估算,从2023年到2026年这四年间,亚马逊、微软、谷歌、Meta和甲骨文这五大科技巨头,为了建AI基础设施,总共要砸进去大约1.5万亿美元。大家对比一下,在2022年之前,它们历史上所有的相关投资加起来才6000亿美元。 #ai难以替代的行业 #北方稀土 #保利地产 #包钢股份 #中矿资源
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据外媒及网络消息,保利科技集团接到解放军100万架自杀式无人机订单,需在2026年前交付.但此消息未得到官方证实。以下是相关分析: 用途猜测 众多猜测认为这些无人机是为应对台湾问题、实现祖国统一大业做准备。2027年是解放军建军一百周年,从时间上推测,这批无人机届时可在相关军事行动中发挥重要作用,展现强大军事威慑力,增加统一行动的筹码. 性能特点 保利科技此前曝光的类似无人机,其长约1.2米,重约10公斤,能在空中持续飞行2小时,速度可达每小时110公里,具备侦察搜索与攻击能力,且可自动返航,还能单兵携带、蜂群发射,可精准打击单兵、班组,甚至攻击坦克和装甲车,在城市巷战中优势明显. 产能分析 有行业人士透露,即便常规工作节奏,保利科技9个月就能完成100万架生产任务。江苏昆山一个园区年产可达300万架,足见我国无人机产业强大。 保利集团 即中国保利集团有限公司,是经国务院、中央军委批准组建,由国务院国有资产监督管理委员会直接管理的大型中央企业。 1984年,由总参装备部和中信公司共同组建保利科技有限公司,主要从事武器装备引进和出口业务。1992年,在保利科技有限公司基础上正式组建中国保利集团公司。业务涵盖武器装备、国际贸易、房地产、文化艺术、矿产、金融、民爆等多个领域。 .#热点 #时事热点 #统一 #台湾 #中国
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