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最近这市场,走得让人有点晕方向,题材轮动跟走马灯似的。但咱们一直说,高潮退去才知道谁在裸泳,年报季报一出来,谁是真金,谁在虚张声势,一目了然。就在今晚,一份重磅答卷甩在了桌上,工业富联,2025年的年报,数字亮眼得让人没法忽视。 大家想一想,一家年营收突破9000亿的公司,还能有超过50%的增长,这是一种什么概念?咱们具体来看,2025年,工业富联的营收站上了9028亿的新高,归母净利润更是直接干到了352.86亿,同比增长超过了50% 。这意味着什么呢?意味着这家公司不仅体量巨大,而且奔跑的速度还在加快。更让人安心的是,公司也拿出了真金白银来回馈股东,合计派发现金红利接近195亿,分红率高达55% 。在这个充满不确定性的宏观环境里,这样的业绩和高分红,就像一颗定心丸。 其实逻辑很简单,这份炸裂的业绩背后,就藏着一个词——AI算力。咱们把财报拆开看,最亮眼的就是云计算板块,营收冲到了6026亿,增长接近90% 。而这背后的推手,就是AI服务器。特别是给那些云服务商提供的AI服务器,营收同比增长超过了3倍 。这说明什么?说明全球科技巨头对于AI基础设施的投入,已经实实在在转化成了产业链上的真金白银。与此同时,通信及移动网络设备这块,随着数据中心向800G甚至1.6T网络迭代,高速交换机的需求简直是井喷式增长,营收暴增了13倍 。这不单单是工业富联一家的胜利,这是整个AI算力基础设施建设浪潮的一个缩影。 那么,站在资本市场的角度,这份财报给了我们什么启示呢?它把一条投资主线再次焊死了——AI算力不再是讲故事,而是在真真切切地贡献利润。高盛最近的一份报告就点明了,市场已经将工业富联彻底重新定价为“算力基建”的核心资产,而非过去的消费电子代工厂 。沿着这个逻辑,受益的绝不止工业富联一家。大家可以关注两个方向,一个是上游的关键零部件,比如光模块领域的中际旭创、天孚通信,AI数据中心对高速光模块的需求是刚性的;另一个是国产算力芯片,像海光信息、寒武纪,随着国内智算中心建设加速,国产替代的空间非常大 。 最后,我想跟大家分享一点深度思考。很多人担心AI的资本开支会不会放缓,但工业富联的财报里有一组数据很耐人寻味,它的合同负债,也就是预收的货款,相比期初暴涨了790%。 #工业富联 #上市公司公告 #ai算力
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下周前瞻 1: 《求是》发布《推动海洋经济高质量发展》 海洋经济板块有望强势爆发 航海装备板块盘子不大,如果资金认可全部个股顶一字没有压力,就和脑机接口 12 月起爆一样,所以这可以关注一下当个机会,但是没有先手不必强求。 个股近况: 海兰信,中船舶筹码结构极优。 锚链上方套牢盘较多,但是多大筹码是看上了锚链的预期,所以才在下跌趋势中抄底,如果量化拉涨停,大概率不会抛,最有可能抛售的是 2.24 第二个涨停板打板被套的短线客,也就是说锚链在 13.20 的价格才有强压,如果打板客并不认可锚链的后市,大概率回本就走了,这里分歧较大,但如果能够站稳,并强势突破,新高可期。 巨力索具,哎真离谱的个股,商业航天有他,航海装备也能沾一个坑,确实妖股。 再说会电力板块,前段时间的老龙豫能控股,顺钠股份上个交易日被兑现,资金畏高,全部去低位电力补涨,风电,光伏,储能,核电分支补涨。而其中核电之前炒过,核聚变的时候,不宜追进,光伏在商业航天太空光伏已经大部分进入高位,不宜,而风电和储能!务必关注,油气风电和储能,直接关联算电协同,金开新能,绝对龙头。 下周航海装备如果走强,那么资金跷跷板大概率从 ai 应用流入进来,巨力索具如果跟海工起爆,那么会带动商业航天修复,电力板块风电持续冲高,并带领算电协同概念继续走强。 那么机器人呢?下个视频细讲。
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宁德时代业绩不错股价反弹 宁德时代业绩出色。3月10日,宁德时代披露2025年年报,核心数据亮眼,带动其A股、港股股价当日大幅上涨。以下从三方面解析其股价上涨逻辑。 一、盈利能力强。2025年宁德时代营收4237.02亿元,同比增17.04%;归母净利润722.01亿元,同比增42.28%,利润增速显著快于营收,盈利能力持续提升。公司2025年毛利率26.3%、净利率18.1%,均创近五年新高。归母净利润增速较营收高出25个百分点,成本控制与产品结构升级成效显著。 二、技术壁垒稳固龙头。宁德时代作为全球动力电池与储能电池双料冠军,业绩稳健,为股价上涨提供坚实基本面支撑。公司全球动力电池市占率39.2%,连续九年第一;储能电池市占率30.4%,连续五年榜首,与第二名差距显著。2025年研发投入221亿元,推出二代神行超充电池等新品,有效对冲行业波动,巩固领先优势。 三、能源安全催化价值重估。中东局势恶化推升能源安全关注度,以宁德时代为代表的自主可控新能源技术与储能龙头,商业与战略价值凸显。在全球能源转型背景下,成为资金避险与布局优选,进一步催化股价上涨。2025年:A股累计上涨38%,港股累计上涨92%。2026年1月1日-3月10日:A股累计上涨2.46%,港股累计涨8.8%。 以上根据公开信息做的个人独立分析,不构成任何具体投资建议,市场有风险,投资需谨慎。#宁德时代
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