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霍尔木兹一乱,谁在闷声发财? 之前我讲的是: 如果霍尔木兹这条主航道长期失灵,储油罐会一点点被灌满,很多产油国最后可能不是少赚一点,而是会被逼到停产边缘。 但真正值得警惕的是,危机并不是到了第25天才突然爆发。恰恰相反。从这个倒计时开始的那一刻起,整套系统其实就已经先变了。 油还没真的运不出去,绕路的人已经开始收钱了。 船还没彻底停下来,保险和运价已经先涨起来了。 储油罐还没完全灌满,替代港口、陆运通道、仓储节点、旁路管道,已经先把身价抬上去了。 所以这期视频要讲的,不只是霍尔木兹会不会封死。 而是只要它开始不再可靠,整个中东、整个供应链、整个能源运输体系,就会被迫进入一种新的状态: 原来按最低成本运行的系统,开始按最高风险来收费。 这意味着什么? 意味着最先涨的,不一定只是油价。 还可能是港口的泊位费、仓储费、中转费、陆运价格、保险费率,以及整条“绕路链”的危机溢价。 也就是说, 25天之后会不会出事,那是结果。 可在这25天还没走完之前,已经有人先开始赚钱了。 这期我们就来拆解: 霍尔木兹真正可怕的地方,到底是什么。 为什么主航道一旦不稳定,市场第一反应不是等,而是抢。 谁会成为这场危机里的隐形赢家。 为什么港口、管道、陆运和保险,正在变成新的收费秩序。 以及最后,这笔账会怎么层层传导到油价、运价、物价,甚至普通人的生活成本上。 很多人盯着霍尔木兹会不会彻底封锁。 但我觉得,更值得盯的是: 如果主航道长期不稳,那些原来只是备胎的路线和节点,会不会趁机变成新的收费秩序? 这,才是这场危机最不动声色、也最扎人的地方。 欢迎在评论区聊聊: 你觉得这场中东危机里,最后赚得最狠的会是谁? 损失最大的又会是谁?
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全球最关键的能源通道——霍尔木兹海峡,被伊朗宣布因“不再安全”而禁止任何船只通行。 霍尔木兹海峡每天承载全球约五分之一的海运石油和液化天然气运输。根据能源数据公司Vortexa统计,去年平均每日超过2000万桶原油、凝析油和成品油经此通过。沙特、伊拉克、阿联酋、科威特的大部分原油出口依赖这条水道,卡塔尔几乎全部液化天然气出口亦经此运输。 影响不再停留在风险预期层面。 封锁首先改变的是物流现实。船只停在海峡内外,油轮无法进入或离开波斯湾,货物流转被迫暂停。沙特和阿联酋虽拥有部分绕行管道能力,但难以弥补霍尔木兹关闭带来的缺口。 接下来,市场开始重定价。 黎巴嫩学者兼经济评论员艾曼·奥马尔指出,在此类风险冲击下,油价可能迅速攀升至每桶100美元,甚至120美元。替代路线无法填补霍尔木兹关闭所造成的供应缺口,而油价持续上涨可能拖累全球经济增速约1个百分点。 期货市场周末休市,外界还难以了解交易员如何真正评估风险。然而,IG集团有限公司运营的一款零售交易产品显示,伦敦时间周六晚间,西德克萨斯中质原油的定价上涨了8%以上。 今年以来,油价已上涨近20%。布伦特原油周五(27日)价格上涨2.5%,至每桶72.48美元,创下去年7月以来的最高收盘价。 油价上行将沿着产业链传导。 化工行业原料成本上升,航空公司燃油支出增加,航运保费抬高,企业利润空间被压缩。更重要的是,能源价格上涨将推高通胀预期,迫使部分经济体在货币政策上面临更艰难的平衡。
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