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美伊开战第13天,顶级机构、原油、黄金 先说原油。 如果你现在还在用传统的“需求衰退预期”来看衰原油,那你注定要成为底部的燃料。在战争的第13天,原油定价的核心底牌根本不在产能,而在“物流阻断”。 伊朗那每天300万桶的产量早被制裁消化了,少这点油天塌不下来。但真正要命的是霍尔木兹海峡——全球20%、将近2100万桶的日原油运量,必须从这里过。 美刚刚通报,摧毁了16艘伊 布雷艇。这是个极度危险的信号。伊 根本不需要在波斯湾跟美打正面海战,他只要往海峡里撒水雷,甚至只是保持高频的反舰导弹骚扰,海湾航线的海事保费率就会直接原地爆炸,飙升到船东根本不敢走的地步。这就是实质性的物流断供。 看一眼原油的期权市场,有一个信号值得留意。深度虚值看涨期权的隐含波动率出现了极端的右偏。这背后的博弈是,很多资金都在防范油价瞬间暴涨的风险。在这种避险逻辑下,原油市场的风险溢价就被抬高了一点,整个市场结构现在处于一个易涨难跌的氛围里。” 再看黄金。 如果你只把黄金当成“打仗避险”的工具,格局就太小了。在这场战争里,黄金的定价逻辑正在发生宏观级别的升维——它正在变成对抗美元信用坍塌的终极对冲。 算一笔账:美现在每天的战损消耗高达10亿美元,五角大楼还在申请紧急拨款。在美债收益率这么高的当下,这种天量赤字最终只能靠美联储变相买单。这在疯狂透支美元的长期信用底座。 一旦霍尔木兹海峡实质性封锁,油价突破三位数,全球供应链成本失控,通胀必将二次反弹。黄金硬资产属性就会更加明确。 结论很清晰: 大资金正在为一场长期的、高烈度的中东持久战重新洗牌。放弃速战速决的幻想。在这个阶段,任何因为短期流动性紧缩——比如机构为了补 股市保证金而抛售带崩的黄金和原油急跌——都是罕见的战略窗口。#原油#财富#霍尔姆斯#美国#以色列#伊朗#战争#预警#财富 #商业思维#财富认知#财商#消费#中东#出海#迪拜
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