00:00 / 05:56
连播
清屏
智能
倍速
点赞14
00:00 / 06:00
连播
清屏
智能
倍速
点赞1
00:00 / 08:55
连播
清屏
智能
倍速
点赞4059
00:00 / 00:15
连播
清屏
智能
倍速
点赞0
00:00 / 00:55
连播
清屏
智能
倍速
点赞1239
00:00 / 07:16
连播
清屏
智能
倍速
点赞43
00:00 / 00:16
连播
清屏
智能
倍速
点赞670
就在3月6号,这家PCB龙头突然宣布,全资子公司要豪掷55个亿,在昆山建一个全新的印制电路板生产基地,专门生产高层数、高频高速、高密度互连、高通流的高端PCB产品,分三期建设,全部达产后年新增产值65个亿。大家想一想,一家市值千亿的公司,一口气拿出55亿扩产,这背后到底是什么信号? 其实逻辑很简单,这不是简单的产能扩张,而是卡位战。大家注意看这次投产的产品方向,高层数、高频高速、高密度互连、高通流,这四个关键词全部指向一个赛道,那就是AI算力基础设施。2026年开年以来,全球AI资本开支还在疯狂增长,博时基金最新研报指出,美国AI资本支出在2026年仍将实现30%到50%的高速增长,而国内AI资本支出预计加速到50%以上。这意味着什么呢?AI服务器、高速交换机、数据中心这些核心设备,对高端PCB的需求正在爆发式增长。沪电股份2025年业绩已经说明一切,营收189亿,同比增长42%,净利润38亿,同比增长47%,其中AI服务器和高速网络交换机的PCB产品已经成为核心增长引擎。现在55亿砸下去,就是要锁定未来三到五年的订单。 从宏观层面看,这一轮AI基建浪潮正在重塑整个电子产业链。2026年全球PCB市场规模预计达到814亿美元,中国PCB市场规模预计达到3259亿元,而高端PCB的增速远高于行业平均。更关键的是,国产替代正在加速,2025年中国四层以上高多层印刷电路板出口同比增长45.7%,贸易顺差扩大到184亿美元。沪电股份这次扩产,不仅是为了满足海外算力巨头的需求,更是在为国产算力链的崛起做准备。毕竟,海外技术封锁之下,国内先进制程正在起量,国产AI芯片需要配套的国产高端PCB,这是一个确定性的增量市场。 那么这对资本市场意味着什么?首先,PCB板块的投资逻辑已经从周期股向成长股切换,估值体系正在重构。沪电股份作为龙头,这次55亿投资进一步巩固了其技术壁垒和规模优势。除了沪电,整个产业链上的企业都在受益,比如深南电路,在封装基板和高多层板领域技术领先;生益电子也在募资26亿加码高端产能;还有胜宏科技、东山精密这些在AI服务器PCB领域有布局的公司。上游材料端,像生益科技这样的覆铜板龙头,以及大族数控这样的PCB设备龙头,都会随着高端产能扩张而受益。 #pcb龙头 #沪电股份 #上市公司 #涨知识啦
00:00 / 03:58
连播
清屏
智能
倍速
点赞141
00:00 / 02:16
连播
清屏
智能
倍速
点赞524
00:00 / 02:09
连播
清屏
智能
倍速
点赞1013
00:00 / 07:30
连播
清屏
智能
倍速
点赞74
00:00 / 03:44
连播
清屏
智能
倍速
点赞663
00:00 / 03:55
连播
清屏
智能
倍速
点赞2717
00:00 / 02:27
连播
清屏
智能
倍速
点赞526
00:00 / 02:04
连播
清屏
智能
倍速
点赞3152
00:00 / 01:14
连播
清屏
智能
倍速
点赞815
00:00 / 04:10
连播
清屏
智能
倍速
点赞147
00:00 / 00:49
连播
清屏
智能
倍速
点赞23
T王T哥3天前
德业股份:从空调配件到全球储能龙头 3月20日,德业股份(605117.SH)收盘价140.70元,总市值突破1279亿元,再创历史新高。 从2021年上市至今,德业股份累计涨幅超过2100%,妥妥的储能大牛股。今天我们就来深扒一下,这家公司到底凭什么这么牛? 德业股份的故事,是一部典型的中国制造转型升级教科书。 1. 传统根基:家电业务提供稳定现金流 公司2000年成立时,主要做注塑件、模具,给美的、格力等家电巨头做配套。后来逐步发展出两大传统业务: 热交换器:空调的核心部件,曾是公司主业,现在虽然营收占比下降(2025上半年占15.68%),但仍是稳定的现金牛业务。 除湿机:这可是德业的“隐形冠军”!在京东、天猫连续8年销量第一,线上市场份额超20%,毛利率稳定在36%左右。 2. 新能源王牌:逆变器+储能电池包双轮驱动 2016年,德业通过收购技术团队切入光伏逆变器领域,从此开启开挂人生。现在新能源业务已成为绝对核心: 逆变器:2025年上半年收入26.44亿元,占公司营收48%,毛利率高达47.83%。产品覆盖储能、组串、微型三大类,其中户用储能逆变器全球市占率约24.4%,位居世界第一。 储能电池包:2025年上半年收入14.22亿元,同比暴增85.8%,毛利率35.01%。公司与宁德时代等电芯巨头深度合作,通过“逆变器+电池包”一体化销售,客户价值提升30%。 关键数据亮眼:2025年上半年,公司外销收入占比70.06%,真正赚全球的钱;外销毛利率42.62%,远高于内销的25.45%。产品已销往110多个国家和地区,在南非市占率超55%,巴基斯坦超60%。 2025年前三季度,公司营收和净利润虽创历史同期新高,但盈利能力指标有所下滑,综合毛利率为38.55%,同比减少3.56个百分点。同时,公司短期借款大幅增加,有息负债达到59.71亿元,偿债压力需要关注。不过,公司的现金流质量优异,前三季度经营活动现金流净额26.62亿元,与净利润规模基本匹配,说明赚到的是真金白银。 公司正在积极推进H股上市,已于2025年底聘请审计机构,旨在拓宽融资渠道,加速全球化布局。同时,集中资源加码毛利率更高的工商业储能赛道,是其明确的战略方向。 #德业股份 #除湿机 #逆变器 #电池 #储能
00:00 / 02:56
连播
清屏
智能
倍速
点赞32
00:00 / 02:02
连播
清屏
智能
倍速
点赞11
00:00 / 04:26
连播
清屏
智能
倍速
点赞519